W作者dann1 ()
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标题[讨论] ETF配置分享
时间Sat Mar 1 22:28:07 2014
最近刚申请了TD Ameritrade的帐户
想以TD Ameritrade免费的ETF作为长期投资的工具
每季投入70000NT进行投资, 持续10年以上
想请各位大大帮忙看看, 针对我的想法和配置, 有没有什麽建议
首先我投资的类别分为: 股票 65% 债券 20% REITs 15%
1.股票 VTI 20% VEA 50% VWO 30%
这样分配的比例大概是 美国:欧洲:亚洲:新兴=20:30:20:30
会这样配置的原因, 主要是因为美股现正高点, 不想投入太多比例
当然也不能因此不投入, 所以评估过後选择20%的比例
之後比较看到欧洲, 所以配置30%的比例
另外新兴的部份目前偏低, 所以想在这个时候投入较多的比例
虽然我知道长期投资不应该考虑投入时间点,
但考虑後, 还是想以这样的配置投资股票
请问我这样的配置是否适当?
2.债券 VGIT 50% BWX 50%
债券的部分主要是想在空头时有保护作用, 所以想选单纯的美债
选VGIT而不是IEI的原因, 主要是IEI单价较高, 不易配置刚好的比例
虽然VGIT包含8%政府债, 不是纯粹美债, 但管理费用较低, 所以才选VGIT
另外选了BWX的原因, 主要是想分散债券的分布, 所以配置全球性的债券
或者应该把BWX换成TIP或WIP会更合适吗?
3.REITs VNQ 50% RWO 50%
原本想以VNQI取代RWO, 可惜VNQI并没有在免费的名单内
所以选择以RWO投资全世界的房地产, VNQ投资美国的房地产
选择Reits主要是想抗通膨, 并且有固定收益的效果
不过美股需要缴30%的税, 换算下来不知道是否值得投资?
4.整体配置比例
VTI 13%
VEA 33%
VWO 20%
RWO 7%
VNQ 7%
BWX 10%
VGIT 10%
以上是我配置的想法, 请各位大大指点, 谢谢
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 1.174.177.68
1F：推 djo:建议你思索一下，把标的删到4只以下会比较好管理 03/01 22:31
2F：→ johnisjohn:1.ok 虽然我还是认为美国稍低新兴稍高 03/01 22:37
3F：→ johnisjohn:2.VGIT跟IEI比较起来 有多一项7-10年期的债 见仁见智 03/01 22:38
4F：→ johnisjohn:2.BWX很好啊 虽然ER稍高一些些 03/01 22:39
5F：→ johnisjohn:3.REITS占总体比例偏高 降低较好 你应该是看漫步华尔街 03/01 22:41
6F：→ johnisjohn:所以配这样子比例我猜 但如果从投资金律和海外投资配息 03/01 22:41
7F：→ johnisjohn:课税角度看 可以先降低一些 VNQ很好啊 RWO没研究 03/01 22:42
8F：→ johnisjohn:4. 同1 另外随着年纪增大 债券比例增加的话 可以加进 03/01 22:44
9F：→ johnisjohn:抗通膨债 通膨是债券的死敌呢 03/01 22:44
10F：推 mackdaddy:资金不多情况下，还是建议标的不用太多 03/01 23:09
11F：→ mackdaddy:毕竟比例过小的资产配置对於分散风险是没有影响力的 03/01 23:09
12F：推 djo:建议: VTI, VWO, TIPS, Reits基金就够了 03/01 23:10
13F：→ mackdaddy:化繁为简，等资金多了再考虑多样化配置 03/01 23:10
14F：→ djo:长期投资，股票就是债券，配低报酬的债券降低波动度没意义 03/01 23:11
1.股票配置美国稍低新兴稍高的原因, 已经有说明了, 这个配置应该会至少持续1~2年
毕竟最近美国高点, 配置过多实在有点畏惧
不过长期下来, 股票配置我会以美国30~35%为目标
2.以股市空头的保护效果来看的话, 想请问VGIT跟IEI哪个效果会比较好呢
假使差距不大的话, 我还是会选择VGIT, 成本低且净值低较易配置
债券的部分我原本想选2个ETF, 如果一个是VGIT
另外一个债券类型的ETF, 有什麽建议吗
这部分我自己不太知道怎麽选择, 一开始选BWX的原因是想分散债券
後期就像j大说的, 转换股债比例的时候, 会考虑加入抗通膨债
3.如果要精简ETF数量的话, 比较VNQ和RWO,
似乎RWO的配置全球房地产会比较分散, VNQ就只有美国
至於Reits的投资比例, 我会再考虑清楚
