作者forainy (咖啡)
看板CFP
标题Re: [请益] 有关ETF投资的一些迷惘
时间Mon Mar 31 17:36:15 2025
菜鸟回报一下过了近两年後从大盘ETF投资得到的心得，
另外也想再请教版上的各位前辈
心得的部分:
1.我最後把投资大盘ETF当成是一个致富必要的手段，这过程就是有起有落，
股票的涨跌只是这个手段在达到你的长期目标过程中的一个特质，
不要为了短期出现了比你购买时更低的买点就心情不好。
(记得好像只有5%机率是你买到绝对最低买点?就未来再也不会出现更低)
想通了这点以後我就现有待投资部分全部投入，再加上收入一下来就投入，
去年达到了50%左右的投资报酬率
疑问的部分:
2.後续我又接触了生命周期投资法，希望把杠杆往上调整到2倍左右，
但我发现如果这个决策正在风口上(现在的川普、美债、关税等问题)，
我好像无法完全说服自己在这一刻把杠杆加上去，
甚至原型ETF我都不是很想买，觉得短期跌到两万点的机会不小，
想要扣着一些现金等局势明朗。
只是这个想法不可避免地又再择时了，我想问的是「不要择时」真的是
金科玉律，不管在甚麽时刻都适用吗?
各位前辈如果信奉生命周期投资法，在这种局势不定的时候，
依然有绝对的信念维持着2倍，甚至有一些人开着更高的杠杆曝险，
留在股市之中吗?
※ 引述《forainy (咖啡)》之铭言：
: 各位前辈好，
: 今年中才决定要开始投资股票，
: 花了一些时间做了功课，
: 大概学到以下几个适合新手投资的核心概念，
: 但其中有一点跟实际上遇到的状况相当两极，
: 於是想请问版上前辈该怎麽解读这样的状况
: 1.资产配置(扣除紧急预备金後决定股债比，预设债2股8)
: 2.分散风险(分散投资在台股、美股乃至全球)
: 3.适时再平衡(股债现值失衡时调整比例)
: 4.买进追踪大盘的ETF(不买高股息ETF)
: 5.身上有大量本金时不要犹豫一次买进
: 我想请教的是第五点，来源是清流君的影片:
: https://www.youtube.com/watch?v=J3o5bdHMG1E
: 大致上有几个支持的论点:
: 1.相信市场最终长期向上
: 2.钱不投入的时间里会错过市场整体成长报酬
: 3.没有人可以预期短期股票的涨跌
: 但我实务上遇到的问题是，
: 因为第一次投资，我最终还是没有把资产配置後该欧印的钱欧印，
: 实际上大概还留了40%在手上(亦即部分的钱摆在手上一个多月)
: 然後在这一个多月内，
: 其实遇到了很多次股价比我买进那天还要低的时刻(我买0050跟006208)
: 那我是不是可以拿那个我应该要欧印那天的价格来当作锚点，
: 只要遇到更低的股价就可以持续买进?
: 我了解ETF要长期持有才能爆发出它的效益，
: 而且不应该择时因为没有人知道短期未来的涨跌。
: 但我困惑的是，我现在实际遇到的状况是股价在近五十天内有多次低於最初买点，
: 而且目前也是赔钱的。
: 那当初我留了40%在身上，尽管是错的(应该要欧印)，却反而让我有本金继续购入，
: 把股票成本拉低，少赔了不少钱。
: 我应该怎麽解读这样的操作呢?
: 应该把它看成一个胜率较低的操作最後却成功赔比较少的巧合吗?
: 还是有甚麽样的时空背景我应该要注意，不应该把它视为巧合?
: 例如台积电Q3法说会看起来不理想，AI股被炒得很高有泡沫化风险，
: 好像没有一个正面的整体市场环境可以让大盘无止尽的往上突破等等?
: 再麻烦各位前辈解惑，谢谢!
: ---------------------------------------------
: 首先感谢各位前辈愿意抽空解惑
: 另外想再请教一个也是etf相关但刚刚忘了问的问题
: 我在购买006208跟0050时发现
: 它们同一天甚至短期几天内的涨跌幅常常不一样
: 有时候一个涨1%一个0.5%
: 起初我想说他们不是追踪几乎一样的成分股，为什麽会有这麽大的差异?
