作者 RibbonKnight (缎带骑士) 看板 ForeignEX 标题 [闲聊] 关於外汇保证金 时间 时间: Thu Oct 23 20:01:37 2008 ─────────────────────────────────────── 在聊外汇市场(保证金)的特性之前，先用一张表来图解国际的金融(投资)的(钱)流向 ======================== 国际金融投资的途径与目标 ======================== ┌──────────────────────────┐ │ 国内投资人 │ │ 金融机构/机构投资者 (如银行、金控公司) │ │ 企业厂商 (如台积电、鸿海等企业，稍後会提到) │ │ 个人 (这不用说了，像太超过的"钱"总统一家人) │ └─┬────────────┬──────────┬┘ │ │ │ ┌─────┴─────┐ │ │ │ 外汇存款 │ ┌────┴───┐ │ │ 对外投资信托基金 │ │直接结汇到国外再│ ┌────┴───┐ │ 指定用途外汇投资信托│ │透过外国仲介机构│ │直接结汇对外投资│ │非指定用途外汇投资信托│ └────┬───┘ └────┬───┘ └─────┬─────┘ 　↓ │ │ ┌───────────┐ │ │ │ 外国投资仲介机构 │ │ ├─────→ │ 投资顾问公司／经纪人│ │ │ │综合劵商／基金管理公司│ │ │　　　　 　│ 投资银行／信托公司│ │ │ └─────┬─────┘ │ │ 　　　　↓ │ │　　　　 　 ┌───────┐ │ │ │ 外国投资标的 │ │ │ └───┬───┘ │ │ │ │ ↓ ┌───────┼───────┐ ↓ ↓ ↓ ↓ ┌─┐ ┌──┐ ┌─┐ ┌──┐ ┌───┐ ┌─┐ ┌────┐ ┌─┐ │房│ │期原│ │股│ │黄贵│ │债 │ │共│ │货 │ │外│ │地│ │货物│ │票│ │金金│ │劵公公│ │同│ │币本存：│ │汇│ │产│ │、料│ └─┘ │ 属│ │ 司│ │基│ │交票单：│ │交│ └─┘ │商指│ └──┘ │ 债债│ │金│ │易：：等│ │易│ │品数│ └───┘ └─┘ └────┘ └─┘ └──┘ 投资标的--全球七大工业国之强势货币 ┌────┬──────┐ 注：有些保证金交易平台有提供多种币别的交易买卖 │ 货币 │ 符号 │ ，我所使用的保证金交易平台，主要提供的是左 ├────┼──────┤ 表所列的相对货币。 │ 美元 │ ＵＳＤ │ ├────┼──────┤ 可能是交易商不大愿意冒太大风险持有大量其他 │ 日圆 │ ＪＰＹ │ 国家的货币来提供保证金的买卖，诸如像我们国 ├────┼──────┤ 家的新台币ＴＷＤ、有外汇管制的人民币ＲＭＢ │ 欧元 │ ＥＵＲ │ 及最近大幅贬值的韩圜ＫＲＷ等亚洲货币，似乎 ├────┼──────┤ 也不在各保证金平台交易商的商品列表里面.... │ 英镑 │ ＧＢＰ │ ├────┼──────┤ 由於左列国家货币的外汇市场，每天汇率变化与 │瑞士法郎│ ＣＨＦ │ 交易金额均比其他金融商品的市场还要热络。 ├────┼──────┤ │加拿大币│ ＣＡＤ │ 以我自己操作的ＵＳＤ、ＧＢＰ这两种货币，有 ├────┼──────┤ 时，常在一天之内就会产生出百点以上的行情， │ 澳币 │ ＡＵＤ │ 甚而在数据公布前也曾有过百点以上的洗盘。 └────┴──────┘ (每次遇这种就很干，该赚的没赚到反而倒赔) 汇率的表现方式 外汇汇率所代表的意义就是一国货币转换成另一国货币的价格。 表现方式都是以货币对货币的组合来表示。 例如： USD/TWD＝33.367表示一美元可以兑换33.367台币。 此时我们称USD为基准货币，TWD为相对货币。 USD/JPY＝97.25表示一美元可以兑换97.25日币。 此时我们称USD为基准货币，JPY为相对货币。 EUR/USD＝1.2825表示一欧元可以兑换1.2825美元。 此时我们称EUR为基准货币，USD为相对货币。 国际外汇市场上，汇率的价格以5位数字来表示，汇率价格的最小跳动单位，称之为1点 例如： USD/TWD＝33.367 最小跳动单位为 0.001台币，称之为1点。 USD/JPY＝97.25 最小跳动单位为 0.01日币，称之为1点。 EUR/USD＝1.2825 最小跳动单位为0.0001美元，称之为1点。 上一篇提及外汇市场所进行交易的参与者，除了世界各国的央行及银行外，另外还有： 大型跨国企业、国际货币管理者、登记有案的交易商、国际资金经理人、期货和选择权 交易商、个别的投机者。 