作者quiver ()
看板Foreign_Inv
标题Re: [新闻] A股ETF要捡低溢价
时间Sun Dec 16 08:31:14 2012
※ 引述《badfood (我怕蟑阿螂)》之铭言：
: 本文是香港苹果日报今日刊载内容 浅显易懂 供参考
: 目前A股整体市盈率不足12倍，较2008年金融海啸後的14倍还低，吸引越来越多投资者加
: 入捞底大军。怕唔识拣，不妨考虑追踪内地指数表现的A股ETF（交易所买卖基金），性质
: 类似盈富基金（2800），适合低风险人士作长线投资。不过，坊间多只A股ETF看似大同小
: 异，魔鬼却在细节，拣错了，就算睇啱市，都未必有合理回报。
: 目前A股ETF分为实物ETF及合成两种，其中实物A股ETF透过RQFII额度直接投资A股，有「
: 实物」揸手，可追踪相关指数表现，不涉衍生工具交易对手风险，较热门的包括新出的华
: 夏沪深300（3188）及南方A50（2822）。至於合成A股ETF只是结构产品，不会直接投资或
: 持有A股，须透过交易对手买入金融衍生工具，模仿相关指数表现，因此如发行商破产，
: 有关A股ETF可能沦为废纸，当中包括全城最热的安硕A50（2823）。
: 安硕A50溢价高 易买贵货
: 另外，投资者选择A股ETF时，要留意其溢价（即成交价与每股资产净值（NAV）之间的价
: 差）是否偏高，以免出现「买贵货」情况。以追踪富时中国50的安硕A50为例，上周四股
: 价报9.9元，NAV只为9.19元，溢价达7.7%。换言之，只值9.19元的货品，现时买贵7%至
: 9.9元。
: 同样地，以沪深300指数作指标的华夏沪深300，溢价更低至0.97%。同样以沪深300指数作
: 指标的标智沪深300（2827），溢价竟达7.25%。A股ETF不可能长期高溢价，以较高价格买
: 入资产，一旦溢价收窄抑或出现折让，将出现A股升但ETF不升的情况。
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: 简单说明一下香港交易所ETF命名规则
: 持有衍生产品而非实物资产之ETF 会以X开头 例如X安硕A50
: 人民币计价的ETF 代码为8开头 命名以R结尾 例如南方A50-R(82822)
: 双币双股ETF通常後四码是相同的 人民币单位以8开头做区分
: 例如南方A50-R(82822)-人民币交易 南方A50(2822)-港币交易
: 双币双股ETF是可以随意互换的
: 香港ETF市场今年以来有点变化 因为RQFII的关系
: 去年12月中国批准实施RQFII 为境外人民币提供一条去化道路
: 初期额度只有可笑的两百亿元 且只有20%额度可投资股市
: 随着A股持续下跌 为了救市 批出五百亿元额度 且可全额投入A股ETF
: 因而诞生南方A50 华夏沪深300这些ETF
: 五百亿元额度瞬间就用完了 基金公司发出公告 关闭一级市场 无货可卖
: 上个月中国再批出二千亿元额度
: 目前单一ETF额度最高的是南方A50 额度是一百五十亿
: 这些持有实物资产 费用率较低 溢价较低的ETF颇受市场欢迎
: 南方A50ETF-港币 仅推出一个月 成交量已超越盈富基金 仅次於安硕A50
: 我自己也弃安硕A50转投南方A50行列
: 有一点要注意的是 中国只批给中资券商RQFII额度 外资(包含港资)券商是拿不到的
: ETF发行人是南方 华夏 易方达 嘉实这些中资企业
: 如果很介意发行人 要考虑一下 不过质疑中资公司信誉的人 应该也不会考虑A股市场吧
https://www.box.com/s/xkfqfi7d82fhthus7102 这篇有介绍
台湾与香港挂牌的陆股ETF之比较
台股0061 现在的溢价很高，0061是买香港的02827
而02827的溢价也不低，是否会有双重溢价 还要在研究
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 118.166.226.2
1F：→ hijacker000:当然会有双重溢价..不用再研究了 12/16 09:46
2F：→ hijacker000:记得两三年前 香港的2827可是溢价1X% 12/16 09:47