作者jiivesha (人生如梦)
看板Foreign_Inv
标题[问题] VIX指数交易
时间Thu Feb 21 12:38:28 2013
昨日美股大跌，VIX指数狂飙19%,VIX已经来到历史低点附近，这样一飙，代表可能有些事情要发生，因此提出两种交易VIX的方式讨论一下
由於VIX在历史低档，代表乐观情绪浓厚，但也代表万一情势有所转变，多杀多，散户奔逃造成VIX向上飙升的可能性增加，当然，有可能很快发生，也可能会过上一段时候才发生，时间的要素，影响这两种交易方式很重要的一部分
假设，仅仅是假设，VIX开始狂飙
第一种是买入UVXY,两倍的VIX,当然飙升的时候赚的多且快，但缺点在於因为是每日两倍波动加上是以衍生性商品为组合物，如果短期内不向上走，甚至只是大幅上下波动，那折损的价值也很惊人，赔的很快
第二种是放空XIV,因为它是模拟反向VIX指数，基本上VIX指数再往下走的可能性是有，但空间已经不大，所以XIV飙上天的可能性跟空间也比较低，再者，它也是衍生性商品的组合物，价值损耗也很惊人，综合起来，对应目前VIX指数来看，往下的空间会比较大，只是放空利息比较高
因此我准备选择第二种来操作，请问各位有没有什麽是我忽略掉的?
--
Sent from my Android
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 113.185.3.21
1F：→ jiivesha:补充一点，这两种操作危险性都非常高，仅提出讨论用 02/21 14:20
2F：→ iamcnc:假设 仅仅是假设 假设你赚钱的话可以请吃鸡排 02/21 14:59
3F：推 wush1988:你知道理论上XIV是长期向上的吗? 02/21 16:18
4F：→ wush1988:假设VIX future 长期在Contango 的情况下 02/21 16:19
5F：→ wush1988:他是属於ETN, 主要的价值耗损在於银行收的管理费 02/21 16:20
6F：→ jiivesha:对...我忽略了它是属於ETN,ETF的那种情况无法套用在它身 02/21 17:25
7F：→ jiivesha:上... 02/21 17:25
8F：→ jiivesha:那如果在VIX指数超过30时，卖出UVXY远期价外的Call,风险 02/21 17:30
9F：→ jiivesha:会高吗? 02/21 17:30
10F：→ jiivesha:打错了，是远期价平的call... 02/21 17:31
11F：→ jiivesha:如果XIV趋势长期向上，那是否在VIX指数超过30以上买入， 02/22 09:58
12F：→ jiivesha:除去Tracking error 及ETF expense,长期而言是有赚头的? 02/22 09:58
13F：→ jiivesha:毕竟VIX指数是长期在低档徘徊，短期才冲高? 02/22 09:58
14F：推 djo:1987年的VIX 是150， 风控没做好，有可能会轧到爆仓 02/22 11:52
15F：→ jiivesha:我抓了1990-2013的VIX指数资料，超过40的比例为2.8%,30-4 02/22 12:32
16F：→ jiivesha:0的比例为7%,超过30以上的比例占十分之一，在不出现外星 02/22 12:32
17F：→ jiivesha:人攻打地球的状况下，飙高超过100的可能性很低，虽然还是 02/22 12:32
18F：→ jiivesha:有可能会发生，但长期仍会在低档盘旋，所以如果投入一分 02/22 12:32
19F：→ jiivesha:的资金，我会预留三分的资金作为轧空预备金 02/22 12:32
20F：推 djo:如果要避免暴仓风险，只留三倍不够，因为有Backwardation 02/22 17:07
21F：推 djo:举例VIX在2010从16涨到40，VXX从40涨到200 02/22 17:12
22F：→ jiivesha:了解，谢谢了，我会多放几分预备金以防暴仓 02/22 21:49
23F：推 djo:要放空的话，找3X bear etf做， Contago够多又相对不易暴仓 02/23 10:08
24F：→ jiivesha:好，到时候我再将操作结果给Po上来 02/23 23:50