作者ilovemj (Michael)
看板CFP
标题[请益] 专业经理人买债券
时间Sun Sep 7 01:17:11 2025
请问各位，目前手上有43万美金的闲置资金，私人银行给的建议是：
1.取得专业经理人资格，融资80万瑞朗，利率1.5%。
2.瑞朗换成美金，购买公司债，例如汇丰，利率5%左右。
3.这样算下来一年可以有12%的报酬。
4.风险在於瑞朗美金的汇率，融资1.5%可能会变高，公司债的价格波动。
5.银行端是说上述风险在这个时机点都是偏小的。
不知道上述的操作是否可行？
另外今天有另一家境外的私银联系我，告知说上述的操作非常普遍，他们
的做法还会加上购买寿险，这样还有传承的效果。
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1F：→ R2003: 既然最终要以美金交易，为什麽要借CHF再换回? 是想避险? 09/07 06:19
2F：→ R2003: 瑞士目前跟美国问题很大，国内经济不太优，利率远低於美 09/07 07:00
3F：→ R2003: 而FED大概率会降息一点点，CHFUSD本就>1，USD恐会再弱 09/07 07:02
4F：→ R2003: 就算FED大降息，双方利差还是颇大 09/07 07:03
5F：→ R2003: SNB利率都到0了，甚至有回到负值的风声，为何1.5会上升? 09/07 07:06
6F：→ R2003: 不知道12%怎麽来的，特别是美国现在蜡烛两头烧的情况 09/07 07:11
7F：→ R2003: 公司债真的有那麽大可能因预期降息而提升价格吗 09/07 07:11
8F：→ R2003: 在现在这种总经环境，就算有获利，小心这样操作让获利被 09/07 07:12
9F：→ R2003: 走强的CHF吃掉 09/07 07:13
10F：→ R2003: *除非你是打算把CHF债务swap 09/07 07:15
11F：→ sanfan: 楼上 他的12%是因为融资啊 借瑞郎我猜是因为利率低 09/07 08:15
12F：→ sanfan: 在批踢踢很难问到什麽专业的回答的 09/07 08:17
13F：→ sanfan: 借美金怎可能只有1.5%利率 楼上都没看懂原文描述吧 09/07 08:24
14F：→ ffaarr: 银行赚爽爽 风险你来担 在银行买债券先被吃一堆价差 09/07 08:32
15F：→ pippen2002: 0050+56+713就赚烂了!还要搞融资??? 09/07 08:33
16F：→ ffaarr: 真要这个操作自己在ib做也行，成本省一大堆。 09/07 08:33
17F：→ ffaarr: 还买寿险… 再削一笔 09/07 08:34
18F：→ ffaarr: 最重要的 万一 汇丰倒掉的风险也不说，说风险小如果错了 09/07 08:38
19F：→ ffaarr: 也不会赔你。 09/07 08:38
20F：→ ohyakmu: 12%是债券套娃来的吧，台湾也不少人借台币做吧 09/07 08:42
21F：→ opm: 看不出来单次操作怎麽到12%，套娃的话，银行包赚，原po担大 09/07 09:11
22F：→ opm: 风险。 09/07 09:11
23F：→ opm: 专业经理人受保护程度低 09/07 09:11
24F：→ R2003: @sanfan 1.5又不是USD利率...我是指CHF利率 09/07 12:41
25F：→ R2003: 因为SNB利率=0，瑞士目前国内，故不懂为何1.5可能会上升 09/07 12:43
26F：→ R2003: ^ 09/07 12:45
27F：→ R2003: 经济不算好 09/07 12:45
28F：→ ffaarr: 利率没有一定能预测的，就还是有可能会涨吧。 09/07 14:33
29F：→ sanfan: 我是说借瑞郎才有1.5利率 借美金利率比较高 所以借瑞郎 09/07 18:59
30F：→ sanfan: 只是回答你为什麽要借瑞郎的问题 显然是想赚不同币别利差 09/07 19:00
31F：→ R2003: ...我的疑问是来自不懂这可能因小失大的操作，为何要挑CHF? 09/07 20:16
32F：→ R2003: 所以才写了CHF目前的隐忧，或许赚利差，但汇损风险不小 09/07 20:17
33F：→ abyssa1: 是PI专业投资人? CHF 的话1.5%太高了 09/07 20:32
34F：→ abyssa1: 汇丰私银瑞郎目前应该是1.15%左右 09/07 20:33
35F：推 abyssa1: CHF就carry trade啦 日币近年波动太大 升息趋势明显 09/07 20:35
36F：→ abyssa1: 但你要叠到12% 我不认为风险小 利差5%-1.5% 你至少要杠 09/07 20:36
37F：→ abyssa1: 杆三倍 09/07 20:36
38F：→ abyssa1: 汇率波动就是放大三倍起跳 09/07 20:37
39F：→ abyssa1: 借你钱赚钱 卖你公司债赚钱 卖寿险再赚钱 一鱼三吃 09/07 20:38
40F：→ sanfan: 哈 你要能预测会有汇损那直接买外汇就好了 这叫做风险 09/07 21:57
41F：→ sanfan: 有报酬就有风险 看你要不要承受的问题而已 09/07 21:57
42F：→ sanfan: 但我感觉原po也大概知道有些什麽风险了 09/07 21:59
43F：→ ilovemj: 我现在开始对瑞朗汇率风险比较担心，所以可能会缩手 09/07 23:15
44F：→ abyssa1: 不是不能做 是三倍其实有点高 记得还要考虑睡的问题 09/08 09:10
45F：→ abyssa1: 个人的话盈亏互抵限制不少 跨年就不行 09/08 09:11
46F：推 goldenred: 我也只看到一鱼三吃 而已+1 只是加上一条牛剥三层皮 09/08 11:36
47F：推 mfcke: 换汇也赚 大家少算了 09/09 10:16
48F：→ mfcke: 我们一堆也有在玩啦 但是因为房地产借台币 池子大 好周转 09/09 10:17
49F：→ e2gxnxdll: 前阵子换美金的应该都赚了吧 09/10 20:11