作者lawfulevil (守序邪恶)
看板Foreign_Inv
标题Washsale to avoid dividend?
时间Mon Mar 24 22:15:25 2014
关於Dividend课税的问题，固然有很多讨论
但当然不参加Dividend就不会被课到税了
最简单的想法自然是ex-dividend date前卖掉，ex-dividend date再买回
缺点是总会有一段时间脱离市场
於是我就想
如果在ex-dividend date前换成substantially identical的标的
在ex-dividend date再换回来如何？
实验的目标是SCHB，ex-dividend date是3/24
而Schwab可以免费交易的ETF中，RSP跟SCHB貌似差不多(?)，而且ex-dividend是3/21
於是我在3/21
以market卖出238股SCHB後，尽速以market买入150股RSP
(差了几分钟吧，手机APP还是比较不顺手)
接着在3/24
以market卖出150股RSP之後，以market买入238股SCHB
(这次大约差了30秒)
结果是：
3/21
sell SCHB*238: +10999.04
buy RSP *150: -11016.00
3/24
sell RSP *150: +10957.41
buy SCHB*238: -10883.50
======================================
+56.95
而SCHB的配息是0.2086，0.2086*238=49.6468
看来还是稍微赚到了点波动，RSP与SCHB可能也不是真的那麽substantially identical...
分析起来，这个操作的成本大概就是RSP跟SCHB的Bid-Ask spread
我买卖时的spread都是0.02，所以理论上是0.02*(150+238)=7.76
以49.6468*30%=14.89404来说，便宜一半左右
但spread要是变两倍就呵呵了
Any opinion?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 42.79.81.218
1F：→ lawfulevil:我还有想过sell Deep-in-money put，但交易权限不足 03/24 22:22
※ 编辑: lawfulevil 来自: 42.79.81.218 (03/24 22:31)
2F：→ vyvian:可透过两家券商嘉信与TD,两个标的做转换SCHB <-> VTI 03/24 23:18
3F：→ lawfulevil:Vanguard通常在前一、两天才会公布dividend date，而且 03/24 23:49
4F：→ lawfulevil:VTI还常跟SCHB同一天发dividend...去年4次就有2次。 03/24 23:51
5F：→ lawfulevil:RSP倒是一直都在SCHB的前一个工作天发dividend 03/24 23:51
6F：→ lawfulevil:RSP跟SCHB今年的dividend schedule都已经公布了，但 03/24 23:53
7F：→ lawfulevil:Vanguard只能靠猜的 03/24 23:53
8F：→ lawfulevil:VTI是3/21公布dividend，但我凌晨一点去睡之前还没公布 03/24 23:55
9F：→ lawfulevil:，等我睡醒了才发现ex-dividend不是跟SCHB相同的3/24而 03/24 23:56
10F：→ lawfulevil:是3/25。 03/24 23:56
11F：→ lawfulevil:倒是VEU<->SCHF也许可以做。 03/25 00:23
12F：推 krishuang:这样不收短线交易费吗？ 03/25 01:28
13F：→ lawfulevil:Schwab没有30天限制 03/25 01:30
14F：推 krishuang:3Q 看来该多开一家了 XD 03/25 01:38