badfood大这篇补充得也很好,我也就个人所知的一些部份再做些补充. 1.结构债保单和一般银行销售的连动债比,在到期保本的部份, 并无复杂的触发条件设计.(至少就敝公司国泰人寿所销售的 结构债保单而言是如此) 当然,这个部份的保本是扣掉一 开始的保费费用与危险保费(如果有的话)後才乘100%的, 而且一样有汇率风险. 2.结构债保单的最低投资金额门槛较低, 约是下列各商品中最低Min. Purch(20000澳币)的5成~6成5. 最後,顺便把查资料时看到的一些连动债相关知识网页附上供大家参考. (不过比较吊诡的是反而找不到太到系统性介绍结构债保单知识的网页~@@") http://whywhy-notes.blogspot.com/ http://www.sundigital.net/rich/2010/06/28/linked-debt-can-invest-it-i/ http://www.sundigital.net/rich/2010/06/29/linked-debt-can-invest-it-middle/ http://www.sundigital.net/rich/2010/07/01/linked-debt-can-invest-it-b/ : 你指的是澳洲政府发行的债券 还是澳元计价的债券 : 相较於这张连动债 较有对比性的应该是後者 : 我列出几张澳元计价的债券资讯供参考 : Issuer Maturity Date Yield to Maturity(%) Min. Purch : AUSTRALIA AND NEW 7/12/2013 5.59 20000 : ZEALAND BANKING GROUP LTD : COMMONWEALTH BANK 7/14/2014 6.1 100000 : OF AUSTRALIA : HSBC BANK PLC 3/12/2015 6.5 100000 : NATIONAL AUSTRALIA 4/1/2013 5.47 20000 : BANK LTD : NATIONAL AUSTRALIA 6/15/2011 3.94 20000 : BANK LTD : NATIONAL AUSTRALIA 9/16/2014 6.2 20000 : BANK LTD : NATIONAL AUSTRALIA 3/26/2012 4.68 20000 : BANK LTD : NATIONAL AUSTRALIA 12/19/2013 5.16 20000 : BANK LTD : RABOBANK NEDERLAND 7/3/2014 6.22 100000 : (AUSTRALIA BRANCH) : 购买方式 在HSBC网路银行即可购买 费用全免 : : 而澳币基金呢 : : 很意外的 : : 好像也只有我前文提到的那档瑞银澳币基金 (在基智网查询的) : : 投资澳洲比率不到四成 : : 标的平均投资期也不到一年 : : 因此跟这档六年期的澳币连动债还是有所分别 : : 但至少比较没有信用风险的问题 : : 另外我想知道这张连动债的流动性风险为何 : : 一般来说储蓄险的试算表打出来就知道各年末的解约是多少 : : 那这张连动债有办法知道吗？ : : 毕竟连结的是澳洲「公债」 (至少契约上是这样写嘛@@") : : 流动性风险应该还好吧？ : : 能有实际的数字或参考性高的数字提供一下吗？ : 连动债的流动性风险难以事先评估 连动债是票据 很多情况下甚至是无抵押票据 : 赎回方式是由交易对手报价买回 但若交易对手报价极低或拒绝报价 投资人很难有所作为 : 更糟的是 投资人在提出赎回申请时 是用未知价方式 若交易对手报个极低的价钱 : 会面临重大损失 : 举个我自己碰过的例子 我持有的某档连动债 已达成触发条件 : 发行人在到期日必须依据契约保本保息买回 在达到触发条件後 : 参考赎回报价一直在95元上下(票面价一百元) 但碰到08年金融海啸 : 赎回报价变成40元 这时若投资人急需现金需赎回 是无计可施的 : 对於原文提到的那张连动债 是很普通的架构 我自己是无法接受6%以上的费用率 : 我对国内的连动债产品一直有两个疑问 为什麽没有(或少见)国内业者发行的产品 : 为什麽都要收额外费用(本金-费用=投资金额) 这麽多年了 还是一样 : 如果我自己有一笔澳元要赚取低风险利息钱 : 短期(锁一天)利率是3.8% 中期(锁一年)利率是6.0% : 长期就看上面的债券 愿意持有至到期 报酬率固定 且中途交易方便 : 这张连动债扣掉费用後回报4.83%锁六年 吸引力低了一些 --

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