再细分可如下 ----------------------------------- 经纪商、交易商(FXCM、FXDD、MGforex) ----------------------------------- 在整个外汇市场的交易上，外汇经纪商就如一个中盘商，银行就如零售商，而客户即是 消费者。目前在台湾有二家外汇经纪商，一为台北外汇经纪商，另一为元太外汇经纪商 ，台北外汇经纪商为官方经营，政府机构均透过此经纪商作为外汇买卖。元太外汇经纪 商，一般商业银行均透过此经纪商做外汇交易。 一般的经纪商如果量不大，在市场上也无法取得好的报价，所以有很多经纪商必须透过 其它较大的经纪商做交易。 ============================================================================ ＦＸＣＭ 官方网站 http://www.fxcm-chinese.com/ ============================================================================ FXCM是其中一家最早提供零售网上外汇交易服务的交易商也是全球最大专业零售外汇交 易商之一，FXCM集团的规模和财力令FXCM与世界上最大的14家银行建立的交易关系获得 高达8亿美元的外汇信用额， FXCM的网上外汇交易平台为「FX Trading Station」平均每月执行交易量为近三百万笔 交易。平均每月交易额为2000亿美元，总部设於纽约金融区中心地带，同时是全国期货 协会(NFA)的会员，并受政府机关「美国商品期货交易委员会(CFTC)」的监管。 ============================================================================ ＦＸＤＤ 官方网站 http://www.avafx.com/ ============================================================================ Tradition Group Company是世界前三大外汇经纪商，也是欧洲第一大经纪商。 其股票於1973年在瑞士挂牌，1999年也在德国法兰克福交易中心上市。 Tradition也是英国证券期货监察委员会Securities & Futures Authority(SFA)成员之 一。受到SFA之监管规范。(SFA如同台湾的证期会一样) Tradition Group Company其交易量为世界前三大，其成立了一家FX DirectDealer交易 商(也就是FXDD)，负责所有客户的外汇交易凑合。在全世界上有7000家以上之银行及经 纪商为其客户。 FXDD同时为美国期货协会National Future Association(NFA)之成员(NFA ID:0271289) 同时也受美国商品期货管理委员会Commodity Futures Trading Commission(CFTC)之监 督。 ============================================================================ ＭＧｆｏｒｅｘｓ 官方网站 http://www.mgfg.com/cht/ ============================================================================ 1992年成立，总部设在美国纽约曼哈顿。1997年推出线上交易平台DealStation™。其後 推出无线外汇交易，使投资者能够透过无线设备，例如手机或PDA交易外汇。 2001年被批准NFA (美国全国期货交易委员会)成员资格，注册号为0308808。 MG的执行总监 Marla Miller 代表MG入主 NFA的『保护客户利益委员会』，为 NFA提供 保护包括个人外汇投资者的建议和方案。 2004年推出弹性买卖(flexiTrading) 功能，将标准和迷你交易融合在一个平台上。 2005年，首创多币种交易平台，投资者在同一平台上可以用7种货币存款，交易和提款， 并进行货币兑换。 ------------------ 其他外汇市场参与者 ------------------ 外汇银行 在台湾如合作金库、第一银行、彰化银行、华南银行、中国信托....等等有外汇业务的 商业银行，他们必需每天将客户所兑换的外币透过经纪商来抛补，一则来赚取汇差；一 则在规避汇率风险。 各国政府中央银行 如我国中央银行的彭老。总是盯紧美元，以防通膨又兼顾控管贸易额的出入超 啊....是彭神才对，总是"适时"地卖出买进，着时地国库补血一般... 