麦哲伦基金 重振雄风 【经济日报╱编译谢瑷竹／彭博资讯十一日电】 2007.10.12 02:35 am 富达投资公司（Fidelity）的招牌基金麦哲伦基金（Magellan）年初以来报酬率达21%， 创下1993年以来的最佳绩效，成功秘诀在於加码投资科技股与美国境外企业，包括诺基亚 与中国大陆的中国人寿保险公司。 麦哲伦基金现任经理人兰吉（Harry Lange）自2005年10月31日起上任，最傲人的操盘成 绩是18个月前购入中国人寿保险公司股票，短短一年半该股就狂涨六倍多。另外，他大举 押宝科技股，麦哲伦管理的450亿美元资产中，有29%投资於科技股，是标准普尔500指数 中科技股所占比重的两倍。 目前麦哲伦基金持股比重最高的个股是诺基亚，今年来股价已大涨82%。持股比重次高的 是制造液晶显示器玻璃基板的康宁公司（Corning），年初以来股价已上涨41%。第三大持 股是Google公司。 晨星公司（Morningstar）的资料显示，麦哲伦今年来的报酬率达21%，绩效超越四分之三 的同类型共同基金，也是标准普尔500指数涨幅的两倍。 不过，麦哲伦过去十年内，有六年绩效落後大盘，包括去年。去年标准普尔500指数上涨 15.8%，麦哲伦报酬率不到其一半。 麻州顾问投资管理公司首席策略师楼威尔说：「麦哲伦重振雄风了吗？毫无疑问！兰吉痛 宰标准普尔，这是因为麦哲伦现在由瞄准全球成长型股票的操盘手掌舵。」 55岁的兰吉10日接受访问时表示，接掌麦哲伦基金以来，他采取积极型投资策略，放更多 资金在非美国个股，不局限在标准普尔500大企业。 兰吉上任头两个月，就换掉麦哲伦前十大持股中的九支个股。不过，他脱售标准普尔500 指数成分股後，包括辉瑞药厂与埃克森美孚等个股却大涨，导致麦哲伦去年绩效受挫。 麦哲伦基金1996年至2005年的操盘手史坦斯基（Robert Stansky）被批评过於保守，亦步 亦趋跟随标准普尔指数。兰吉上任後，一改史坦斯基的作风，大胆投资科技股与非美国企 业。史坦斯基可谓从未投资非美国企业。 麦哲伦基金2000年8月成为全美规模最大的基金，管理1,100亿美元资产。麦哲伦基金创造 了传奇选股大师林奇（Peter Lynch），他在1977年至1990年间管理麦哲伦，平均报酬率 为29%。他的哲学是投资人人都懂的个股，像是汽车制造商与服饰业者等。 【2007/10/12 经济日报】 个人观点 麦哲伦基金之所以会红,就是过去由Richie的偶像 Peter Lynch先生操盘 使得这只基金从非常小的规模,到如今规模最大的基金,Peter Lynch功不可没 而後来换了基金经理人Robert Stansky 後,操盘方式就跟着其他基金没什麽两 样,追逐标准普尔指数,或是其他一些基金经理人,追踪指数,是一种相当不负责 的作法,因为他们想做到的只是 "不要离大盘太远" 基本上这种作法的基金, 等於是把投资人的付出的经理费与管理费 白白的浪费,因为追踪指数,投资人有 更省成本的作法,就是买ETF, 彼得林区曾经提过,他和大多数的同类型基金经理 人不同, 他投资非常多的外国股票,而大部份的同类型基金经理人,还是以美国 为主,彼得林区也提过,还有另一档基金也跟他一样,投资非常多外国的基金(美 国本土以外) 那就是坦伯顿基金(我想他指的是坦伯顿成长) 但近来坦伯顿成长 绩效不振,操作绩效自从换了这个经理人後,绩效很差,而且也是追逐大型蓝筹 股,很期待台湾可以买到麦哲伦基金,也期待麦哲伦基金能再现彼得林区操作 时的哲学 (不能买到彼得林区操盘的基金,真是投资一大憾事) -- Richie's理财观点 有别於一般的理财部落格 这里大部分都是Richie独特原创的理财观点, 以特别的角度为您切入,让您每天都有新的发现,这里鼓励并引领您建立独立思考的能力 以建立成功的理财观 http://tw.myblog.yahoo.com/richie-chen --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 123.193.175.126