作者sanfan ()
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 美债殖利率
时间Sat Sep 30 22:02:34 2023
不知大家有没注意到 虽然美国公债已经跌破去年的低点
但是公司债价格还是比去年十月要高
IGLB ETF最新的殖利率6.17% 我记得去年看过6.4%
去年十月的时候我发文问能不能买 後来一直後悔买太少....
那时买的公司债到现在报酬都还是正的
但我体会到有些版友说得很对 觉得殖利率能接受就分批进场
因为没人有办法预测价格高点低点
以长期投资的角度来说 太在意短期的价格波动没什麽意义
如果一直想着要买在最低点 很可能最後就买不到
这样想的话心态就比就好
对我来说6%左右的投资报酬率已经足够
所以只要有6%以上利率 就分批买进
当然还有一个问题在於通货膨胀 这是我觉得债券投资最主要的风险
就算利率有6% 如果通膨也6% 那就没什麽意义
还好今年通膨已经慢慢下降 这部分的担忧就小了点
所以除了债券股票之外 最近还在考虑买些REITS 分散通膨的风险
这阵子REITS跌了非常多 尤其是商业REITS
除了升息的因素外 还受到远端工作以及零元购的影响
例如Simon property和realty income现在配息率都有6%多
但是就不知道价格修正什麽时候结束
另外一些比较不受影响的像是住宅和医疗的REITS
感觉前景比较好 但是配息就比较低
不知各位怎麽看?
※ 引述《rmna (阿花)》之铭言：
: 今天美国国债20年殖利率冲到4.78% 10年殖利率也在4.5%，TLT见到90了
: 虽然我自己一直在实践资产配置被动投资，但最近看到一堆以前在推荐买长债的现在都在
: 那边定存好爽好爽，实在忍不住想这该不会就是买点吧...
: : 在那边分析了一大堆，
: : 看错了，怎麽办？
: : --
: : 推 icelaw: 哇 十年债今天有看到破3.3% 剩3.29%阿 好险没听某君的影片 04/06 02:37
: : → icelaw: 的看法 什麽买债必赔 还好我在3.8%有重压直债下去 CC 04/06 02:37
: : → icelaw: 之前˙就有说这是时机财了 CC 04/06 02:38
: : → icelaw: 时机财 时机 时机 机不可失 时不再来 04/06 02:40
: : → icelaw: 之前就有讲过 承担一样的违约风险 可以拿高很多的债息 04/06 02:42
: : → icelaw: 等报酬率高很多的时机财 有甚麽理由不去赚 04/06 02:42
: : → icelaw: 等於是报酬率高很多的时机财 有甚麽理由不去赚 04/06 02:43
: : → icelaw: 如果只会用投资金律那套 蒙眼装瞎哲学 有些真的摆明就是 04/06 02:43
: : → icelaw: 时机财 真的错过可惜 时机 时机 机不可失 时不再来 04/06 02:44
: : ？？？
: : 算了，仁者得仁
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 100.1.182.166 (美国)
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※ 编辑: sanfan (100.1.182.166 美国), 09/30/2023 22:06:58
1F：推 pwseki206: 6%扣完税之後剩下4%多喔，如果有IB的话乾脆考虑新加坡 09/30 22:07
2F：→ pwseki206: 的好了：免税而且息率更高 09/30 22:07
3F：→ peter98: 公债跟公司债不一定完全相关阿 公司债多的credit risk 09/30 22:08
4F：→ peter98: 是一个很大的变数因子... 09/30 22:08
5F：→ peter98: 只能说你拿两个不能比的东西来比 09/30 22:09
6F：→ peter98: 就好像你拿台币定存笔美金定存一样 09/30 22:09
7F：→ sanfan: 我知道公司债有credit spread啊 所以变动不一样 09/30 22:10
8F：→ sanfan: 我就是想说这2个不一样 所以去年买的公司债现在没赔 09/30 22:11
9F：→ sanfan: 我想表达的意思和你说的是一样的 09/30 22:11
10F：→ sanfan: 原文说买长债也包括买公司债的人 09/30 22:13
11F：→ ffaarr: 另外长期公司债ETF的duration（同样10年以上）比公债小。 09/30 22:14
12F：→ ffaarr: 因为配息较多，而且天期长度\分布比重不同。 09/30 22:15
13F：→ sanfan: 而且这两个东西本来就高度相关 怎麽会不能比较 09/30 22:29
14F：→ sanfan: 公司债利率就是公债利率加credit spread 09/30 22:30
15F：→ sanfan: 就像同样是公司债 苹果和微软公司债是不同的东西 09/30 22:31
16F：→ sanfan: 但就是不一样又有相关性的东西才要拿来比较啊 09/30 22:31
17F：推 rmna: 不知道为什麽"债"对部分人这麽有吸引力到愿意让自己的资产配 09/30 22:32
18F：→ rmna: 置只有债跟定存.. 09/30 22:32
