作者djo (cder)
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标题Re: [新闻] 联准会拉警报：升息恐提早
时间Fri Jul 18 15:04:26 2014
存续期
又称duration,
衡量利率风险，
举例， 如果存续期=4
理论上，
利率升1%时，这档基金跌4%
升2%,基金跌8%
依此类推，反之亦然
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※ 编辑: djo (211.75.90.85), 07/18/2014 15:26:57
1F：→ forent:应该还是要注意债券凸性吧,并不是一定反之亦然,尤其在追求 07/18 17:04
2F：→ forent:资本利得时,基金经理人多少会去调节的 07/18 17:04
Convexity就像是牛顿力学与相对论一样，
你懂相对论，很好，
不懂，用牛顿力学也能理解世界
我觉得基金板众不需要多会一个名词，
有观念就够了
※ 编辑: djo (211.75.90.85), 07/18/2014 17:16:55
3F：→ forent:但是投入大一点就感受到多出来的,算不清怎麽办? 07/18 17:19
4F：→ forent:基金又不是老是捡二手货? 07/18 17:19
5F：→ forent:不要突然敏感度增加了@@ 大家不相信神不是吗? 07/18 17:20
Fixed income要讲可以讲到非常深，
毕竟这是全世界最多钱的地方。
不过我猜你没算过Convexity，
你可以学公式算一下(信用风险别忘了)
看影响有没有那麽大(我自己是觉得还好)
多算几次後，
你就可以从average maturity years(平均到期年份)感受债券的大约凸度了
https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=jnk
这是JNK 的资料
※ 编辑: djo (211.75.90.85), 07/18/2014 17:34:28
6F：→ forent:我当然不会去算,只是用语言逻辑去想.影响当然也没去想 07/18 17:36
7F：→ forent:但是基本上就感受得到啦 你也可能没想到要战才那样说的 07/18 17:37
8F：→ forent:但是我真的觉得掌握庞大的钱所面对的现象会不一样 07/18 17:38
9F：→ forent:毕竟怎麽算真的拿得到那些债券吗? 07/18 17:39
10F：→ forent:昨天某某就说钱还一直滚进来,他都找不到债券了,所以放现金 07/18 17:40
11F：→ forent:这样想想也不会反之亦然的样子了@@ 07/18 17:40
12F：→ forent:当然也可以硬买吧,但他觉得那样不对 07/18 17:43
13F：→ djo:总经因素以及个别风险重要多了... 07/18 18:02
14F：→ forent:反正垮了真情相挺其实也算不清,只是人开始想舒适了或是不想 07/18 18:14
15F：→ forent:麻烦时,这些反而比较...方便些.其实不知道哪边比较好 07/18 18:16
16F：→ forent:但是不知不觉我们也成了对岸那小帅哥韩寒所说的人 07/18 18:17
17F：→ forent:历史又重演了,但却算不清真假.总之还是在地狱谁也不想重演 07/18 18:19
18F：推 asiguo:Wow听不懂，不如两位替板众们用简单的话解释一下不知可否 07/18 20:53
19F：→ djo:就是推文不用看，只要看内文就好 07/18 21:52
20F：推 ntoufatman:是的，看内文就好 07/18 23:05
21F：推 warchiefdodo:谢谢 一目了然 07/19 17:09
22F：推 a589426:0 07/20 02:04
23F：推 Mikami1930: 感谢版大，真的是一目了然，简单易懂又好记。 10/26 00:01