作者washburn (Just a game)
看板Economics
标题Re: [讨论] 现金卡与信用卡---政府介入规范
时间Thu Dec 8 13:06:53 2005
今天读到一篇刘忆如教授於 2005 年 5 月 3 日发表於中国时报的文章:
"信用卡利率确实偏高!" 觉得很值得每一位关心这个议题的朋友参考.
由於我在网路上找不到这篇文章的缘故, (中国时报很小气, 只能免费
检索一个月内的文章, 再之前的要付费.) 所以我只能大概提提他的内容,
最希望的, 是能有朋友分享这一篇, 或者指出小弟理解错误之处.
等我们确定掌握了刘忆如的意思之後, 我们再来讨论其是非.
首先我们应该建立三个共识:
第一, 利率是一种市场价格, 对价格的干预往往会造成经济上的不效率.
我想任何对经济学有粗浅了解的朋友都能同意这一点.
第二, 市场有的地方有的时候很有效率, 有的地方有的时候是没有效率的,
很多时候市场存在着难以解决的资讯问题.
第三, 当市场存在不效率时, 也不代表政府应该介入, 要看其介入的方式,
介入的後果, 与其他方式相比是否有着正的效益.
如果我们每个人都同意这三点共识的话, 我想我们可以少掉一些不必要的争论,
直接来看市场是否有不效率的存在, 以及政府或其他人应该透过什麽样的方法,
来解决市场不效率的问题.
OK, 现在我们可以来看看刘忆如说了什麽. 我国的信用卡利率是否偏高呢?
刘忆如认为, 答案是肯定的.
为什麽? 刘利用 risk premium 的概念, 从两个角度来看: 第一个是时间的角度,
刘指出, 我国几年前的房贷利率大约是 9%, 而信用卡利率大约 20%, 大概有着
11% 的 risk premium. 而近年房贷利率低至约 3%, 而信用卡利率仍然高达约 19%,
risk premium 竟高达 16%. 和过去比较高出了许多.
第二个是与其他国家的比较. 刘再指出, 美国目前的房贷利率大约是 6%,
而信用卡利率由 5% ~ 25% 不等, 平均约 10%. risk premium 大约 4%,
而我国的 risk premium 大约是美国的四倍.
由以上两点, 刘忆如得到这样的结论, 我国市场存在若干不效率的因素,
造成 risk premium 较过去和国外高出许多. 因此她作出了几个政策建议,
主要是充份揭露资讯和打击联合垄断.
我个人很同意刘忆如的结论, 但是不同意她的部分分析. 原因且按下不表.
等以後有机会再谈谈.
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 140.112.200.48
※ 编辑: washburn 来自: 140.112.200.48 (12/08 14:12)
1F：推 hide1998:其实真正信用出问题的，属於小众... 12/09 03:05
2F：→ hide1998:实不应该为了这些人而牺牲了全体的利益 12/09 03:06
3F：→ hide1998:况且也可适切的规范这些信用不佳，或采补贴来帮忙他们 12/09 03:06
4F：→ hide1998:或可采今日外资分析师所提的分众利率差异的替代方案 12/09 03:08