作者wu5834 (美柑我老婆！)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 指数化投资 新手 All in 前的几个问题？
时间Sat Dec 7 07:23:59 2024
前情提要:
#1cmBuusD (Foreign_Inv)
先感谢前几个月各位投资前辈的建议。
在几笔资金定存到期後，
有试着小部份投入市场，简单体验一下投资波动
我发现自己投资心态上还是会不安，因此决定采取
较保守的配置，如下：
ＶＷＲＡ： ５０％
小型股ＥＴＦ ＡＶＤＶ＋ＡＶＵＶ： １０％
００６２０８： １０％
固定收益资产：A级公司债(直债)＋满期储蓄险＋美国中期公债ＥＴＦ，约
２３％。
紧急预备金：７％，
高利活存＋短期定存为主。
---
因为年底有几笔大额的美金定存到期 （约１２万美金）
这次我会打算分批投入 在半年内Ａｌｌ ｉｎ可投资资产
所以在Ａｌｌ ｉｎ之前，主要有几个问题想请教：
１．ＡＣＷＤ／ＩＭＩＤ 是否足以取代 ＶＷＲＡ？
这是我主要想问的问题。
据我所知:
ＶＷＲＡ = 世界
中型 + 大型股ETF (FTSE指数)
ＩＭＩＤ = 世界
小型 + 中型 + 大型股ETF (MSCI指数) 类似VT
ＡＣＷＤ = 世界
中型 + 大型股ETF (MSCI指数) 类似VWRA
ＶＷＲＡ的规模与流动性有优势
但ＡＣＷＤ／ＩＭＩＤ的内扣费有优势:
https://i.imgur.com/0rd0iBM.png
(资料来源:
https://www.facebook.com/FfaarrFinance )
由於我打算长期投资１５～２０年以上，所以要Ａｌｌ ｉｎ的话
ＡＣＷＤ／ＩＭＩＤ 长期的内扣费优势，是否足以取代ＶＷＲＡ？
（因为长期的内扣差异 累积下来很可观）
---
２．ＡＶＷＳ 或 ＡＶＧＳ 可以取代ＡＶＤＶ＋ＡＶＵＶ吗？
这是我这两天在版上看到的介绍：
https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1733309926.A.F1D.html
请问这项ＥＴＦ 是ＡＶＤＶ＋ＡＶＵＶ的混合吗？
如果是的话 我会打算用这一档取代之 (再平衡较方便)
另请问，ＡＶＷＳ 或 ＡＶＧＳ是同一项商品吧？ 只是计价币别不同？
---
３．初期大笔资金投入後，後续每年的小笔投入怎麽办？
由於继承的原因，敝人在第一次投资的金额较大笔，是以百万为单位。
但我
目前的薪资较低，後续每个月顶多存２～３万
理论上，
"有闲钱就All in" 是指数化投资的核心原则。
但
实务上来说，不可能为了每月的２～３万的定期定额 就汇款到海外券商吧？
(邮电费也挺贵......)
如果存一年２０～３０万年底再投入，又担心Ｃａｓｈ Ｄｒａｇ的问题
邮电汇费，现金拖累，两难。
请问各位这种情况如何解决？ 要
硬吃电汇费，还是用国内复委托吗？
---
４．随年龄ｏｒ风险承受度改变，动态资产配置是可行的吗？
我自己查资料时发现，"动态资产配置"似乎不太推荐
理由是:这样算一种择时投资。
但老实说，我个人是打算，
若未来风险承受度提升，我会上修股债比至８：２
而一旦资产顺利成长到退休目标的话 (预估1500万左右)
我应该会降低曝险，下修股债比至６：４／５：５，然後退休。
因此想请问，这种资产配置的转变，真的不可取吗？
---
以上是敝人在Ａｌｌ ｉｎ投资前的一些疑惑
希望得到各位投资前辈的指教，谢谢！
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 122.147.22.251 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1733527447.A.9F7.html
1F：推 dillams: 同为新手尝试回答 抛砖引玉 首先1的部分 其实你都知道了 12/07 07:35
2F：→ dillams: 剩下的只能说是品味偏好 没有绝对 我自己是IMID 12/07 07:37
※ 编辑: wu5834 (122.147.22.251 台湾), 12/07/2024 07:37:48
3F：→ dillams: 2: 不确定你说的混合是什麽但他不是ETF of ETF 12/07 07:40
4F：→ dillams: 大家对他的期望是avantis在UCITS 可达到类似AVUV/AVDV 12/07 07:41
5F：→ dillams: 因子曝险 已开发市场的ETF 12/07 07:42
6F：→ dillams: 但是AVGS太新 还无法实际回测 所以没有人能挂保证 12/07 07:44
7F：→ dillams: 只是至少rational reminder (因子投资论坛)有税务考量 12/07 07:45
8F：→ dillams: 的人是等这支等很久了 看你没有要买VT 想来是有税务考量 12/07 07:46
9F：→ dillams: AVWS/AVGS是同样商品没错 只是计价 还有交易所不同 12/07 07:47
10F：→ dillams: 计价货币* 12/07 07:47
11F：→ dillams: 3的话我觉得类似1 你都有知道 只是个人考量选择不同 12/07 07:49
12F：→ dillams: 如果单纯成本考量 你也算得出来电汇和复委托成本 在加个 12/07 07:50
13F：→ dillams: 预期报酬率就有答案了 我记得清流君有算过 可以参考看看 12/07 07:51
