作者 RibbonKnight (缎带骑士) 看板 ForeignEX 标题 [闲聊] 关於外汇保证金 时间 时间: Thu Oct 23 15:30:47 2008 ─────────────────────────────────────── 看到板上在讨论有关外汇保证金的话题，手痒不免想回文参与讨论，但内容有些 文不对题，索性发一篇主题聊聊自己的心得，顺便钓出潜水的大鱼....(哈) 因为自己也有进场下去玩，用的是FXDD，之前操作 GBP/USD，在今年五月份时把 之前赚来的获利又吐回去，结果还严重的将自有资本的50％资金给亏损掉，现在 只好被打回原形，重新再从模拟单找更适合自己的操作方式..... 先聊聊保证金是怎麽回事 外汇保证金的开户，跟在银行开户购买外币差不多，也就是透过外汇交易帐户， 将里面的钱作为保证金 (MARGIN) 质押予该银行(交易商)，而银行再依照存款金 额也就是帐户里面的钱，做为帐户使用者操作外汇货币的一个信用额度，而这个 信用额度透过杠杆原理而放大倍数，进行外汇交易的差价买卖。 要作GBP\USD 的交易，每笔交易的单位是一手(另有人称为一口) 就是下一张交易单，单位为一手(口)，要给付十万英磅，换取相当的美金 如果GBP\USD 假设为1.6300的话，也就是给付(银行/交易商)10万的英镑换取来换 取16.3万美金来作交易。 但透过保证金的制度，若是标准盘(1:100的杠杆比率)，那就是将10万除以100， 也就是只要用1000英镑作保证金，就可以操作一手(口)单(16.3万美金) 迷你盘(1:200)就是将10万除以200，等於下一手(口)单收500个该货币单位！ 以迷你盘来说，如果只下0.1手(口)，就将500再除以10， 例如下0.1单位的美日，就只要压50美元的保证金 若是下0.1单位的英日，就是收50元英磅 而一般的平台多半都会自动换算为美金为计算单位，所以50元英磅再乘上GBP/USD 的当时汇率，就大约是100多美元的保证金。 而保证金(Margin)只有当下单的时候，才会扣压的。只要一平仓，保证金就会退回 来，当 Margin Level（保证金比例）低於100％时（类似股票融资的维持率），交 易商就会将投资人帐户里面的交易单做强制平仓，也就是所谓的『断头』！ 所以在操作保证金时，按资金比例去下单才能降低风险！ 以自有资金来说的话，假设帐户里面有10,000 USD来进行保证金的操作 假设操作USD/JPY，做一手(口)单，以1:100杠杆比来说也要1,000USD USD/JPY的汇率假设为1:105.0，在这个汇率下进行交易 帐户里的自有资金的10,000里面的1000个货币单位拿去做放大倍数的运用操作 帐户的资金也就变为了9000 USD 跟 拿去操作的保证金1000 USD (105万的JPY) 用下表比较好显示 帐户余额 9,000 使用的保证金 1,000 (1050万的JPY) --------------------------------- 原有的帐户金额 10,000 当汇率变动的时候，原有USD/JPY 从1:105变成1:104下跌了100点 如果做多 buy 那持有的日圆便少了10万的日币，10万JPY/104 = 961.53..... 汇率变动 100点 10点 20点 帐户余额 9,000 -961.53 - 96.15 - 112.3 使用的保证金 1,000 +961.53 + 96.15 + 112.3 -------------------------------------------------- 帐户金额(净值) 10,000 -961.53 以此类推 (若该笔交易平仓的话，帐户余额便减少金额，为亏损) 反之，做空 sell 那持有的日圆便多了10万的日币 汇率变动 100点 10点 20点 帐户余额 9,000 +961.53 + 96.15 + 112.3 使用的保证金 1,000 -961.53 - 96.15 - 112.3 --------------------------------------------------- 帐户金额(净值) 10,000 +961.53 以此类推 (若该笔交易平仓的话，帐户余额便增加该金额，为获利) 但如果一口气下跌了 500点，上述损失的金额变是五倍，反之亦然 但如果是下五倍的手(口)数，则一个货币点差的损失的获利为上述例子五倍(相当倍数) 如果帐户里面的金额已经没办法再维持帐面上的亏损，那麽系统的交易商就会强 制的将帐户内的金额做强制平仓动作，届时就算汇率回来，帐户的帐面损失已经 由於帐户金额不足负担而被强迫转换成「以实现损失(获利)」 这是交易商为了避免帐户使用者没有补钱至帐户，而变成交易商得负担帐户使用 者所交易的"帐面"亏损金额....... 