作者isaacc (小元宅爸)
看板ForeignEX
标题Re: [举手] 向国外借款，如何来规避汇率风险
时间Tue Mar 10 16:59:13 2009
就算是问作业也不该这麽离谱。。。
请问你的见解呢?
跟同学讨论过吗?
你对这个问题有甚麽认识?
你对那些规避交易风险的方法有多了解?有甚麽评语?
至少好歹些出来这些东西，然後描述你的选择
大家改起考卷写建议也才比较有意义啦。哎。
※ 引述《cutieyo (悠。)》之铭言：
: 我先承认以下问题是国际财管的上课老师出的问题
: 题目是
: 假设A公司在1996年从海外银行团取得US$50,000,000
: 美元的贷款，借款利率为8%，为期20年到期偿还本金
: 当时汇率为1：27.10
: 在1997年台币大幅贬值，1998年~2003年间平均汇率
: 为1：34.50
: 在这个期间内A公司每月的利息支出为US$333,333
: 换算成台币平均成本为USD333,333 X 34.50 = NT 11,499,988
: 比借款预期的成本USD333,333 X 27.10 = NT 9,033,324
: 还高出 NT 2,466,664
: 自2003年後，新台币缓步升值，到2005年汇率达到 1：31.175，
: 2003年~2005年间平均汇率在1：33.20，每月利息支出变为NT 11,066,655
: 较之前减少 NT433,333元，交易性暴露额为每个月的利息支出 USD333,333
: 我的问题是，像避免交易性暴露额的方法可以用远期契约、期货、选择权、
: 及货币市场、操作及财务对冲来规避交易风险
: 那我应该如何用以上方法来应用呢?因为利息每月都需支付，那一定得要每个
: 月都做对冲的动作吗?
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