※ 引述《sagarain (HNY 2010)》之铭言： : 似乎少考虑了1.总资金可买张数问题 2.买入点位时每支ETF净值不同 : -------------------------------------------------------- : 举2011/10/4(近年最低点)到2012/11/21(上周五收盘价)之SP500相关ETF为例 : 假设以一万美元买入(手续费+帐管费不计 其实在这里也有价差) : 1."作多"SPY(无杠杆ETF)107元~141元 : => (10000/107)张*(141-107)元=93张*34 = 3162元 /(141/107)=1.31倍 : 2."放空"SPXU(三倍放空)111元~39元 : => (10000/111)张*(111-39)元=90张*72 = 6480元 /(111/39)=2.8倍 : 3."作多"UPRO(三倍作多)38元~84元 : => (10000/38)张*(84-38)元=263张*46 =12098元 /(84/38)=2.2倍 : --------------------------------------------------------- : 这段时间整体是上涨 结论是 : 1.两种杠杆型的都没有无杠杆型的三倍获利 你这边有误解 1.帮你赚3162 2.帮你赚6480 3.帮你赚12098 3赚得的确是1的3.826倍阿 怎麽会没有超过三倍? 所谓的三倍杠杆 是每日的涨跌幅*3 所以今天涨10% 杠杆要涨30% 也就是原本的变11000 杠杆的变13000 不是原本的变11000 杠杆的变33000 所以你不能直接用後来的净值去除以原本的净值 都要减1之後才能去做比较 : 2."放空""放空型"ETF的获利率>"作多""作多型"获利率 : 但是由於作多作多型时该ETF较便宜 故可以买进更多单位 : 最终的获利反而比较多 2.赚的比3.少 而且我们一般再算获利都是以%作为单位 买进A股票 100块涨到110 买进B股票 10涨到11 两者的获利能力是一样的 与净值无关 : 3.要放空应该是颠倒的"吧"?! : <-我对杠杆型很没信心 作不出看空时 买进放空型ETF的结论XD 我们所谈的叫做"反向ETF" 不是放空ETF 放空跟反向的绩效长久下来还是会有差距的 : 4.有些文章提到要作杠杆 下期权就可以了 : 数据请参考 谢谢 如果有误还请多指教 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 36.237.73.244 1. 107变141 所以每个单位帮你赚34 是原本107的31.776% 2. 111变39 所以每个单位帮你赚111-39=72 是原本111的64.865% 3. 38变84 所以每个单位帮你赚46 是原本38的121.05% 我文章中有说了 他是每日"涨跌幅"的三倍 不是你放进去多少就会变成"原本的三倍" 而且你还要记得扣掉本金 才能算获利 ※ 编辑: porygonz 来自: 36.237.73.244 (11/25 14:49)