14F：→ dillams: 个人觉得比较大的差别是你钱要放在海外或台湾券商 毕竟 12/07 07:52
15F：→ dillams: 处理起来很不一样 介面 税务 风险 等等 我自己是用IB 12/07 07:53
16F：→ dillams: 4我比较没有了解 但一般说的择时是timing the market 12/07 07:55
17F：→ dillams: 是说预测涨跌来操作 如果是个人因素应该不算 12/07 07:56
18F：→ dillams: 而且股债比年龄调整也是很正常的操作 甚至有target date 12/07 07:58
19F：→ dillams: fund 直接帮你做这种操作 由你选择退休日期年份 越接近 12/07 08:00
20F：→ dillams: 该年份 基金的债权配置就越高 除此之外那个诺贝尔奖得主 12/07 08:00
21F：→ dillams: 的生命周期投资法 应该也算一种动态资产配置 个人觉得 12/07 08:01
22F：→ dillams: 是认为可行也可取 12/07 08:01
23F：推 z12345gtr: 1.可以，我今年也从VWRA转买IMID 12/07 10:08
24F：→ z12345gtr: 会选英股应该本来就对总成本比较在意，不然就买VT了 12/07 10:08
25F：→ z12345gtr: 3.我只有复委托，对长持来说两者成本不显着 12/07 10:08
26F：→ z12345gtr: 如果你对多一层风险在意，板上有DTC到外国券商的文 12/07 10:08
27F：→ z12345gtr: 4.我所理解的动态资本配置是依据市况，所以才算择时 12/07 10:08
28F：→ z12345gtr: 依据你风险承受能力调整，完全是合理的 12/07 10:08
29F：→ wu5834: 谢谢上述两位前辈分享 想请问两件事情： 12/07 10:14
30F：→ wu5834: 1. 你们选择IMID而非ACWD的理由？ 因为市值涵盖较广吗？ 12/07 10:15
31F：→ wu5834: 2.我原本预计买ACWD（中大型）+AVGS(小型股），如果像你们 12/07 10:17
32F：→ wu5834: 一样买IMID的话 是不是就不用额外买AVGS这种小型股ETF了？ 12/07 10:17
33F：推 staytuned74: acwi/vt 再配一些债/黄金/比特与以太，因子投资不 12/07 11:02
34F：→ staytuned74: 是long short corr帮助有限 12/07 11:02
36F：推 staytuned74: 回测各国etf可用这网站，有不同现金流可填测蒙地卡 12/07 11:04
37F：→ staytuned74: 罗模拟 12/07 11:04
38F：→ paimin: 1-3 项年化差距都不大 随便选一个成本低的就好 12/07 11:35
39F：→ paimin: 4跟风险偏好有关 因人而异 12/07 11:35
40F：→ dillams: 1. 对 因为IMID有多涵盖小型股 2.一样都是看各人选择 12/07 11:50
41F：→ dillams: 不过一般来说想要AVGS是想要因子溢酬而不是满足全市场就 12/07 11:51
42F：→ dillams: 是了 如果对因子没有强烈信心建议可以全市场就好 12/07 11:52
43F：推 kitten123: 持有好几年了，要召回就召吧XD 12/07 14:50
44F：推 z12345gtr: 1.同dillams大，是为了涵盖度 12/07 15:18
45F：→ z12345gtr: 2.如果不嫌麻烦，一次性的用多标配置是好选择 12/07 15:18
46F：→ z12345gtr: 我是以周为单位定期定额，所以需要简化投入复杂度 12/07 15:18
47F：→ slchao: 1.我用VHVE+VDEM替代VWRA，9：1平均管理费0.13% 12/07 20:13
48F：→ slchao: 4.根据自己风险偏好改变而调整，不是一般说的择时，我觉得 12/07 20:13
49F：→ slchao: 可以，知道自己的状况是很重要的 12/07 20:13
50F：→ wu5834: 好奇请问有用复委托买VT/VWRA的前辈们？你们用哪家买呢？ 12/08 00:12
51F：→ wu5834: 目前查到最低手续费的 似乎是富邦？ 12/08 00:12
52F：推 Diver123: 我是用富邦复委托VWRA 12/08 01:08
53F：推 yu1111116: 要复委托买英股只有富邦吧 12/08 07:56
54F：推 goliathplus: buy and hold 复委托就好了 不用担心 cash drag 放一 12/08 08:00
55F：→ goliathplus: 年没差那麽多 依年纪来决定资产的风险强度是合理的 12/08 08:00
56F：→ goliathplus: 除非你钱多到再怎样波动都爽爽过 12/08 08:00
57F：推 rock2428: 你也可以考虑第一笔IB ，之後怕现金拖累就每个月复委托 12/08 15:45
58F：→ rock2428: ，我是怕家人没办法处理以後遗产问题打算直接复委托 12/08 15:45
