我没有在文章中明确表明我的问题，造成误会是我的不对 其实我的疑问很简单 就是最後一个问号的那个问题 我跟国外银行借款，每个月要支付利息外，为了避免因为台币贬值造成未来利息支出提高 ，就一定要"每个月"在远期外汇市场做对冲的动作吗? 因为要如何达到避险课本上都解释的很清楚了 但这点我存在着疑问很想弄清楚 因为这看似简单的问题我真的想很久耶 也准备下次上课要去请教老师了 我不是抱着只想找人帮我写功课的心态才来po文的 也感谢小元宅爸的回应 ※ 引述《isaacc (小元宅爸)》之铭言： : 就算是问作业也不该这麽离谱。。。 : 请问你的见解呢? : 跟同学讨论过吗? : 你对这个问题有甚麽认识? : 你对那些规避交易风险的方法有多了解?有甚麽评语? : 至少好歹些出来这些东西，然後描述你的选择 : 大家改起考卷写建议也才比较有意义啦。哎。 : ※ 引述《cutieyo (悠。)》之铭言： : : 我先承认以下问题是国际财管的上课老师出的问题 : : 题目是 : : 假设A公司在1996年从海外银行团取得US$50,000,000 : : 美元的贷款，借款利率为8%，为期20年到期偿还本金 : : 当时汇率为1：27.10 : : 在1997年台币大幅贬值，1998年~2003年间平均汇率 : : 为1：34.50 : : 在这个期间内A公司每月的利息支出为US$333,333 : : 换算成台币平均成本为USD333,333 X 34.50 = NT 11,499,988 : : 比借款预期的成本USD333,333 X 27.10 = NT 9,033,324 : : 还高出 NT 2,466,664 : : 自2003年後，新台币缓步升值，到2005年汇率达到 1：31.175， : : 2003年~2005年间平均汇率在1：33.20，每月利息支出变为NT 11,066,655 : : 较之前减少 NT433,333元，交易性暴露额为每个月的利息支出 USD333,333 : : 我的问题是，像避免交易性暴露额的方法可以用远期契约、期货、选择权、 : : 及货币市场、操作及财务对冲来规避交易风险 : : 那我应该如何用以上方法来应用呢?因为利息每月都需支付，那一定得要每个 : : 月都做对冲的动作吗? --

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