外汇供需者 如贸易商、进出口制造商，一般台湾电子原料加工出口的厂商企业，对国外厂商报价、 收款绝大部分都是外币为主，像那种从日本进口原料，在台湾加工，出口到美国，等於 是要拿台币兑换日圆付款给日本的厂商，至作出产品，出货後收取美金，用拿到的美金 去兑换台币，然後付给在台湾的工人，通常这种情况，在汇率的变动下，汇差顶多是小 赚，但赔的话可是大赔，因此会有不少从事进、出口的公司、厂商，会去向银行作远期 或是即期的外汇买卖来避免预期交易後的汇差损失，但所支出的代价便是当汇率呈现反 向的汇差变动时，所产生的获利便是支付给银行承作风险的报酬。 像台积电、鸿海那样企业，因为持有的外币金额庞大，照理说会因汇差的变动会产生极 大的汇差损失，但由於那种大企业收取的款项货币是美金，支付款项货币也是美金，那 样这样的话，实质上来说汇率变动所带来的影响仅在报表上的会计部分，在整体企业的 运作上并不会像中小企业因为外汇变动的价差损失而牵一发动全身。 甚者，诸如像台积电、鸿海这种有着全球性市场的大型跨国企业，在企业运作下所收取 的货币不仅只是单一国家货币，当企业持有现金(货币)能够维持一定的企业运作，连同 在其他国家的分公司所产生固定的支出与费用之外，多余的现金流量(货币)，便可拿来 当开赌场(选择权)的庄家赌本..... (汇率再怎麽变动，除非现金周转发生困难，搞外汇选择权不是稳赚就是大赚 XD) 其它外汇买卖中间业者 外汇管制的国家多半伴随着黑市的交易，而当地国家的黑市交易的价格跟政府与国外银 行官方告示汇率有极大的差距，在兑换汇差的暴利之下，更让不少当地人趋之若鹜，让 汇率变化有更大的起伏..... 个人投资者及投机者 目前，比例占所有市场的95％。 节录商业周刊第1042期的封面专题『红金新势力』的部份报导内容如下： 今年(97年)二月二十七日，全球股市突然无预警暴跌，平均跌幅达六．四％，当天美股 不但重挫超过四百点，连一向热火朝天的中国上海及深圳股市，也大跌九％，创下近十 年来最大跌幅。 总计当天全球股市市值就蒸发掉超过六千亿美元（约合新台币十九兆元）。六千亿美元 怎麽蒸发的？奇的是当时并未发生什麽大事。「量子基金」创办人、投资专家索罗斯 （George Soros）提出一个让人吃惊的解释：日本女性制造的！ 惊人的投资实力　一群日本主妇足以撼动全球金融 女性经济力量兴盛，影响的不只是消费市场，过去一向以男性为主的投资领域，女性投 资的力量也变得积极主动，而且已到足以撼动全球金融市场的地步。 无数日本妇女在忙完家事、夜深人静时，开始上网买卖外汇（日本深夜时间大约是美国 纽约汇市开盘时间）。这批炒汇娘子军以「保证金交易」（margin trading）进出外汇 市场，金额高达数百万美元，包括这些妇女在内的日本私人网路外汇交易金额，平均每 天达九十一亿美元，在东京汇市交易的时间内，几乎占全球外汇交易量的五分之一。 但，外汇保证金也不是稳赚大钱的万灵药 http://tw.youtube.com/watch?v=B1-yDjRBBRE -- 本来是要想有关於保证金比例，跟一些下单的心得，结果写的写的有些文不对题去了~:~ 关於外汇保证金这块，国内并不是没有开放，只是承作的对象都是银行、法人。 货币也不像上述内文提及的那麽多元，保证金的信用扩张(杠杆比例)的倍数也比 国外少许多。银行的即期、远期外汇都不开放给个人申请了，保证金的交易就更 不用说了......... 早些年，台湾地下期货猖獗，对岸大陆那边现在也差不多，地下的保外汇证金这 部分，因为对岸对外汇有所管制的原因，地下外汇保证金的猖獗程度如像就是当 年台湾的地下期货般。在对岸大陆，偶而仍可见有关於地下外汇保证金交易诈骗 的案例，台湾不是没有地下外汇保证金，只是懂的(诈骗)的人不多，所以没有搞 起来，但前些年确实有一部分的人(黑道)在搞这块来跟人相对赌，简单的说，就 是一样跟日本那样，由投资人在电脑下单，如同操作期货般那样，只是投资人的 资金并没有在交易商那，而被那些搞诈骗的人挪用，当交易过後，亏损了，资金 没了，还不会怎麽样，只是投资的资金在那些人手上，当下不知情罢了。但操作 顺利打算要将国外的获利资金汇回台湾的时候，这时候连续剧的情节就上演了！ -- 丁丁娘有最温柔的心肠，最善良的灵魂，最美丽的笑容，说起话来如珠玉脱盘、玫瑰 绽放，那乌黑秀发比直中分，一丝不系向两旁梳开，在脑後结成长辫。鹅蛋脸白皙润 滑宛如晶玉，双褶大眼，蓝珠灵动，闪耀美丽与智慧的光辉 -- ▃ 我们就像月光照亮了黑暗 . ★ . . . ◣ . ≡▎▅ 但是失去太阳的月亮，也留不住自己的光辉 . ◢◤ ◢▄▅◣◣▌ ▄◤◣◢▅ . . ▆ ◥█◤ ˍ▌◤ ◥▊ ▎ " " ▄ " ◢◣ ▄◢◣ ◣ ▄▂▂◤ ◥ ︾﹑︾▎▃ " " " ◤ " " ˍ▄◤◣ ◢ ◥ " ◎VioletMusic◎ -- ※ 编辑: RibbonKnight 来自: 118.171.46.13 (05/25 16:52)