作者willrise (小王)
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标题[新闻] 标普被控夸大房贷衍生投资评级
时间Wed Feb 6 09:01:54 2013
消息来源 :
纽约时报
http://ppt.cc/bat0
标普被控夸大房贷衍生投资评级
MARY WILLIAMS WALSH, ANDREW ROSS SORKIN 联合报道 2013年02月05日
美国司法部在周一晚些时候
向美国最大的信用评级机构标准普尔(Standard & Poor’s)提起民事欺诈指控，
控告该公司夸大了住房贷款衍生投资的信用评级，
使它们在金融危机来袭之际发生崩溃。
这起诉讼是在位於芝加哥的联邦法院提起的，
这是联邦政府对评级行业采取的首次重大行动。
在经济繁荣时期，
评级行业对将住房贷款进行捆绑的结构复杂的衍生投资产品给予了很高的评级，
因而收获了空前的利润，
但那些贷款很快就出了问题。
过高的评级让很多投资看起来比真实情况更安全，
现在看来，这对金融危机的发生起到了推动。
危机对金融体系和宏观经济都造成了极大的破坏。
届时将有十多个州的检察官参与联邦诉讼，
纽约州检察长还在准备单独行动。
美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)
也在对标准普尔可能存在的过错进行调查。
过去两周标准普尔和司法部的和解谈判最後以破裂告终。
几名了解谈判的知情人士称，
谈判破裂前公诉人希望标准普尔缴纳超过10亿美元（约合62.85亿元人民币）的罚款，
并坚持让该公司承认存在过错。
这个金额将花掉标准普尔的母公司麦格希集团(McGraw-Hill Companies)整整一年的利润。
这些知情人士说，
在与政府的一次谈判中，
标准普尔曾提出以1亿美元左右的金额进行和解。
联邦执法官员第一次联系标准普尔是在三年前。
後者在周一诉讼提出之前发表的声明中表示，
它在发布评级结果时一向诚实。
声明中称，
“司法部的诉讼完全没有事实或法律依据。”
标准普尔还说，
对於该公司认为案件涉及的证券，
竞争对手也给予了完全相同的评级。
州政府与联邦政府是否会针对另外两个主要评级机构穆迪(Moody’s)和惠誉(Fitch)采取行动，
目前尚不明确。
在和解谈判过程中，
标准普尔希望能够达成一项能让它既不承认也不否认罪行的协议，
而政府则迫使它至少承认一项欺诈罪名，
由於当时诉讼还未提出，
透露上述消息的人要求匿名。
标准普尔告诉检察官，
一旦认罪，就会承担大量民事诉讼的责任。
据称此案关注的是30种债务抵押债券（collateralized debt obligations，简称CDO），
这种特殊的证券是以按揭债券捆绑而成的，
而後者又是由个人住房贷款组成的。
标准普尔说，住房贷款抵押证券产生於2007年，
当时正值房产市场最繁荣的时期。
标准普尔通过对这些证券进行评级，
获得了1300万美元的收入。
对谈判有所了解的人士称，
公诉人获得了大量出自标准普尔员工之手的电子邮件，
政府认为这些邮件不利於标准普尔。
了解案件调查过程的人说，
作为调查的一部分，
公司向政府提供了2000多万页的电子邮件记录。
自从2008年金融危机以来，
评级机构的业务行为受到了广泛批评，
人们开始质疑，
华尔街对利润的急迫追求是否有损独立的分析。
“评级机构在继续创造一个更加庞大的怪物，
也就是CDO市场，”
一名标准普尔员工在2006年12月的一封内部邮件中写道，
“希望在这个摇摇欲坠的体系倒塌之前，
我们都能发财、退休。”
根据参议院的报告，
另一名标准普尔员工在2007年4月的一条即时消息中写道：
“每笔交易我们都会评级。
即便交易结构是蠢驴设计的，
我们也肯为它评级。”
付费给这三家主要评级机构的通常是所评证券的发行者，
在本案中，
就是那些打包住房贷款抵押证券并希望能把它们卖出去的银行。
购买这些证券的投资者并没有参与评级过程，
但却需要依赖评级机构的评价。
虽然这三家机构倾向於相互追随，
但每家机构都拥有自己的统计方法来评估某种债券违约的可能性。
可以由此推测，
标准普尔的分析师知道他们的方法得出了不真实的评级结果，
但还是发布了这些结果。
标准普尔在周一的声明中说，
它早就发出了预警信号，
从2006年开始下调了数百只住房贷款抵押证券的信用评级。
标准普尔说，
况且它也并不是唯一一家低估了即将到来的风险的机构，
就连美联储(Federal Reserve)的公开市场委员会当时都以为，
房地产行业无论出了什麽问题，
都能够得到控制。
Michael J. de la Merced对本文有报道贡献。
翻译：陈柳
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标准普尔的母公司麦格希集团McGraw-Hill Companies(MHP)
股价在美国时间 2 月 4 日盘中下跌
美国时间 2 月 5 日继续下跌
收盘时股价为 44.92 元 , 下跌 5.38 元 (10.70%)
Moody's Corp. (MCO)
股价在美国时间 2 月 4 日盘中下跌
美国时间 2 月 5 日继续下跌
收盘时股价为 45.09 元 , 下跌 4.36 元 (8.82%)
而这两天这两档股票的成交量
也是一年来的大量
很佩服这两天逢低抢进的人
都不担心股价还会更低吗 ?
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※ 编辑: willrise 来自: 118.165.10.246 (02/06 09:14)
1F：推 jiivesha:股价可能会更低，但评级公司不可能消失(除非美国政府要 02/06 10:26
2F：→ jiivesha:它赔到死)，所以可以找机会跳进去 02/06 10:26
3F：推 alanyogi:还不是因为前年它对美国降评惹的祸 得罪政府最愚蠢 02/06 10:48
4F：→ alanyogi:人家惠誉(ANF)安安静静的都没事 02/06 10:51
5F：→ alanyogi:拍谢 讲错 不是ANF 02/06 10:57
6F：推 alanyogi:应该是FIM.PA 02/06 11:05
7F：推 jonathanyen:请问为何MCO也跟着跳水? 02/06 13:30
8F：→ willrise:MCO 股价下跌可能是担心被告 02/06 14:38
9F：→ willrise:楼上朋友说的有理 或许这次股价下跌是买进的机会 02/06 14:39
10F：→ willrise:刚查了下 2011年MCO没把美国降评 不知道会不会因此没被告 02/06 14:45
11F：推 namon:同意一楼 评级公司的知名度不会一夕之间改朝换代 02/06 14:59
12F：→ namon:要有新替代者也很难 02/06 14:59
13F：→ namon:而且他们也确实也在当初有评估到风险 02/06 15:00
14F：推 jiivesha:现在对我来说，重点是要快点买还是慢点买，原则上我觉得 02/06 16:51
15F：→ jiivesha:现在股市向下的机率高於向上的机率，所以我会耐心的等一 02/06 16:51
16F：→ jiivesha:段时间再跳进去捡便宜 02/06 16:51
17F：→ alanyogi:jii大不放空吗? 02/06 20:47