※ 引述《RichieChen (呵呵呵)》之铭言： : 标题: 美林世矿基金 今年来报酬70%(内含个人观点) : 时间: Fri Oct 19 17:27:20 2007 : : 个人观点: : : 之前曾经跟某些网友讨论一个问题 : 就是到底全球型股票基金或一些波动小的平衡,债券型基金适不适合定期定额 : 关於全球型股票基金适不适合定期定额的原因之前有发文说过,有兴趣的朋友 : 可以找找前面的文章,以这档美林世界矿业来说,波动幅度相当的大,但如果以 : 最佳避险方式定期定额来长期投资,其报酬甚至还超越单笔全球型股票基金 : 许多,更别论是全球型基金定期定额了,基金商品设计,要去了解其设计原理, : 全球型股票基金,平衡型类的基金,就是以分散风险,减少波动性,那麽,我们何必 : 再多此一举"自己"再去帮他分散一次风险呢? 因为在这种设计下,你用定期定额 : 分散掉获利的效果,远大於分散风险的效果,因此,如果打算定期定额的投资人 : 建议可以挑一 只绩效良好,波动较大的基金 : : -- :

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) : ◆ From: 123.193.175.126 : 推 draster:不要每次吐嘈原PO嘛!至少他愿意分享... 10/19 20:32 : → drewlin:大湿连投资组合的概念都没有 不知道会误导多少人.. 10/19 20:34 给原PO Richie大： 我觉得drewlin大说得对喔!! 你好像没有弄清楚「风险」的定义喔 ^_^ 我是指我们在讨论波动性、Beta值、投资组合时所讲的风险， 而这个「风险」也是一般共同基金要处理的问题。 我从你写的文章的文意去去推测， 你该不会把风险定义为「股价往下走的可能性」吧!? 若有猜错，我先道歉， 但也希望你把文中的风险的定义说清楚，这样大家才好讨论啊 ^_^ 由马克维兹一系列关於投资组合的研究中我们知道， 一般来说， 一个广泛包含各种类股的股票组合， 若持股能超过60支，就可以把非系统性风险降到趋近於零， 当然，前提是这个股票组合够分散、相关性不能太高。 是因为这个原因， 所以我们可以看到大部分共同基金持有的有价证券数都在60支以上， 且实际上我们看到的基金的持股数可能都超过这个数字。 共同基金透过投资组合的概念把非系统性风险降到最低， 因为我们也都知道， 唯有承担较高的风险、才有可能获致较高的报酬， 〈别忘了这里所讲的「风险」的定义喔〉 然而正确地说应该是要承担较高的「系统性风险」才有可能获得高报酬， 所以在共同基金这个领域里面， 我们会说： 股票型基金因为具有较高的系统性风险， 所以长期而言其报酬率会比系统性风险较低的债券型基金高。 正因为承担非系统性风险对投资人而言没有意义， 所以共同基金才试图透过投资组合来降低她， 这是我们常说的共同基金与风险的关系。 至於定期定额要规避的风险， 其实就是刚刚讲的系统风险啦 ^_^ 毕竟整个市场还是有可能波动的， 定期定额的用意就是要对付市场本身的震荡， 所以跟共同基金要处理的风险并不冲突。 关於风险，大致是这样了， 如果有讲得不对的地方还请大大们指正， 毕竟我非科班出身、对於基金和投资理财又只是个新手， 之前PO文很荣幸有高手大大出来给予指点， 不然我很多观念都不完整呢 ^_^ 另外也想对Richie大说， 你的文章我很多都有看过， 最近你打算开基金理财班的消息我也注意到了， 其实你的立意非常好，这个点子也非常棒， 但就是因为这个点子很棒，所以更应该做好她。 容我大言不惭地说， 我觉得你的功力只比我高一些而已， 只比我高一些恐怕还没有开课的本钱喔 ^_^ 如果你真的有心经营这个事业， 那更应该听听jayjay6125大的建言 -- 好好充实自己， 不要不小心把自己的招牌砸了， 现在搞砸她、将来要重新开始可能就不容易了。 jayjay6125大和後来回文的kaogo大都是佛心来的， 该好好谢谢他们的提醒喔!! 以上这些，与你共勉。 -- 个人分享空间 http://rochenberg-yeh.spaces.live.com 与理财完全无关，但欢迎大家来参观浏览并给予意见 ^_^ --

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