作者djo (cder)
看板Fund
标题Re: [讨论] S＆P指数 V.S. 主动型基金(SPIVA)
时间Fri Oct 4 23:44:56 2013
哇....好像要变成系列文了，
希望回这一篇能完整解释我的想法
首先，我大部分的配置是ETF，
etf的好我很了解，所以不用跟我解释了。
要纯粹逼近市场报酬，只能靠ETF，
基金几乎都输，这点我也知道。
其他少数是基金，
因为我不喜欢空手，
配置目的是要让我搭配策略，
而不是要打败指数的
就纯粹以我前篇文章举例的两档基金为例好了
GS Liberty Harbour高收债 vs JNK。
这档基金的YTM 是 6.07%,
JNK的YTM是6.57%，
但是基金的duration是2.36 year,
JNK的duration 是4.44 year
配置基金的目的是，
minimize interest rate risk，
同时拥有稳定报酬，有没有赢过JNK，
不是我最在意的点。
像这半年就刚好发生利率风险，
这个配置策略就赢过了JNK
http://www.bloomberg.com/quote/GSLHOPA:LX
一档新兴市场
UBS Lux Key Selection SICAV - Emerging Markets Income USD
http://www.bloomberg.com/quote/UKSEMPA:LX
该基金新兴市场股债合一，
同时搭配cover call 策略，
因为不是绝对看好新兴市场(三月多配置，还没收QE声音)
配置的目的，
当时是希望能做到往下有些许保护，
往上有稳定配息+一点资本利得。
能不能打败EMB, EEM，
不是我在意的最重要因素。
我认为这半年的走势，也证明我的策略有成功
(但是成功不代表赚钱>_<)
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◆ From: 118.168.124.179
※ 编辑: djo 来自: 118.168.124.179 (10/04 23:46)
1F：→ ffaarr:的确etf种类不够的时候，有需要时配主动基金可理解。 10/05 08:40
2F：→ oceanweaver:1F,我的理解是原PO不喜欢空手, ETF也不能傻放至少多空 10/05 12:53
3F：→ oceanweaver:要选边站 10/05 12:53