※ 引述《kissmelo (NeedForSpeed)》之铭言： : ※ 引述《julesL (乾狗)》之铭言： : 我想原po不是问这个意思吧.. : 他的问题应该是： : 当因为Pe上升，实质货币需求下降(因为预期钱比较实物相对不值钱) : (这里我想是以实质货币需求线Shift来分析) : 於是货币市场发生超额货币供给， : 必须迫使r下降，才会使得货币市场均衡(也就是LM右移) : 可是问题出来了，这时候因为LM的右移，那是不是代表由於Y的上升 : 造成交易，预防动机的货币需求会因为Y的上升而上升 : 才会有货币需求先是因为Pe上升而下降，再来又因为Y上升而增加？ : 这里我的想法是..我根本不会去考虑到财货市场， : 直接只要货币市场均衡，我想题目也不会要问到财货市场 要考虑到财货市场是因为当考虑到预期物价上涨率的时候 要看纵轴摆的是名目还是实质利率，放不同的变数会决定外生变动是起於lm还是is 在以前，当物价为静态预期，名目利率等於实质利率，所以不会有这个问题， 但是当考虑到预期通货膨胀率变动，我上述讲的问题就会出来了。 我认为这一个部份Mankiw写的还算不错，建议你可以参考一下。 : 如果还要再考虑这麽多， : 那是不是连劳动市场的预期因素也要考虑加进去，还有国际呢？ : 失去掉分析经济学的好处：other things being equal. : 还有我还是觉得题目问的是""预期物价""上升，跟预期""π""上升，是不同的。 : Ｐｅ不会是LM的外生变数，不会直接造成LM的Shift， : (我想也不会说因为Ｐｅ上升 就会可以推论 πe也上升) e e p(t)-p(t-1) π(t)= ------------- e p(t-1) e 如果在t-1期的物价是已知的，如果p(t)，什麽会增加呢?? 想通了就知道为什麽用预期通货膨胀率了。 : 只会使得货币需求的上升或是下降，间接使得LM必须移动才能保持货币市场均衡， : 所以我个人是认为， : 这题是不用考虑到要分析πe到底是对 Is 还是 Lm 移动来解(依题目判断) : 希望也可以讨论看看这个问题 : 有错请指正:) : : 其实实质货币需求是会降低的 : : 但要看是线上的移动(movement)还是整条线的移动(shift) : : 依据纵轴放的变数不同会有不同的诠释方法 : : 刚刚稍微翻了一下Mankiw的书 : : 其实这一个问题可以分成两种状况 : : 第一种是纵轴放名目利率(i) : : 第二种是纵轴放实质利率(r) : : 如果纵轴放名目利率 : : Y=C(Yd)+I(i-πe)+G : : M/P=L(i,Y) : : 预期通货膨胀率上升造成实质利率下降 : : IS shift down : : 如果纵轴放实质利率 : : Y=C(Yd)+I(r)+G : : M/P=L(r+πe,Y) : : 预期通货膨胀率上升造成名目利率上升 : : 货币需求下降 : : L(r+πe,Y)shift down : : LM shift down : : 预期通货膨胀率上升有两个效果 : : 对投资者而言，预期通货膨胀率增加，实质利率下降，造成投资的机会成本下降， : : 投资增加。 : : 对货币持有者而言，预期通货膨胀率增加，名目利率上升，债券价格下降造成 : : 货币需求减少。 : : 但不同的是若名目利率放纵轴，则对IS线的效果是shift的移动，对货币市场 : : 是movement的移动，故LM不变。 : : 反之，若实质利率放纵轴，对is而言只是movement的移动，对货币市场而言 : : 是shift的移动，故造成LM shift --

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