股票类型的部份, d大觉得不用加入VEA吗
再来就是我比较不知道怎麽拿捏债券的配置
d大配置债券的部份, 只配置TIPS的原因, 可以跟我分享一下吗
感谢各位大大的指点
※ 编辑: dann1 来自: 1.174.177.68 (03/01 23:28)
15F：推 mackdaddy:VGIT跟IEI之间选择的话，我会以平均成交量去选择 03/01 23:33
16F：推 mackdaddy:另外RWO的费用要0.50%,VNQ只要0.01,资金不多情况下 03/01 23:35
17F：→ mackdaddy:实在没必要都投资 03/01 23:36
18F：→ mackdaddy:前面打错VNQ是0.10% 03/01 23:36
我少考虑平均成交量的部份
VGIT和IEI我会再想想
RWO和VNQ两个都选择, 真的有点多於
如果只选择一个的话
m大会建议哪个呢
一个费用率比较低
一个配置比较分布
※ 编辑: dann1 来自: 1.174.177.68 (03/01 23:45)
19F：→ westfour:欸欸 这个fund版那篇好像 03/01 23:46
20F：推 mackdaddy:我个人是配置VNQ，原因是费用还有交易量 03/01 23:47
21F：→ mackdaddy:VGIT的成交量实在深度不足 03/01 23:49
22F：→ johnisjohn:我直接讲我的总结吧 VEA一定还是要 我会选IEI+BWX 03/01 23:56
23F：→ johnisjohn:然後REITS我会选VNQ 但也可以完全不要 03/01 23:57
24F：推 daze:我最近在税的方面研究之後，实在觉得REITS很吃亏，本来配10% 03/01 23:59
25F：→ daze:，後来觉得乾脆全部不要。 03/02 00:00
26F：→ daze:然後我考虑打算配息前卖掉配息後买回，所以把VEU换成SCHF，配 03/02 00:01
27F：→ daze:息次数从每年4次变1次，减少需要操作的次数。 03/02 00:02
28F：→ johnisjohn:我完全同意daze大关於配息的心得 关於海外投资人配息 03/02 00:07
29F：→ johnisjohn:的部分 30%实在很伤 由於这点 很需要斟酌REITS的比例 03/02 00:08
30F：→ johnisjohn:我也完全同意mackdaddy大关於执行上 标的应简化的言论 03/02 00:09
31F：→ johnisjohn:由於ETF单位购买之金额与再平衡的需求下 03/02 00:10
32F：→ johnisjohn:并考量到投资时间长度与一开始金额之大小 标的的确可 03/02 00:11
33F：→ johnisjohn:以减少 等到达一定资本时加入其他标的 也是一个很好办 03/02 00:12
34F：→ johnisjohn:法 但我比较不同意djo大不使用VEA或是VPL+VGK等等标的 03/02 00:14
35F：→ johnisjohn:的说法 这样我觉得有点过度简化了 且我觉得从REITS上 03/02 00:16
36F：→ johnisjohn:简化 会是一个比较好的方法 03/02 00:16
VNQ我之前看有网友2012年的分享
会退部份税金, 但是算起来还是会扣20%, 还是挺伤的
daze大 可以分享一下VNQ税金的研究吗
满有兴趣的, 我自己还在考虑是否要选择REITs
我有去看fund版那篇讨论串
真的和我发文的内容十分相似ORZ
谢谢各位大大细心指点
37F：→ mackdaddy:投资金律中，也有提到资产配置在资本变化後可转换的方式 03/02 00:28
※ 编辑: dann1 来自: 1.174.177.68 (03/02 00:29)
38F：推 daze:VNQ大概有30%的dividend会转为capital gain，所以可以省点税 03/02 00:38
39F：→ daze:但毕竟法律要求REITS把收益都分配掉，Dividend的比例还是偏高 03/02 00:39
40F：→ daze:BTW,如果想靠买卖来闪税的话, vanguard常常宣布配息隔天就是 03/02 00:41
41F：→ daze:ex-dividend day，不小心就错过了... 03/02 00:41
42F：推 daze:如果希望避免dividend税，可以参考些Vanguard Ireland的产品 03/02 00:53
43F：→ daze:，在伦敦交易所交易，可以在IB买到。 03/02 00:53
44F：推 krishuang:VNQ搭RWX? 03/02 01:58
45F：推 uxux:以报酬跟税的考量把reit拿掉是可以理解的，但回到原点为什麽 03/02 08:40