59F：→ slchao: 真的很想赚汇费, 中信50万vip+临柜两趟申请票汇 12/08 19:09
60F：→ slchao: 我家离中信1km, 跑两趟含等待大约20+10分钟 12/08 19:10
61F：→ slchao: 也因为我是轮班制, 临柜不用请假, 不然谁吃饱那麽闲XD 12/08 19:12
62F：推 adtadd: 新手想搭版询问 如果是买VTI+VXUS，因子部分买AVGS，有一 12/08 23:21
63F：→ adtadd: 点点节税效果，这样的配置会比因子部分AVUV+AVDV好吗？ 12/08 23:21
64F：推 f73718: 买世界指数又放长期，vwra放着不用管，你若年轻又继承一 12/09 00:45
65F：→ f73718: 大笔钱，可以往多承担一点风险想，毕竟大部分人不是年轻 12/09 00:45
66F：→ f73718: 时没钱投资，就是中年有钱投资但缺时间累积，而你现在两 12/09 00:45
67F：→ f73718: 个都有。 12/09 00:45
68F：推 canhong: 券商可以海外和复委托各开一个，继承或以後有领年终之类 12/09 10:18
69F：→ canhong: 的奖金时可以汇往海外，平常小笔就用国内复委托 12/09 10:18
70F：推 fish813: VRWA就好搞那麽复杂结果抱不住有用吗？ 12/09 13:49
71F：推 yangmin1028: 推你一个 12/10 11:47
72F：推 JamesWatt: 请教一下，如果未来换标的买，例如vwra换成IMID，那原 12/13 10:19
73F：→ JamesWatt: 先的vwra部位你们会卖掉还是放着不动 12/13 10:19
74F：推 yu1111116: 我会放着 明年改买IMID 12/13 10:33
75F：推 z12345gtr: 我也是选放着，虽然转换手续费没多少 12/13 12:26
76F：→ z12345gtr: 但毕竟每支持仓和追踪率都有些微差距 12/13 12:26
77F：→ z12345gtr: 不太可能完整反应内扣差异 12/13 12:26
78F：→ z12345gtr: 不过有再平衡的话可以会先卖出内扣高的 12/13 12:26
79F：→ slchao: 自从富邦复委托免低消, 我VWRA就全换掉, 转换费用=4年差距 12/13 16:30
80F：→ slchao: 越早转换, 效益越好 12/13 16:32
81F：→ slchao: AVGS的差距=1年, 转换效益会更好 12/13 16:34
82F：→ wu5834: 这篇蛮多人买IMID 反而很少人买ACWD 明明内扣0.12%最低耶 12/13 22:01
83F：推 AJCole: IMID有小型股，持股数也比较多，但两者都好高价QQ 12/13 22:12
84F：→ AJCole: 本不够大有点难平衡... 12/13 22:12
85F：→ AJCole: 这点心理障碍一直跨不过XD 12/13 22:13
86F：→ AJCole: 另外发问~会有人原本是V家(规模比较大)换成SPDR(规模变小) 12/13 22:14
87F：→ AJCole: 把大比例资产独压上去而有一点顾虑吗 12/13 22:15
88F：→ wu5834: 楼上 我觉得以长期投资+全市场指数而言 先锋或道富都可以 12/13 23:03
89F：→ wu5834: 话说 如果买VT/IMID这种包含小型股的指数 又要买AVUV AVDV 12/13 23:06
90F：→ wu5834: 这种小型股ETF 那不就重复曝险小型股了吗？所以才想买ACWD 12/13 23:06
91F：推 papaya0112: 投入区间清流君某影片有试算表可以让你推自己适合的 12/13 23:58
92F：→ papaya0112: 区间，可以找看看 12/13 23:58
93F：推 AJCole: VT/IMID的小型股% 印象中都比FTSE/MSCI的小型股%来得低 12/14 00:09
94F：→ AJCole: 我自己私心是觉得加配一些比例的小型股去贴近原始指数 12/14 00:09
95F：→ AJCole: 也不至於算是不合理 12/14 00:10
96F：→ AJCole: MSCI 前几天看好像小型股是11%左右 12/14 00:11
97F：→ AJCole: IMID好像小微股大概只有5~6% VT很久没查 应该也没超过10% 12/14 00:11
98F：推 SweetLee: 我就是买ACWD和VWRA 没小型股 不过不是因为有因子投资 12/16 07:59
99F：→ SweetLee: 才故意避开 只是不介意小型股的比例 12/16 07:59
100F：推 peiningyu: VWRA和FWRA搭配买 因FWRA股价较低 能尽量把额度用光 12/20 00:53
101F：→ peiningyu: 假设每次投入$1000 VWRA$138.9买7股 余$27.7 12/20 00:56
102F：→ peiningyu: 再买FWRA$6.88 还能再买4股 手上不会留太多现金 12/20 00:58
103F：→ peiningyu: 粗略计算没计入交易手续费 觉得此方式小额投入满友善 12/20 00:59
104F：推 peiningyu: 如果以後富邦复委托能买碎股 我大概就不这麽做了 12/20 01:03