作者out (嘻)
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标题Re: [闲聊] 诺贝尔从未设经济学奖！(商业周刊第 98 …
时间Thu Oct 26 00:07:12 2006
※ 引述《Attui (吃早餐的日子)》之铭言：
: ※ 引述《liton (欧吉桑留学生)》之铭言：
: : 2.当事情爆发的时候 银行团要求LTCM公布其部位明细
: : LTCM一直在抵抗
: : 就像死不认错的小孩子
: : 捅了那麽大的楼子 这样的态度负责吗?
: : Fed召集银行团要帮忙解决 还在拖
: : 每拖一天 银行团介入的时间就被拖一天
: : 这是一个有道德良知的经济学者该有的态度吗?
: 路人乱入一下 关於这个LTCM
: 似乎有本书叫"天才殒落" 罗文斯坦 (Lowenstein, Roger) 着
: 似乎就是在说这个东西
: 请问版上有人读过吗 ?
: 若有，请问能发表一下心得or对於这个事件的看法吗 ?
这本就是在说LTCM的源起 全盛时期及最终倾灭的过程
对他们使用的模型技术概述 募资过程
过度的成功以至风险逐渐失控
问题出现後fed如何联合华尔街券商和银行一起拯救金融市场 都有很详尽的介绍
以LTCM的失败来指责两位诺贝尔得主名不付实是有点过苛
不只是诺贝尔得奖是表彰 Scholes 和 Morton他们在学术上的贡献 跟LTCM本来就无关
在LTCM他们的角色其实有点像是广告的活招牌 用来吸引投资人或是基金的顾问
整个部位其实是控制在几个交易员手上
当然他们还是难辞其咎(尤其是Scholes还设计一些衍生性商品来逃税被抓包)
但这不表示们在学术上的贡献不够重要
他们推导出来的 BS Model几乎可以算是财务工程的开山始祖
几乎所有後续的财务工程财务计算研究都是以他们为出发
现在这麽多数学家 物理学家在华尔街大捞特捞 也不能不感谢一下他们两个
题外话
现在财务学家和交易员利用数学和财务计量搞出了一大堆模型来控制风险
(或是说自己以为控制了 但其实天知道)
把衍生性商品部位搞到一个天文数字
每几年出几个包其实在所难免 大家习惯就好
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◆ From: 61.229.110.173
1F：推 chungg:这个我一直想讲，在hedge fund这一行 74.72.114.184 10/26 01:16
2F：推 Palpatine:推出几个包难免 哈哈!! 125.232.130.98 10/26 01:17
3F：→ chungg:念数学跟物理的远比念经济的多很多 74.72.114.184 10/26 01:17
4F：推 Attui:感谢 若有其他看法 欢迎分享 m(_ _)m140.115.216.190 10/26 01:25
5F：推 newbrain:难得看到好文哟218.166.142.138 10/28 23:03