http://money.chinatimes.com/q_news/980309000469.htm 里昂：台币撑35元，不利出口 98.03.09 港商里昂证券台湾区研究部主管苏廷翰（Peter Sutton）指出，新台币兑美元的合理 汇率应贬值至40元，但短线可能会先挺在35元。 因此，与南韩有竞争关系的面板与钢铁族群建议先降低持股，此外，IC设计族群也应 先获利了结。 不过，苏廷翰最担心的议题，其实还是马政府两岸关系开放脚步已较他原先预期的 要「慢」些，原因当然是最近朝野吵得不可开交的两岸经济合作协定的签定，不管 是CECA还是ECFA，在台湾内部对立的政治意识型态主导下，恐怕会让日後的两岸协 商蒙上一层阴影。 受惠於科技业急单与新台币贬值双效应，科技股带领台股走出与全球股市脱钩的格 局，由於急单效应总有结束的一天，苏廷翰认为，在台湾，汇率走势通常是由政治 、而非市场决定，尽管内部预估汇率需贬至40元。央行看来希望将汇率稳在35元附 近，这将不利於出口业。 根据里昂证券预估，新台币、日圆、韩元兑美元汇率的合理价位分别为40、90、 1,700元，由於亚洲货币短期内续贬机率非常高，新台币即便稳在目前35元价位，也 算是变相升值了！ 这也是苏廷翰降低面板、钢铁等族群与南韩有竞争关系族群持股比重的最主要原因。 此外，苏廷翰还大举增加台积电在台股投资组合中的权重至18％，次高者的是中华电 11％，并将联发科的权重调降至4％，整体而言，还是宜保守操作因应，高现金收益 率与产业龙头股，较易有突出的表现。 不过，随着台股指数逆势站上4,600点，先前大举调升台股与科技股投资评等至「买进 」的瑞银证券台湾区研究部主管董成康，显然还是对於台股後市信心满满，尤其是包 含上游半导体与下游硬体制造族群的科技股。(新闻来源：工商时报─张志荣) --

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