作者narcess (narcess)
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标题Re: [举手] 关於IRP的问题想要请教大家
时间Wed Nov 5 18:31:58 2008
※以下汇率采Direct quotation※
Ra:A货币利率
Rb:B货币利率
S :即期汇率（1单位B货币折合若干A货币）
F :远期汇率
1单位A货币，一年後本利和：
1 X ( 1 + Ra )
1单位A货币换成B货币，一年後本利和：
1/S X ( 1 + Rb ) F
远期汇率的基本是让在两地（两货币）的投资报酬率一样，
不然银行会因为利差而亏损，所以才有所谓的「升水」或「贴水」。
1 X ( 1 + Ra ) ＝ 1/S X ( 1 + Rb ) F
也就变成：
F ( 1 + Ra )
----＝------------
S ( 1 + Rb )
1.A地利率较大（本国利率大），代表你在本国A的报酬比在外国B大，
那银行要补偿你，所以F较S大。
2.反之，你要补偿银行，所以F会较S小。
至於Covered Interest Rate Parity Equation是否可以用在
你提到的汇率预测分析，我不知道可以这样用！
这里的F跟未来预期的汇率应该没有任何关系，银行也没办法预测。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 61.31.162.179
※ 编辑: narcess 来自: 61.31.162.179 (11/05 18:34)
※ 编辑: narcess 来自: 61.31.162.179 (11/05 18:40)
1F：推 loveekin:发什麽学术中肯文 收集麦当劳阿 XD 11/05 20:34
2F：→ narcess:补充一点：这个公式只有F是未知数，那来那麽多分析！ 11/05 21:09
3F：推 tanjain:恩，我好好消化一下，谢谢赐教! 11/05 22:49