作者iamhsg (我最爱布丁了~)
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标题[新闻]第一名往往暴起暴落…选基金 讲中道
时间Mon Oct 22 19:23:41 2007
JF日小~cool~~
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第一名往往暴起暴落…选基金 讲中道
【经济日报╱记者吕郁青/台北报导】 2007.10.22 03:10 am
第一名的基金绩效波动度往往高於排行中间的基金,遇上波动度大的市场尤其明显,
像是某档2004年绩效吊车尾的日本小型股基金,2005年冲到第一名,隔年又掉到最後
一名,今年以来绩效又再度夺冠军,这类波动度大的基金适合心脏强的投资人。
不少第一名基金隔年绩效往往很难看,但也有绩效吊车尾的基金,隔年冲上冠亚军,
投信投顾主管分析,要冲上第一名,往往需要重押某些产业或是个股,只要类股一轮
动,绩效就会产生极大的波动。
成熟市场的类股轮动速度往往较慢,愈是积极型或是波动性大的股市,类股轮动的速
度较快,就会造成基金绩效的高波动度,第一名基金变最後一名的极端现象。
以台股基金来看,2005年勇夺台股基金绩效冠军的元大经贸,报酬率高达79.17%,但
2006年绩效排名却掉到第82名;而2004年绩效最好的元大卓越,2005年排名掉到62名
、2006年更掉到65名,今年上半年爬升到17名。
2003年基金获利冠军王凯基开创,隔年排名掉到85名、2005年排名28名、2006年再掉
到50名,今年上半年攀升到44名。
日本小型股基金的波动更明显,摩根富林明JF日本小型企业(日圆)基金绩效这几年
就出现最後、第一、最後、第一的戏剧化演出。
汇丰中华投信提醒,投资人看到短线报酬率好的基金,就容易心动,其实光看短线报
酬率是不够的,投资人也应该要留意长期累积的报酬率,这才能找出绩效稳健的产品。
投资人若只有以基金短期绩效作参考,容易遗漏长期以来体质优良、短线绩效可能不
讨好的优质基金。
德盛安联海外投资团队首席傅子平在看到第一名基金时,会心想,「涨这麽多,是不
是已经涨完了?」而看到最後一名,就会心想「该档基金永远不会涨?」
傅子平认为,国内上千档基金实在很难挑,不过,挑选基金只要挑较同类型基金绩效
排名在一半以上即可,不一定要挑选第一名,因为每个基金经理人都有其特性,在类
股轮动时有不同表现,只要能打败半数的基金,就有一定的水准,未来获利的机会也
大。
【2007/10/22 经济日报】
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