: 後来才意识到etf的股价不是拿他们所拥有的股票净值加权而得
: 而是市场自由买卖决定
: 但这也造成一个状况
: 就是etf市价很有可能没办法反应etf所拥有的股票的净值
: https://www.youtube.com/watch?v=WrlRlfTf-nk&
: 後来才看到这部影片 发现中间券商会跟Market Maker之间想办法交易
: 赚取价差 并让价格符合市值
: 但我好奇的是他们多久会做这件事?
: 因为我同时买入的006208跟0050
: 在短期内(我观察的这几十天内)的涨跌很不一样
: 如果他们"校正回归"的时间点是公开的
: 我是不是能够选那个近期有校正的买
: 又或者 可以避开溢价、偏离市值的 选择另一个?
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1F：→ meya: 单笔欧印胜率>定期定额,相对低点单笔欧印要比相对高点来得好 03/31 20:11
2F：→ meya: 但无法判断股价高低点，单笔欧印变成赌博(只是有较大胜率) 03/31 20:18
3F：→ meya: 定期定额不管何时投入，都能获得差不多的报酬率(相对有把握) 03/31 20:19
4F：→ meya: 生命周期像是「借钱单笔欧印」=赌更大的「单笔欧印」 03/31 20:43
5F：推 snippet: 巴菲特都卖一堆股票了，你还不快跑 03/31 20:47
6F：推 dogalan: 你可以不一定要开杠杆 但你可以了解一下报酬顺序风险 04/01 00:33
7F：→ dogalan: 不要择时当然不是金科玉律 如果你确定之後肯定会跌到比现 04/01 00:35
8F：→ dogalan: 在还低 那更低点买就好了 但现实是没有人能预测未来 04/01 00:35
9F：→ dogalan: 你之所以不敢现在进场也是因为你"不确定"之後会怎样 04/01 00:36
10F：→ dogalan: 我只能说每个人愿意承担的风险程度是不同的 你不一定要跟 04/01 00:38
11F：→ dogalan: 别人一样 在自己可接受的范围内尽量早开始投资指数就行了 04/01 00:38
12F：推 gurodingli: 推dog大说的 04/01 08:17
13F：→ gurodingli: 再可容忍范围内尽早投资 04/01 08:17
14F：→ ffaarr: 如果你真的相信生命周期投资法并用来面对顺序风险，应该知 04/01 08:40
15F：→ ffaarr: 道就算你开到200%，大跌还是对你比较有利。最不利的是你没 04/01 08:41
16F：→ ffaarr: 开杠杆一直涨，次不利的是开杠杆一直涨。想清楚之後就知道 04/01 08:41
17F：→ ffaarr: 年轻时下跌根本不是最大风险，你就知道怎麽做比较合理 04/01 08:42
18F：→ ffaarr: 当然开杠前提都是你心理上撑得过，撑不过就没用 04/01 08:42
19F：→ duriel3313: 我後来用杠杆加码法,平时100%或稍微多,下跌加码到200% 04/01 12:00
20F：→ duriel3313: 为上限,然後慢慢还钱降杠杆. 结果常常降不回100%= = 04/01 12:00
21F：→ LTpeacecraft: 投资没有金科玉律，不择时只是长期胜率高一点的做 04/01 12:42
22F：→ LTpeacecraft: 法 04/01 12:42
23F：推 LTpeacecraft: 才跌这样你就动摇了，再三确认自己要的2X风险是否 04/01 12:48
24F：→ LTpeacecraft: 合理吧？ 04/01 12:48
25F：→ slchao: 忘记谁说的，好的投资决策不代表会有好结果 04/01 19:39
26F：→ slchao: 不如预期，顶多晚一点再退休 04/01 19:39
27F：→ pippen2002: 我更建议一次放10张台GG!每日当冲赚10万起? 04/01 20:59
28F：推 tony825011: 慢慢来比较快 归零一次不一定爬得起来 搞不好就此放 04/02 02:04
29F：→ tony825011: 弃投资股票 04/02 02:04
30F：推 pippen2002: 买GG怎麽归零?? 交一下吧 04/02 18:43
31F：→ opm: 个人是觉得GG没长期了 美国无法复制的台劳工程师... 04/06 18:40
32F：→ opm: 在台湾教改跟少子化问题下 还接不接得上问题很大 04/06 18:41
33F：→ opm: 可以观察台积电选才条件的变化 04/06 18:42