作者fakir (气定神闲)
看板CFP
标题Re: [请益] 100万该如何投资呢?
时间Tue Sep 23 15:18:45 2008
※ 引述《volantree (volantree)》之铭言：
: ※ 引述《kuoyu (^_^)》之铭言：
: : 了解了 投资的世界果然没有那麽好的事情 这是保息不保本的
: : 换句话说 这种方式等於是用一趴的月报酬来换取这段期间股价无限上涨的可能
: : 有点类似停利不停损的方式 或者说透过券商卖出买权
: : 曾经有一个三位数的1301股价摆在我眼前 但是我没有卖出
: : 等到出现五字头的时候才後悔莫及 炒股票最痛苦的事莫过於此
: : 如果上天可以给我一个机会再来一次的话 我会跟那营业员说 卖出台塑
: : 如果非要在这张单加上一个价格与数量 我希望是市价全部出清....
: 那这种投资方式的
: 履约价一期的时间
: 和每个月的利息
: 是怎定的呢?
: 不熟的人和券商玩
: 也很容易当肥羊吧?
基本上 券商不是跟投资人对赌 所以 不存在利益冲突
因为 券商也跟投资人一样 赚的是 固定的权利金收益
所以 这点到不用担心说 会不会被骗被当肥羊之类的
反而会跟客户讨论 选择一个最合适的方式 这样客户才做的久
客户领的利息领越多 券商就赚越多
实务上怎麽设定天期 履约价等 客户都可以自行考虑几点
标的股票-- 股性越活泼 波动率越大 利息越高 但相反的股价很可能波动很大
天期-- 天期越长 利息越高 但是 时间一长市场发生大波动的机率也越高
履约价-- 设定的标准越低 利息越高 比如我10%就出场 利息当然大过我20%才要出场
当三个因素都决定了 会有多少利息就固定了 承作时就直接发放
适合的投资人有几种
1 想趁现在股票低档 逢低进场的投资人
用cover call方式 降低成本 比起直接买现股来得好 每个月还有利息收入
股票上涨一样可以赚取这部分利润
2 想找一个有固定收益的产品的投资人
选择稳健的标的 波动度小的 不求大涨这部分的获利 稳稳的每个月领取利息
年化报酬一般一定超过8% 比起大部分配息产品来的优渥
3 手中有股票被套牢
比起一值抱着股票遥遥无期的等解套 利用手中的股票跟券商来做cover call
不用额外成本 但却每个月可以拿利息 假如套牢了20%
假设股票都不涨 持有现股一样是赔20% 但用cover call的方式
假设每个月有1%的话 经过20个月 投资人已经解套了 股票还是在手上并没有损失
针对以上三种投资人 在设定履约价 天期 跟选择标的时 各有一点技巧
可以针对需求量身订做最合适的方法 仅供参考
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◆ From: 118.168.84.110
1F：推 BBMak:那权利金与保证金要怎麽算阿？ 09/23 17:45
2F：→ fakir:不用保证金 那是券商要用财工设计的 权利金的多寡 09/23 18:43
3F：→ fakir:变数就是文中所讲的三个 标的 天期 履约价来决定的 09/23 18:44
4F：推 opqx:请不要这样推选择权 你的讲法很像当初推连动债券的理专们 09/23 19:42
5F：→ opqx:风险一点都没提到 09/23 19:44
6F：→ opqx:首先你的价格要卖的到 并不是每次交易都如纸上获利般 09/23 19:45
7F：→ opqx:能卖到超过股价12%的卖权 这在实务上长期是不可能的 09/23 19:46
8F：→ opqx:还有这是零合交易 若真的卖权那麽好赚 那买全权傻瓜吗?? 09/23 19:47
9F：→ fakir:你有搞点错这各东西了........ 09/23 20:39
10F：→ fakir:把先前的内容再看一遍 应该可以解答你的问题 09/23 20:39
11F：→ fakir:本来就不是真的卖出一各CALL 怎麽会有不能成交的问题? 09/23 20:40
12F：→ fakir:这也不是零合交易.....不存在买方跟卖方问题 再讨论吧 09/23 20:41
13F：推 opqx:请解释一下不是零合交易 先解释这个 09/23 20:48
14F：→ opqx:你这东西讲的很棒但事实上风险很大 09/23 20:49