有在作台指期或相关原物料期货的朋友，对於上述举例不难理解 虽然世界上有很多不同种类的货币，但是，每天交易量80％都是集中於G7等国家 的强势货币，即是俗称的主要货币。 当与由数百种产品组成的期货市场，及众多的交易所和多达五万档以上股票组成 的股票市场（Ｓ＆Ｐ５００是主要成份股）相比，显而易见的，货币市场比期货 和股票市场较具有流通性。外汇市场的交易量平均每天达到２兆美元，令它成为 世界上最具流通性的市场。 流通性有很大的益处，就是很少甚至没有人可以操纵外汇市场；流通量低或狭窄 的股票和期货市场可以很容易的被人操纵：专家、主力、大户，或其他市场参与 者可以很容易的推高或压低。 由於世界各国皆有时差关系，因此外汇市场有廿四小时不间断交易的特性。 注：每年四月的 第一个周一是为夏令时间的开始， 每年十月的最後一个周一是为冬令时间的开始。 交易平台时间星期一凌晨00:00到星期五的22:00 台湾的时间是星期一早上05:00到星期六的04:00) 【夏令】 ┌──────┬───────────────────┐ │ 地区 │ 时段 │ ├──────┼───────────────────┤ │ 雪梨 │06：00---13：00（夏令05：00---12：00）│ ├──────┼───────────────────┤ │ 东京 │07：00---13：00 │ ├──────┼───────────────────┤ │香港、新加坡│09：00---16：00 │ ├──────┼───────────────────┤ │ 法兰克福 │15：00---23：00（夏令14：00---22：00）│ ├──────┼───────────────────┤ │ 伦敦 │15：30---23：30（夏令14：30---22：30）│ ├──────┼───────────────────┤ │ 纽约 │21：30---05：00（夏令20：30---04：00）│ └──────┴───────────────────┘ 一般热络时间为伦敦开市前至纽约中午左右；在纽约收盘後，雪梨开盘前这一段 时间交投最轻淡，不过跳空是在星期一雪梨开盘时较会出现。 所以通常在周五留隔夜单的话，是可以赚取三天的汇差利息，但很容易在周一开 盘跳空之下，点到止损部位(若没设止损，趋势可能会一路不回头而被强制平仓) 以往外汇市场是由各国中央银行，商业与投资银行等银行之主导，所以外汇市场 又称做银行间市场。 然而，其它市场参与者的比例日渐增加，现在还包括: 大型跨国企业(某个美国汽车公司就曾靠着外汇的选择权而弥补数年来的本业亏损...XD) 国际货币管理者(罗斯查尔德 Rothschild 家族....XDDDDDDDD) 登记有案的交易商(如：FXCM、FXDD、MGforex.....) 国际资金经理人(像索罗斯那样联合其他基金经理人的庞大金融巨鳄军阀 XDDD) 期货和选择权交易商 个别的投机者(已作古的老科.....=.=) --- 胡言乱语写了一堆，有谬误之处还有多包涵不吝指正 啊啊.... 再婊个有些人知道的八卦，数年前国内有个工业电脑的龙头上市公司大老板，因为从事的 是电子出口行业，报价收款都是外币计算，好端端不去跟银行业者做约定的即期、远期外 汇(汇差的避险)，跑去学人家国外大老板搞些货币的选择权操作，结果还倒赔数亿元，股 价缩水了四分之一，被大股东跟小散户臭骂、干谯了很久...... -- 丁丁娘有最温柔的心肠，最善良的灵魂，最美丽的笑容，说起话来如珠玉脱盘、玫瑰 绽放，那乌黑秀发比直中分，一丝不系向两旁梳开，在脑後结成长辫。鹅蛋脸白皙润 滑宛如晶玉，双褶大眼，蓝珠灵动，闪耀美丽与智慧的光辉 -- ▃ 我们就像月光照亮了黑暗 . ★ . . . ◣ . ≡▎▅ 但是失去太阳的月亮，也留不住自己的光辉 . ◢◤ ◢▄▅◣◣▌ ▄◤◣◢▅ . . ▆ ◥█◤ ˍ▌◤ ◥▊ ▎ " " ▄ " ◢◣ ▄◢◣ ◣ ▄▂▂◤ ◥ ︾﹑︾▎▃ " " " ◤ " " ˍ▄◤◣ ◢ ◥ " ◎VioletMusic◎ -- ※ 编辑: RibbonKnight 来自: 118.171.46.13 (05/25 16:52)