46F：→ uxux:要资产配置，就是要考虑风险，放一些相关系数小的标的，尤其 03/02 08:40
47F：→ uxux:是在空头时有保护作用，金融风暴房产跟股票齐跌是特例，以前 03/02 08:40
48F：→ uxux:并不全然是这样未来也不一定，为了报酬把reit拿掉那还不如就 03/02 08:40
49F：→ uxux:直接全买股，债也不用了，因为长期投资来说股票报酬最高。而 03/02 08:40
50F：推 uxux:配置可以平衡波动，重点在空头时仍否坚持下去，你债券只配20 03/02 08:49
51F：→ uxux:趴有高估回档时可以忍受的幅度吗？书中有试算表，不然把历史 03/02 08:49
52F：→ uxux:资料带进去回测，只看回档幅度或drawdown趴数，其它不要看， 03/02 08:49
53F：→ uxux:去衡量配置比例是否真能忍受。仅供参考。 03/02 08:49
krishuang大说的RWX我之前漏看了, 我一直以为只有VNQ和RWO
谢谢daze大的分享
目前我没有考虑用配息前卖掉的方式避税, 毕竟这种方式还是存在一定的风险
或者能用VNQ和RWX让其中一只避开课税, 似乎也是一种选择
关於uxux大所提到的观念, 也和我一开始的想法雷同, 配置股债外的另一种类型
就算房产跟股票齐跌 ,REITs下跌的幅度也不如股票这麽高 ,相对的就是一种缓冲效果
不过我不太清楚应该放多少比例的配置到REITs 我的想法是10~15%
至於债券要配置的比例 我会再查询相关的资料 感谢各位大大的建议
※ 编辑: dann1 来自: 1.174.177.68 (03/02 11:27)
54F：推 chairman:如果是考虑税的问题的话 债券问题也很大啊 03/02 14:30
55F：→ chairman:以VNQ跟TIP为例 VNQ每季配息 TIP则是每月配 03/02 14:32
56F：→ chairman:虽然VNQ每季配的金额较多 但TIP每月配加总起来 03/02 14:33
57F：→ chairman:在同样申购金额之下总配息还比VNQ高 03/02 14:33
58F：→ chairman:我还有买WIP跟BWX 都是一样的状况 另外配息扣30%并没有 03/02 14:34
59F：→ chairman:像你文中说的有少扣的情况 03/02 14:35
60F：→ chairman:所以我是觉得 如果真的要完全避免税的问题 就买股就好 03/02 14:36
61F：→ chairman:跟下面另一位板友说的一样 其他配现金 03/02 14:36
62F：→ chairman:但不可避免的这样的投资组合波动性会大幅提高就是了 03/02 14:37
63F：推 chairman:最後有关资产配置 我觉得没必要做到精准 比如10%的目标 03/02 14:39
64F：→ chairman:的话 这次刚好因为资金关系无法投入而只达到8.7% 下次 03/02 14:40
65F：→ chairman:汇款时再买就好 配置比例只是个原则让你买近表现差的 03/02 14:40
66F：→ chairman:类别 没有甚麽比例是可以保证最佳获利的 所以计较这个 03/02 14:41
67F：→ chairman:我是认为意义不大 供参考 03/02 14:41
配息都会预扣30%的税
但是从网路上有看到自动退税的例子
这边不讨论绿角另外申请退税的方式, 而是TD Ameritrade的自动退税
VNQ 退32.9%
TIP 退94.5%
IEI 退50.6%
这是2012年的例子, 当然 每年的退税比例一定都不同
以VNQ为例: 预扣30% 退回32.9%
还原课税比例大概是 20.13%
不知道我这部份的理解有没有错误
另外看到
我相信就是如此资产配置的部份, 实际运作起来会像chairman大所提到的
不太可能这麽精准
感谢
※ 编辑: dann1 来自: 1.174.177.68 (03/02 17:20)
68F：→ chairman:TD有自动退税阿 真好 FT都没有自动退税(至少我2011年 03/03 21:14
69F：→ chairman:详细计算过是没有) 之後几年就懒得看他有没有退了 03/03 21:15
70F：→ chairman:不过我很同意下面几位大大说的 债券跟REIT比例不用太高 03/03 21:16
71F：推 Williamette:一句话 全部买美股就好 不然请参考巴菲特最新建议 03/06 01:32
72F：→ Williamette:90%买S&P500连动的被动基金 10%买短期国债 03/06 01:32
73F：→ Williamette:神谕已经告诉你 要不要跟就随便你 03/06 01:33