小鲁我刚好也是在投信这个小圈圈来分享一下 国内的投信基金是怎麽做的,国外(境外)我不清楚 高收益债-月配息基金还没流行以前 大家都是很安分守己 月配息也配的不多,而且大多数也是拿海外的利息来作收益分配 (因为国内的要扣税) 所以那个时候 基本上不太会有所为配到"本金"的问题... 前面的人说的没错,那段警语是金管会要求要加上去的 不论你是否会配到本金都要加上去,尤其是高收益债 (避免雷曼事件重演???) 就基金会计的角度而言 所谓的配到 "本金" 一般指的是用 净资产 的科目来作配息 基本上会配到 "本金" 通常都是拿所谓的 已(未)实现损益 来做分配 另外所谓的收益分配 应该要拿的是 "收入"/"收益" 举个例子来说: 上市股票来 买进成本 90 卖出 100 , 3501002 已实现资本损益-上市 (投资的损益) 股票股利/债券利息 会认列在收入 , 4103001 已实现股票股利-上市 (额外的收益) 如果你是拿 所谓的收入也就是额外的收益来做分配 基本上不会去动到资产配置,所以对於基金的绩效而言影响并不大 等於是原本应该要再投资的钱就先分配给投资人了.基金赚钱=大家赚钱 但是大家都知道 投资总是有赚有赔,哪有人每天都在赚钱 就算是债券也是有违约的风险 所以当每个月都必需要固定配息 又想要配息的数字好看 但是赚的收入又没那麽多的时候 怎麽办????? 不是卖掉一些资产来筹钱就是拿活(定)存出来分配,不然钱从哪来?? 所以所谓的 会分配到 "本金" 就是这样来的... 最近因为金管会大动作的开放许多金融商品和解除许多限制 再加上人民币开放+投信基金开放多币别申购+高收益债的"高"配息.... 投信公司为了抢生意,而且大家都喜欢看每个月有钱可以配到口袋里 (感觉好像有赚到..) 所以市场上最近很多基金开始疯狂的加开多币别子基金 XXXX-月配型(美金) XXXX-月配型(人民币) XXXX-月配型(澳币) XXXX-月配型(欧元) XXXX-月配型(纽西兰币) 结论就是: 只要每个月稳定"高"配息 ,就会有人来申购 (配息的钱从哪里来,就不是那麽重要了... 收入不够就拿已实现,已实现损益不够就用未实现损益, 未实现损益还不够..那就把活(定)存拿出来分配，反正有配就好。 怎麽不拿费用出来作分配 - EX:经管费, 傻了吗?? 投信公司就是靠经管费+手续费 吃香喝辣的,怎麽可能把放在口袋的钱再拿出来 基金净值跌+投资人赔钱这没关系的嘛<<投资有赚有赔>>, 经管费+手续费 不能不收<<投信公司稳赚不赔>>.....) 挖东墙补西墙 ,净值每天就在那边 载浮载沉,要死不活~~~~ 这是投信基金的玩法 另外一种更狠的就是 投资型保单 代操 ,这个比投信基金还狠 所以当你的保险业务员告诉你,我们这个保单很好,连结到投信公司交由专业的经理人代操 每个月可以固定收益,固定拨回、分红拨回、加码拨回... 啧啧啧.... <<千万不要相信>> --- XX人寿的投资型保单 交由 XX投信代操 我退佣给你,你付经管费给我 (但是大家好像都在同一家金控之内 XDXDXD) --

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