作者SuperTaco (TO-FU OYAKO)
看板CFP
标题[问题] 关於连动债介绍的一个问题
时间Wed May 24 00:13:07 2006
利用GOOGLE查连动债的时候
查到了日盛的网页
http://www.jsfund.com.tw/Knowledge/Outlook/OutlookY91M10W3.asp
关於里面提到有一段：
２、连动条件适用风险：例如：某银行发行的３年期美元利率连动债券，连动标的是６个
月期美元ＬＩＢＯＲ〈伦敦银行间拆款利率〉，若第一年ＬＩＢＯＲ变动在０至４％间，
就可以拿到４‧８５％的利息；如果变动超过４％的约定范围，则利息为0。
有点不是很了解
他的意思是说
利率上下变动如果在4％以内，那买连动债的人依然可以得到4.85％的利息
可是如果上下变动太大（超过4％），那买的人就拿不到半毛的利息
是这样的意思吗？
如果配合着第五点来看
５、市场利率风险：利率连动式债券正式交割发出後，其价格将受到美元利率走势影响。
当美元利率上升时，债券之市场价格将会下跌，而可能产生资本损失；若美元利率下跌，
债券之市场价格将上涨。但当美元利率明显且持续下降时，债券发行机构届时可能行使「
提前到期」权利。
那假设美元利率一直跌，超过了4％的幅度
而债券市场价格上涨
可是当初买连动债的人，还是一点利息都拿不到？
这样感觉有点怪
不知道是不是可以请版上的高手指点一下
谢谢～ :)
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 211.74.54.124
1F：推 mamo403:连动债还是不要碰比较好..赌博性的成份很高.. 05/24 02:30
2F：→ mamo403:生杀大权又掌握在银行手中..还有流动性和长天期风险.. 05/24 02:31
3F：推 SuperTaco:只是想了解一下而已 :) 05/24 08:55