作者RichieChen (呵呵呵)
看板Fund
标题计量模组基金 多空两面光 (内含个人观点)
时间Fri Oct 12 13:12:38 2007
计量模组基金 多空两面光
【经济日报╱记者叶慧心、谢伟姝/台北报导】 2007.10.12 02:35 am
台股向万点迈进,不仅投资人选股与获利难度加高,投信基金亦然。国内有投信业者便选
在股市高档推出以计量模组操作的基金,避开人为主观因素,让股市在多空都保有稳定获
利。
目前市面强调以模组操作、避开过度人为主观因素操作的基金有11档。国泰台湾计量基金
15日展开募集,是第12档模组操作基金,总规模超过300亿元。
国内已发行的模组操作基金包括日盛富利平衡、汇丰三高平衡、新光策略平衡、建弘策略
平衡、德盛安联全球计量平衡与大华策略平衡等。
今年股市走多,不少台股基金近三个月绩效就有三成,但模组操作基金以一年绩效来看表
现相对落後,且不同基金绩效差距颇大。例如群益安家基金一年绩效有31%,复华神盾基
金有27%,但也有的模组基金仅2%左右。
不过,从短、中、长期绩效表现来看则较台股基金稳定许多。不论从一个月、三个月、六
个月或一年来看,绝大多数模组操作平衡型基金均有正报酬,且波动性较低。
据了解,国内模组操作基金主要是股债平衡型,持股部位有上限七成、下限三成的规定,
因此在股市走多,其他台股基金享受股市上涨获利时,平衡型基金受惠减少;此外,模组
操作基金强调避险,也因避险成本拉高而侵蚀获利。
国泰台湾计量基金经理人赵伟胜则指出,该基金虽强调计量模组操作,但是股票型基金,
因此持股部位上限可到85%,比其他强调平衡型的模组基金持股水位高。
另一方面,该档基金的期货避险,也会在技术面透过乖离率分析、非价格的资讯分析,适
时启动模组,投入期货市场避险。
该基金仍旧强调选股重要性,计量模组涵盖两大类,第一大类是选股模组,第二则是避险
模组;在选股模组中,再依跌时重质、涨时重势等逻辑,区分为价值、成长与动能选股等
三种选股模组,并依序给予30%、50%、20%的部位权重。
赵伟胜表示,这档基金的模拟组合往回推到1999年6月底开始,进行八年的测试,发现在
空头与多头时,基金报酬率差距不会太大,分别为19.6%与21.6%,同时间台股则是下跌
20.9%及上涨17.4%。但是否代表这档基金稳赚不赔?赵伟胜说,暂无法如此论断,但可以
确定的是,透过模组操作,基金报酬波动会相对稳定。
【2007/10/12 经济日报】
个人观点
有时候报纸就有点配合着投信的演出,投信一阵子就找出一个新话题
像计量模组,最後一句,暂无法如此论断,这句话,坦白说,避重就轻
股债平衡基金不过就是投资股票跟债券,即使透过计量模组分析配置,
也是有可能会赔..就算纯债券,也是会赔,要有获利,一定要承担风险
有那种获利赚20%的 又保证不赔的...别再相信没有根据的说法了XD
目前所知只有彼得林区操盘时年年保持正报酬,但是..
你买的时间点不对放的时间不够久, 照赔..
--
Richie's理财观点
有别於一般的理财部落格 这里大部分都是Richie独特原创的理财观点,
以特别的角度为您切入,让您每天都有新的发现,这里鼓励并引领您建立独立思考的能力
以建立成功的理财观
http://tw.myblog.yahoo.com/richie-chen
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 123.193.175.126
1F:推 smayson:两面光?是两面输光光吧! 10/12 21:22