作者FUL6U (Joey)
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标题Re: [问题] 三商-美年发?
时间Thu Sep 23 08:58:13 2010
原文恕删
是，这是美年发的商品，它结合了年金、储蓄险跟寿险等特质。
故在现金流量上比较复杂，
但其实稍微整理一下之後，你会发现20年期甚至放到30年的IRR都不到3%，甚至更低。
因为我试算过。
所谓的的4%，指的是保单"预定利率"，
含括总手续费、业务员佣金以及公司管理费等总折现率。
但绝非投资报酬率。
其实保险从来不是一个投资商品，但确是个好的避险产品。
但很多人常常忽略了最根本的这点。
优点业务员讲得很多了。
我试着提醒你可能的风险:
1.汇率风险
我指的不是短期波动风险，台币对美金目前在30~32左右波动，
短期的波动是完全可以按照该业务员的说法，等到汇率不错的时候再汇出。
未实现汇损只是帐面，所以这个说法也没有错。
但缺点在於如果美金长期走贬，特别是在前两年美国大量印钞下，这是有机会的。
或者新的强势货币，或者一篮子货币逐渐出来，美金会不会逐渐式微，
当然近几年内，我想是不会，不过20年後、30年後就很难说。
你买的是长期商品，这是你可能未考量到的外汇风险。
2.利率风险
这张保单从来不会超过4%的年报酬率，如果有，除非提前身故。
即便有好了，同样在过去大量印钞下，未来各国皆预期升息，
并且在预期高通膨下，提高利率将成为主要的打击手段。
一来提高资金成本，二来吸引资金回拢。
所以利率上升也是绝对可以预期的，当然20年平均利率有没有4%，我不知道。
因为到时候你就很想提前解约了。
如果你觉得4%左右的利率是很高的，
瑞典目前十年期的公债殖利率5%左右，我觉得这反倒比较划算。
当然这完全不包括身故意外的保障就是。
其他信用风险、流动性风险之类相对无关紧要的风险就不提了。
其实你只要从汇率跟利率来考量，就可以很明显知道这并不是一个好的长期投资产品。
但如果你觉得你的目的是:
1.想要透过缴交保费的方式养成存钱的好习惯
2.如果不小心发生意外事故可以有个保障
3.觉得2%左右是令你满意的报酬率
那我觉得可以考虑看看。
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Pain is inevitable; Suffering is optional.
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1F：推 eechaway:推~ 09/23 11:33
2F：推 s92101153:谢谢，我投资本身的定律是不懂的就不投资，可是我朋 09/23 23:37
3F：→ s92101153:友不同，听业务听很大.. 09/23 23:37
4F：→ FUL6U:很正确的观念，其实对非金融业的人，定期定额ETF是比较好的 09/24 00:41
5F：→ FUL6U:方法，只是大多数的人急功好利而已，而且业务也有业务的压力 09/24 00:42
6F：→ FUL6U:其实这种保单的销售，也是帮助保险公司避汇损风险，从动机上 09/24 00:43
7F：→ FUL6U:就可以了解是不是一个好的商品。 09/24 00:44
8F：推 s92101153:谢谢，只能说我朋友听业务听很大，我说什麽她也不听 09/24 01:40
9F：→ s92101153:汇率问题~放久点等有赚再赎回 09/24 01:40
10F：→ s92101153:金流问题~完全没考虑过.. 09/24 01:40
11F：→ s92101153:提前解约?~我猜他应该连问都没问... 09/24 01:41
12F：→ s92101153:他最注重就是利率4%这个，还一直问我有什麽不好.. 09/24 01:41
13F：→ s92101153:害我也不知道怎该怎麽和他解释..啧啧 09/24 01:42
14F：→ suleyman:那就先让他搞懂预定利率4%根本不是报酬率4%这点吧... 09/24 07:16
15F：推 sy0928997:推~ 09/25 10:32
16F：→ FUL6U:如果你可以叫业务按你朋友要求提交一份保单建议书，我把我 09/25 11:05
17F：→ FUL6U:我之前试算过的资料寄给你，他可以自己把数据key上去， 09/25 11:06
18F：→ FUL6U:几%就昭然若揭了 09/25 11:06
19F：推 tsoulei:算过了,20年後解约,年化复利3%,有汇率,现金流动,升息风险 10/02 22:07