作者egghead (egghead)
看板Foreign_Inv
标题[讨论] HLF
时间Fri Oct 19 01:03:16 2012
HLF = Herbalife
恩 我想大家都知道他是做多层次传销的 卖健康/减肥食品的
同样是多层次的公司有 USNA NUS AVN... 还有 ORI.ST(瑞典)
今年5月被个空头名人问两句话股价从7X跌到4X 现在51附近
但是他财报一直都不错 多层代表他不用卡一堆本养通路 资本支出很少(11年扩建厂房)
广告行销费用也变成业务奖金 (2011 毛利率80% 营益率16%)
GNC等等做维他命的本益比都16附近 HLF才12~13
所以这股票能不能买?
我的想法是看市场觉得它的多层次传销经营方式是不是符合 继续经营原则
也有可能市场永远都觉得多层次不能长久 永远都只给12倍 然後公司一直EPS成长10%
(目前殖利率3.1%)也一样 (其实如果忘记他怎麽赚钱的，光看财报会觉得他是现金牛)
也有可能市场觉得他已经逐渐变得不像一般的多层次了 像一般零售模式靠拢
但老实说 多数人听到多层次就直接嗤之以鼻了 遑论仔细研究计算组织架构跟奖金怎麽发
产品到底有没有卖比较贵 ... 等等议题
请问有人对HLF的组织或产品很熟的吗?
或是说能分享一下美国当地对这家公司/组织/产品的看法
谢谢
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 180.176.11.121
1F：→ Mariano42:This stock was Enihorned..like GMCR 10/19 01:06
2F：→ Mariano42:他主要营收都在海外 10/19 01:06
3F：推 joy:HLF有筑底的感觉 10/19 02:02
4F：推 NTUT56:都在海外的话是不是代表不用缴30%? 或者是可以退税? 10/19 17:33