作者GStrader (我爱纽约爱我)
看板CFAiafeFSA
标题Re: [问题] 本土公司，外资掌控?
时间Wed Dec 6 03:36:30 2006
※ 引述《nahh (n/a)》之铭言：
: 常看到一些某某公司被某某外资入主了(e.g. 卡莱尔私募基金)
: 这是什麽意思呢?
: 除了新闻以外，要如何得知这些资料?
Carlyle这类型的公司多半是在作LBO(Leveraged Buyout)
也就是融资杠杆并购, 讲的白话一点就是借钱来作并购
程序跟一般M&A案子差不多, 只不过由於是融资来并购
所以成功收购後, 标的公司的负债比会显着的暴增
当然利息负担成本也会加重很多很多..
私募基金一般都会希望3-5年就能顺利脱手..
所以收购後都会积极介入经营整顿
期望短中期内能产生强劲的cash flow
希望能藉此加速偿还负债....降低负债比
成功的话..几年後...可想而知原本被搅的负债累累的公司
摇身一变又变成了体质健全的公司....
然後私募基金就会开始策划它们的"Exit Strategy"
也就是..开始找有兴趣的公司接手..或是再将公司重新IPO(公开上市)
最後, 如果一切都顺利成功..就等着收大把银子噜...
当然以上只是大略叙述, 不同的案子可能有不同的操作手法或观点
像最近的日月光媒体大多说它们只是藉着凯雷的LBO巧妙的破解了政府的40%投资上限
凯雷跟日月光可以说是各取所需...
网路上相关的资料应该是多到不行吧..最近一两年私募基金的新闻不断
打private equity作搜寻.国外网站应该有不少东西..
提供几间比较大的私募基金你参考一下
1.The Blackstone Group
2.The Carlyle Group
3.Texas Pacific Group
4.Silver Lake Partners
5.Bain Capital
6.MBK Partners(韩国)
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 220.132.162.154
1F：推 chirmanmao:TPG跟新桥好像是一家 12/06 08:14
2F：推 yaml:推一下~~ 12/06 13:15
3F：推 croat:TPG是美国的 新桥是日本的 12/06 17:27
4F：→ GStrader:NewBridge应该算是TPG旗下的旗舰基金..主要以亚洲为标的 12/06 17:46
5F：推 sam121:newbridge是香港的吧 12/08 02:42
6F：推 GStrader:参考一下新桥官方网站的LOGO就可以知道啦 12/08 20:58
8F：推 canfreer:挺清楚的阿~推~ 12/10 18:05