19F：→ icelaw: 楼上 就现在债券的殖利率很香阿 比今年初我买的时候更香 09/30 23:49
20F：→ icelaw: 所以我昨天有把在FT 这三个月拿到的债息再8500镁去加码 09/30 23:51
22F：→ icelaw: A+等级债券 锁利 6.1% 30年 不香吗 就这麽简单 09/30 23:53
24F：→ icelaw: 00740B 到期殖利率有 6.48% 也是很香阿 09/30 23:57
25F：推 icelaw: 我没买REITS是因为台湾人要被抽30%税 很多啊 10/01 00:01
26F：→ sanfan: 话说00740B的殖利率在哪个网站查的? 我都找不到 10/01 01:12
28F：→ sanfan: 原来在最下面!感谢~ 10/01 02:31
29F：推 Naastik: 如果你的着眼点真的是收息，那殖利率相差0.23%的实质意义 10/01 07:12
30F：→ Naastik: 是什麽？ 10/01 07:12
31F：→ Naastik: 就是「每投入1000万 每年收到的债息会差2.3万」 10/01 07:12
32F：→ Naastik: 有多少乡民光是债就可以一次拿1000万去买？我极度怀疑。 10/01 07:12
33F：→ Naastik: 其实能一次买300万的我看都没几个。 10/01 07:12
34F：→ Naastik: 换句话说，那0.23%的殖利率差距，对90%以上的乡民根本没 10/01 07:13
35F：→ Naastik: 有意义。因为一整年下来，你收到的债息其实只差几千块甚 10/01 07:13
36F：→ Naastik: 至几百块而已。 10/01 07:13
37F：→ Naastik: 但回到源头，如果连1000万都没有，那到底干嘛要去买任何 10/01 07:13
38F：→ Naastik: 债券相关的产品？根本不应该买啊！ 10/01 07:13
我看网上满多讨论债券的人都有几千万甚至上亿的啊
我以前存款不多的时候也不会花时间在研究这个
你怎知道在这讨论的人不是那剩下10%?
总之看不上6%固定收益的人就会自己跳过 不必帮人担心
39F：推 yoshilin: 现在应该把房子贷2000万去买20年美债 一年收100万利息 10/01 08:17
40F：推 pttccbbs: 你举的例子，不是不能买，就像是恒大，我几年前在质疑 10/01 08:48
41F：→ pttccbbs: ，有崩盘的风险，一堆人说我不懂中国式的经济，只能涨 10/01 08:48
42F：→ pttccbbs: 不能跌，2-3年过後，债券变币纸，房地产全面溃败，你要 10/01 08:48
43F：→ pttccbbs: 买单独的公司债，就要多注意公司是否有风险 10/01 08:48
44F：→ pttccbbs: 美国 Reits 主要是过去杠杆太高，现在净值缩减，没有那 10/01 08:51
45F：→ pttccbbs: 个价值，有的房东要跑路了，所以风险跟机会，要自己评 10/01 08:51
46F：→ pttccbbs: 估，我个人是不会买美国房地产相关的，因为价格不够低 10/01 08:51
47F：→ pttccbbs: ，CP值不高，过去几年涨太多 10/01 08:51
48F：→ pttccbbs: 让子弹飞一阵子 10/01 08:53
49F：推 pttccbbs: @icelaw 冰律，这个应该跟 TLT 是类似的？ 并没有到期 10/01 09:53
50F：→ pttccbbs: ，100元保本，对吧？ 所以价格会根据利率高低来降升？ 10/01 09:53
51F：→ pttccbbs: 买这个应该是赌，将来降息？ 10/01 09:53
52F：→ pttccbbs: 也就是说，如果遇到金融海啸的时候，债券价格降低的时 10/01 09:56
53F：→ pttccbbs: 候，这个波动也会很大，对吧？ 10/01 09:56
54F：→ pttccbbs: 00740B 10/01 09:56
55F：推 icelaw: 00740b就跟 LQD VCLT类似的投等债etf 10/01 10:38
56F：→ icelaw: 遇到金融危机也会波动 10/01 10:39
57F：→ icelaw: 投等债净值在金融风暴的时候一样会跌 10/01 10:43
58F：→ icelaw: 买这个 就分散风险，分散投资方法在不同策略上 10/01 10:48
59F：→ icelaw: 就算之後降息 目前也没有想卖的打算 目前的想法是这样 10/01 10:50
60F：→ icelaw: 这只目前没有打算买很多，预计先买个两百张左右这样 10/01 11:02
61F：→ pooiuty: 每个人承受风险的能力本来就不一样，少赚几%的利息，能 10/01 13:26
62F：→ pooiuty: 换得晚上睡得着觉，无价呀！550的台积我不敢买，但是，5 10/01 13:26
63F：→ pooiuty: %以上的台积债，我可以 10/01 13:26
没错说得很好 每个人投资目标风险接受度不一样
这也和财务状况年龄等等因素有关系 没有一定的标准
何必要取笑别人
※ 编辑: sanfan (100.1.182.166 美国), 10/02/2023 05:23:35
64F：→ nakts0123: 现在能接受的殖利率跟5年後能接受的殖利率不一定一样哈 11/30 03:07
65F：→ nakts0123: 哈 11/30 03:07