对房地产投资有兴趣的朋友，可以参考这篇文章， 特别针对TD Ameritrade的用户做分析与整理。 网志含表格数据好读版： http://hclovenote.blogspot.tw/2014/09/td-ameritrade-20140928.html 以下为纯文字版本： 首先，需了解什麽是REIT？ http://ppt.cc/eLIW 将"房地产"纳入投资组合的好处： - 只要简单持有REIT ETF，间接拥有世界各地商办大楼、公寓大厦、零售店面、 医疗安养不动产等好处(但也需承担相对应风险)。 - 报酬与风险介於股票跟债券之间，具有抗通货膨胀的效益。 - 希望利用房地产跟股市较低的相关性，进行资产配置，能够降低风险并提高报酬。 (相关观念，可参考智慧型资产配置一书：http://ppt.cc/-or8 ) 在TD Ameritrade美国券商所提供的免交易费ETF中，共有四种投资在房地产的选择， 如下： (表格无法呈现，有需要请连结至网志版) (本文所有资料来源：美国晨星，资料截至:20140928) 美股代号VNQ(Vanguard REIT ETF)，追踪MSCI US REIT Index， 投资范围为美国的不动产投资信托，费用率最低，资产总额和平均日成交量也是 这四个ETF中最大的，前四大持有类别为Retail REITs(零售)25.5%、 Residential REITs(住宅)16.6%、Office REITs(办公)13.40%、 Health Care REITs(健康照护)13.30%。 (PS. 对这些房地产类别好奇的朋友，可以参考USA Stock部落格分享的这篇文章 REITs的五大类别 http://ppt.cc/ROZl ) 美股代号RWO(SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF)，追踪 Dow Jones Global Select Real Estate Securities Index，囊括全球的房地产， 其中美国占了很大的比重为55.12%，日本为9.72%，英国6.56%及澳洲的5.96%。 美股代号RWR(SPDR Dow Jones REIT ETF)，追踪Dow Jones U.S. Select REIT Index， 投资美国的不动产投资信托，前四大持有类别为Apartments(公寓大楼)17.07%、 Regional Malls (区域购物中心)16.97%、Healthcare(健康照护)12.89%、 Office(办公)11.14%。 美股代号RWX(SPDR Dow Jones International Real Estate ETF)， 追踪Dow Jones Global ex-U.S. Select Real Estate Securities Index， 投资全球房地产(美国除外)，前五大持有国家为日本21.35%、英国14.4%、 澳洲13.09%、香港10.65%、加拿大10.15%。 1. VNQ和RWR一样都是投资在美国境内的REIT(但追踪的指数不同)，因此先拿来做比较。 很明显地，VNQ在内扣费用比率及成交量均胜过RWR，有着压倒性的优势。 PK一下过去十年的年化报酬率，VNQ年化报酬8.84%优於RWR的8.24%，长期来看， 还是选择低费用的VNQ，或许会是比较好的选择，RWR惨遭淘汰。 另外，TD Ameritrade的用户有一个小小的优势，VNQ的配息被美国政府预扣30%的税， 会在每年度TD自动退税时，退回约3至4成(网友分享的经验)。 2. 如果想要只购买一档就可以拥有全球房地产的配置，可以选择RWO， 不过要注意的是，美国比例占了很大的比重约55%，是不是想要这麽大比例的部位 在美国？这是投资人要思考的问题。 3. 相较於RWX，Vanguard也有一档VNQI的REIT ETF(一样投资於全球但美国除外， 追踪指数不同，为S&P Global ex-U.S. Property Index)， 内扣费只有0.27%，大约是RWX 0.59%的一半有找。 那是不是RWX就不值得买呢？其实也不尽然。 首先，VNQI成立才约三年多，目前平均日交易量18.8万股跟资产总值20.1亿美金， 都是输给RWX的。 另外，如果你是TD Ameritrade的用户，一年分四季投入，那麽投入在VNQI一年要 付出的交易费需要约$40美金，而RWX可以享受买卖免交易费。 在三年期间的年化报酬率，RWX为14.32%，VNQI为14.95%，RWX输了约0.6%。 粗略计算，假设你一年投入$5000美金在房地产，并假设VNQI一年可以赢RWX 0.6%， $5000*0.6%大约是$30，比起$40的交易费用， 还是善用TD免交易费ETF，投资在RWX是比较OK的选择。 4. 若希望投资全球房地产，但又想降低美国比重的投资人，可以采取30%投资在VNQ(美国)， 70%投资在RWX(全球排除美国)，混合配置後的内扣费用比例可降为0.44%。 延伸阅读： TD Ameritrade 2014最新开户优惠 http://hclovenote.blogspot.com/2014/08/td-ameritrade-20140804.html 离开Firstrade投向TD Ameritrade怀抱 美国券商比较及如何转移资产 http://hclovenote.blogspot.com/2014/08/firstradetd-ameritrade-20140817.html TD Ameritrade 闲置资金停泊的选择 http://hclovenote.blogspot.com/2014/08/td-ameritrade-20140805.html TD Ameritrade 美国券商相关 常见问题整理懒人包 http://hclovenote.blogspot.com/2014/08/td-ameritrade-20140814.html --

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