作者Amy1021 (aa)
看板CFP
标题股债配还有必要吗？
时间Tue Aug 26 11:49:03 2025
最近有听到一些说法，大意是：
看过去20年来，股票的报酬>债券
即便遇到股灾，只要持续定期定额就够了，买债券平衡，只会降低报酬
所以不管是什麽年龄，其实都可以只买股票，
不用像以前很流行的配法
20岁-股8债2
到了60岁 变成股4 债6 之类的
其实我自己其实也蛮认同这说法的
例如我买00961好了 配息多、又有资本利得
成分股里面各种产业都有
光靠选股就能减少风险+提高报酬
反观债真的是跌跌不休
如果是长期买债的人
现在应该颇惨....
所以是不是股债配其实不一定有必要?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.12.212.250 (台湾)
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1F：→ Cubone: 看你目的是什麽，债本来就不是拿来赚钱的 08/26 11:50
2F：→ Cubone: 配债券主要是为了防止「报酬顺序风险」 08/26 11:50
3F：→ Cubone: 当真的要退休前夕，假如全配股票而崩盘 08/26 11:51
4F：→ Cubone: 这状况可能会被迫延长退休年纪 08/26 11:51
5F：→ Cubone: 总之债本来就不是拿来增加报酬的 ... 势必会降低 CAGR 08/26 11:51
6F：→ Cubone: 债应该可以视为资产部位的「保险」有他的成本就是降低报酬 08/26 11:52
7F：→ Cubone: 另外股债配 配的债 不是长期债券，而是中期债券 08/26 11:52
8F：→ dogalan: 遇到股灾只要定期定额就好 这个说法的前提是股灾的时候你 08/26 12:02
9F：→ dogalan: 还持续有钱可以加码 但真的系统性风险的股灾有可能伴随着 08/26 12:02
10F：→ dogalan: 收入减少甚至失业的可能性 此时全股票的人抗风险能力就 08/26 12:04
11F：→ dogalan: 比较低 资产的波动也更大 是不是能度过股灾就增加了不确 08/26 12:05
12F：→ dogalan: 定性 另外我认为所谓"债跌跌不休"是近因偏误 之前在升息 08/26 12:06
13F：→ dogalan: 循环债自然会一直跌 现在正要开始降息循环 未来走势我对 08/26 12:07
14F：→ dogalan: 债是没那麽悲观 现在配置债对我来说就是一个资产保护保险 08/26 12:09
15F：→ dogalan: 你永远没办法预测什麽时候股灾会突然来临 08/26 12:09
16F：→ lishiter: 看本金大小评估风险承受能力 08/26 12:09
17F：→ ffaarr: 没亲自遇到真的大熊市之前，无法确定自己会不会受不了啊 08/26 13:58
18F：→ ffaarr: 然後00961这种要是台股表现烂的时候也不会好。 08/26 13:59
19F：→ ffaarr: 回测20年 你都已经看到路径了当然知道怎麽做最好。 08/26 14:00
20F：→ ffaarr: 但未来是哪个路径你也不知道。 08/26 14:00
21F：→ adort: 也可能两个报酬率差很多 就算股灾全股还是赢 08/26 14:11
22F：→ toko6290: 这内容真的是在发问，而不是业配吗？ 08/26 14:22
23F：嘘 FireStarman: 这篇就是业配啊 谁要买这支 笑死 08/26 15:15
24F：嘘 FireStarman: 这里就一个业配仔在推 08/26 15:17
26F：→ FireStarman: ml 08/26 15:17
27F：→ opm: 看人 个人认为理财规划有需要量身订做 不是都一样的 08/26 15:27
28F：推 ann07060: 个人觉得如果年轻 真的可以全股票 如果真的要稳定的资 08/26 17:06
29F：→ ann07060: 产 其实可以买房地产 08/26 17:07
30F：推 king79325: 我爸妈就是买了一堆债 现在亏蛮多的 08/26 18:36
31F：推 limulus: 单押0050就可以了 08/26 18:45
32F：推 Gaviy: 是不是因为这20年没个像样的熊市..一直有这种无视风险的文. 08/26 21:57
33F：→ sanfan: 如果你确定股灾时敢加码 那你股灾时卖债券买股不是更赚? 08/26 22:20
34F：→ sanfan: 如果只买股 那股灾时就没多少钱加码了 08/26 22:20
35F：→ sanfan: 上面说的近因偏误说得很好 这几年升息债卷帐面自然贬值 08/26 22:23
36F：→ sanfan: 什麽叫做靠选股减少风险增加报酬? 这种描述就毫无逻辑 08/26 22:25
37F：推 ejnfu: 年轻全买股没啥问题 08/26 22:29
38F：→ uyulala: 看个性 08/27 09:41
39F：→ pippen2002: 投资占我五成！股6债4 08/27 12:45
40F：推 Everybody99: 我最近也在思考这个问题 但已经买的 不知道该卖还是? 08/27 13:01
41F：推 huwnhi: 认同+1 尤其年经的话 定期定额00961 或是指数、美股指数 08/27 15:39
42F：→ huwnhi: 其实都可以 08/27 15:39
43F：嘘 arnbition: ya 08/27 15:48
44F：推 mimi330: 一直以来好像都没有特别研究债券这部分欸 我就是稳稳买et 08/27 16:31
45F：→ mimi330: f 以前买的比较分散现在就集中大盘买 打算就这样放着让他 08/27 16:31
46F：→ mimi330: 自己钱滚钱 08/27 16:31
47F：→ missucrystal: 感觉在ptt好多地方都有看到00961的股号混进去内文 08/27 19:14
48F：→ missucrystal: 真的不是叶配吗 08/27 19:14
49F：嘘 Diver123: ya 08/28 11:41
50F：推 benli543: 主要是看自己的投资需求吧，如果觉得已经没搞头了也可以 08/28 16:10
51F：→ benli543: 尽早脱手 08/28 16:10
52F：推 pippen2002: 0050+56+713放到法拉利进港了~ 顺便当冲台积X 08/28 19:52
53F：推 t934140225: 持续all in 0050就好，没有必要持有债券 08/30 17:41
54F：→ hometom2005: 确实没在配债 09/02 18:31