由於最近不少板友寄信给我问详细买卖点的问题 我只作以下的分析 其他问题请自行决定 我只能说你不会每次都买在最低点 但你可以分析趋势的转折 可以因此而买在最低点附近几%之内 我想先说说为何美元七月中之後突然之间如此强势 原因不外乎是避险 各位看看美国国债的涨幅就知道了 美国这个国家或许赤字庞大 经济衰退 不过他有一点是其他所有人都望尘莫及的--流动性最佳的国债市场 美国国债长期以来是全世界风险最小的资产(当然不是说不会贬值) 因此当全世界出现极端的经济状况时 大家当然会争相涌入美国国债避险 当然这边还包括美国企业因为国内流动性紧缩而撤回国外资金 以及外资从新兴市场撤资等因素也增加了美元升值的力道 (卖出新兴市场资产之後需兑换成美元再转成其他资产投资) 这点从LIBOR(伦敦银行同业间拆款利率 这边是指拆借美元的利率)之前几个月大涨 以及VIX指数(波动率指数 常和股市反向)就可以看出端倪 而欧元也因为上述因素 因此变成和股市是同向连动 (上次网路科技泡沫是一开始无关连 後期变反向) 因此欧元(包括其他非美 日元除外)要涨的条件就是 股市也要涨 至少不能再破底 因为破底之後恐慌情绪要是增加 那又会增加资金回流美国的压力 因此我们观察市场的恐慌情绪 可以从三个东西看出来 1.美国国债:这我比较不清楚 不过收益率的低点似乎也是在十月 2.VIX指数:参见 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$VIX&p=D&yr=0&mn=4&dy=0&id=p71316421307 各位可以看出虽然11/20道琼跌破10/10的今年之前低点 但VIX指数却没再创高点 表示市场情绪并没有更多的恐慌 果不其然隔天(11/21)就形成关键反转 之後(就是上星期)又连涨五天 3.USD/JPY 最低点是在10/24 之後都没再破那天的低点 表示市场情绪也没再继续恐慌 综合以上所述可以知道 股市其实已经打底 那麽欧元等等非美货币(日圆除外)有没有见底的迹象? 有的!! 根据我的研究 美元长线走空的时候 往往黄金会领先上涨 之後的顺序是是英镑 欧元 石油 在11/19那天 黄金涨了1.5%左右 但欧元却是反而跌不少 加上黄金DMI(ADM)低档黄金交叉 我就觉得黄金似乎有见底的迹象 果不其然隔天欧元就上涨 黄金更是一天涨了四五十块 之後高档盘整至现在 且最近又有一个现象更值得关注 我想对外汇稍微有在做功课的都知道英镑今年跌幅约是欧元的两倍 但最近这一两个星期英国的数据虽然还是很差(甚至比之前更差) 但还是不跌 甚至还偷涨了好几趴 连之後英国可能会再大砍几码的预期都好像不存在一样 因此根据我那顺序涨的理论 可以推测这波段已经见底了 事实上明眼人也可以看出最近石油也很有抵抗力 虽然常常一天还是狂涨狂跌个两三块 但底部却是不断慢慢再垫高 从低点的48.52到现在53.39其实也涨了10%左右 至於我为什麽觉得美元还会再贬值三年 这个就是根据大历史的分析 美元从1970年代开始(之前是布列敦森林协议的固定汇率制 欧元未出现前以德国马克汇率 换算) 大概涨跌的周期都是5-10年左右 精确一点来说 跌都是跌6-10年 涨都是涨5-6年 表列如下 反转点 EUR/USD 欧元对美元涨跌幅 1970.1 0.5300 1980.1 1.1463 116.27 1985.2 0.5638 -50.81 1992.8 1.4575 158.51 2000.1 0.8232 -43.51 2008最高 1.6036 94.79 因此今年最高价去计算 欧元对美元这几年只涨不到一倍 和前两次相比还差了约20%以上 且我觉得这次不论股市和商品市场都和1970年代近似 因此我觉得美元会再贬值到2011年底或2012年初 至於对於股市的走势的看法 我心情好一点再贴文:p --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 116.59.147.24 ※ 编辑: sandpiper 来自: 116.59.147.24 (12/01 13:57) ※ 编辑: sandpiper 来自: 116.59.147.24 (12/01 14:00)