先说 我还没有实际去下过单 (不过最近会去下) 以下只是我个人目前"观察"到的几个点 如果有误的话还请大家多多指教^^" 我这边拿UPRO SP500三倍正向杠杆 SPXU SP500三倍反向杠杆下去做例子 上面有一位版有提到同时放空UPSO跟SPXU 可以同时赚钱的例子 因为两笔ETF都会在盘整的时候 随着涨跌幅慢慢地缩小 所以如果同时放空确实是可以赚钱的 但是其实赚钱的幅度很小 我以SP500为例子 都是今年的 9/14收盘1465.77 UPRO净值95.27 SPXU净值36.59 10/17收盘1460.91 UPRO净值94.48 SPXU净值36.59 这两个日期都是近日SP500的高点 可以看到在盘整的时候 利用放空的确可以赚到一点点 但是其实也只赚到UPRO的(95.27-94.48)/95.27=0.83% 等於你一个月同时去放空两只ETF的时候 只赚到0.415%(因为同时去放空两只ETF 而SPXU没赚到) 那我们接下来看 从10/17开始跌 跌到11/15(这一周以来SP500低点) UPRO净值75.07 SPXU45.29 我们以放空正向以及买进反向做比较 放空正向(94.48-75.07)/94.48=20.544% 买进反向(45.29-36.59)/36.59=23.777% 可以看见直接买进反向赚的比放空正向的还要多 两者的差距甚至大於盘整时同步放空的利润 因为其实放空赚的钱永远都不会大於100% 而反向来说 如果看错方向 买进正向赔了20.544% 放空反向赔了23.777% 从这边来看 只要一有波段行情出现 同步放空反而会开始吃掉你的本 当股市再跌的时候 假设一天跌20%(极端例子) 100 80 64 放空转了100-64=36元 100 120 144 但是直接买进反向赚了44元 因为复利以及净值的变动 同样的幅度 放空会越赚越少 做多会越赚越多 当行情跟你预想的不一样的时候出现 放空被嘎了44块 做多反而只赔36块 所以我的结论就是 你放空这种杠杆ETF的确在盘整时是稳赚不赔 但是赚到的钱 真的很少 一有波段出现时 反而开始会同步赔钱 如果你看空美股 放空正向不如直接买反向 以上是我个人观察到的现象 如果有误还请多多指教^^" --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 122.121.191.157 ※ 编辑: porygonz 来自: 122.121.191.157 (11/23 22:19) ※ 编辑: porygonz 来自: 122.121.191.157 (11/23 22:23) d大说的没有错 直接放空SPXU的确是100%会赚钱 但是我这篇的重点在 利用放空杠杆ETF 赚的钱一年差不多有10%(假设盘整了一整年都没起伏 0.83%*12) 但是当行情一有波段变化的时候 放空赔的钱一定会比你赚的钱少(这边先假设明年的这个时候SP500也是1410) 这才是我要讲的 当然如果未来你看好SP500 放空SPXU的确是没有错 但是如果直接去买UPRO 波段出现时你赚的会比净值耗损来的多 所以获利能力会是买进UPRO>放空SPXU 而d大所说的赚 空SPXU的正价差 我认为那是因为之前美股是不断的往上走 事实上还要去比较买进UPRO跟空SPXU两者的绩效谁赢 2011年11/25 UPRO净值为47.66 目前为81.48 今年高点为95.27 可以看到赚了99.895% 而放空永永远远都不可能获利超过100% 所以就算是抓到趋势了 做多还是会比放空反向赚得多 上面是我个人的小见解这样^^" 有误还请多指教 ※ 编辑: porygonz 来自: 122.121.189.217 (11/24 17:09) 原来如此 感谢d大的说明 受教了 没想到说可以赎回在放空来做复利 看来股海真的很大 还有很多地方要学习 感谢^^ ※ 编辑: porygonz 来自: 122.121.189.217 (11/24 18:45) 我的第一个例子是采取同步放空UPRO与SPXU 这是为了避免行情出现太大的波动 而我说的一年赚10%这边是假设SP 500一年都维持在小幅度的震荡 1430~1460之间 10%是我假设你成功放空UPRO 一个月赚0.83% 12个月赚10% 所以如果同步放空应该是赚5% 倍数反向ETF你去看线图的确是一直下坠没错 但那也是因为美股在过去一年一直在涨 当然反向的SPXU的净值会一直下降阿 要注意它是追踪哪个指数 两者之间的波动差别照理来说应该是同样的 因为一个是正向一个是反向 加上还要计算美股的涨跌幅 所以两者之间的波动哪一个比较大我就不清楚了 ※ 编辑: porygonz 来自: 122.121.189.217 (11/25 00:33)