作者yamiyodare (shantotto)
看板Fund
标题Re: [问题] 理专推荐的德盛安联收益成长 息是怎麽配出来的?
时间Wed Oct 29 23:02:09 2014
※ 引述《georgecat (george)》之铭言：
: 最近我的理专推荐这档基金
: 德盛安联收益成长
: http://money.udn.com/storypage.php?sub_id=5636&art_id=426770
: 说这档3月开始申购马上额满,现在很难得又开放了
: 看了一下配息率,一年9%算很稳定,比放银行还实在
: 但我真的很好奇,这麽高的息是怎麽配出来的?
: 不知道大家怎麽看
它的绩效 (总报酬率) 像这样
2012 0.93% (2012/10/16 ~) 配 1.5% 有动到本金
2013 17.46% 配 9% 有余剩 7.1%
2014 3.33% (~ 2014/10/28) 配 7.5% 有余剩 3.1%
简单的说, 帐面上赚到的拿出来配.
初始净值是 10, 只要净值没掉到 10 以下, 它的记录就会宣称没配到本金.
不过对於中途加入的投资人来说, 只要净值掉到申购时之下, 就是配到本金.
这种高配息基金对於投资报酬其实很不利.
因为它持有资产的利息收益并没有高达 9%, 等於是要变卖资产筹钱来配息.
它的周转率超过 100%, 相当於所有买进的资产一年後至少卖出一次.
美国的短期资本利得税很可观. 如果它不硬配 9%, 投资报酬率会更好.
高配息没甚麽意义.
买一档绩效比它更好的, 每个月定期部份赎回, 自己帮自己配就行了.
如果赎回(或配息)的钱又拿去买同一档更奇怪, 等於是再付一次申购手续费.
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1F：推 ffaarr: 後半结论很赞同！不过我前半对本金的解读不大一样。应该不 10/30 08:02
2F：→ ffaarr: 是以10元为基准，而是以特定笔投资（买卖一笔股债）的状况 10/30 08:03
3F：→ ffaarr: 换言之只要配息的钱是来自有赚的交易或股债息，就不算本金 10/30 08:07
4F：→ ffaarr: 即使整支基金都亏（其他笔有未实现已实现亏损）都能配9% 10/30 08:07
5F：→ ffaarr: 但还是不算在配本金。 10/30 08:08
6F：→ djo: Sell Call..... 10/30 10:22
7F：→ isaacwu974: 那光是本金的定义就很有不同了... 10/30 11:52
8F：→ isaacwu974: 我的看法就是把基金当成一间公司，看基金年报，只要已 10/30 11:55
9F：→ isaacwu974: 支付股利没有使年度盈余转为负值，那就没有配到本金、 10/30 11:58
10F：→ isaacwu974: 没有减损到资产负债表的净值，就是看损益表就好了。 10/30 11:59
11F：→ isaacwu974: 至於买进时投资的钱，对基金完全不属本金与否的根据。 10/30 12:02
12F：→ wadekimo: 利息收入+已实现资本利得若低於配息值就算动到本金了 10/30 22:18
13F：→ wadekimo: 境外基金配到本金早就不是新闻，目前投信基金也开始跟进 10/30 22:20
14F：→ wadekimo: 在配息狂潮下，台湾再度写下基金奇 10/30 22:22
15F：推 eggmason: 照这个算法 如果是以长期持有来看呢? 假设从2012年开始 11/02 23:35
16F：→ eggmason: 抱 目前这支基金两年内绩效 (总报酬率) 还是有20%? 那这 11/02 23:35
17F：→ eggmason: 两年不伤到本金 还可以有不错稳定的息也算是厉害 11/02 23:35