作者super00 (......)
看板NSRS
标题Re: [问题] 请问一个初学者的问题
时间Thu May 8 08:36:38 2003
※ 引述《Amao (梦想旅人)》之铭言：
: : ㄝㄝ 你买S + Put 如何算是套利呢?
: 我没看前面的文章 所以随便乱回 万一有错 不好意思
: 个人认为 套利 没有一定的策略的 只要价格不合理
: 被低估的 就买进 被高估的 就放空 赚取价差就是套利
: S+P 也可以套利的
: 根据PUT-CALL PARITY(买卖权评价公式)
: S+P=C+X/(1+r)^T
: 所以只要..S+P<C+X/(1+r)^T
: 就可以买s+p罗
你光买S+P 就没有锁住利润啦喔~~
ex: S-X*exp(-rt) = C-P
S-X*exp(-rt) + P = C
S=4200 X=4200 r=1.6% t=30/250 P=100
上述4200-4191.94 +100 = 108.06
OK~现在你如果买一个低估的put + S (低估是相对原始call而言)
例如买进put @80
仅变成你买进低估的call@80喔
所以下档还是会损失80喔!
我所认知的套利是指在所有的履约空间的损益-carry cost = 套利空间
(例如上述的那提不考虑持有成本下，套利空间为28.06)
多多指教喔!! ^^
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.csie.ntu.edu.tw)
◆ From: 61.216.81.156
1F：→ Amao:原来你们谈的是最严格的"套利" 推 140.112.250.41 05/08
2F：→ super00:有不严格的套利ㄇ?? ^^" 推 140.112.4.248 05/08
3F：→ Amao:一般的用法和最严格无风险套利本来就不同ꠠ 推 140.112.250.41 05/08
4F：→ super00:请定义"一般的用法" 推 61.216.82.84 05/09