这种组法，我算出来的到期损益图 跟单买一个7100的put蛮像的。 一开始先收权利金，我觉得是个迷思， 理论上，一买好，市价不变下，就是损失手续费，先收权利金都不算赚到的。 将您的组法跟单买7100put比较一下，还是有些优势在。 你的组法 结在7150到7350之间，损失约是215到2712元左右。 单组买进7100 put 结算7100以上都是赔3500元的。 结在6900 单买put 会比你的组法 多赚1700元。 结在7400以上 单买put 会比你的组法 少赔1700元。 所以你的组法 优势在於 小盘整的时候 可以避免赔太多的权利金。 大概是这样。参考看看。 如果要考虑未到期前平掉，就要想波动率变化 delta gamma变化 损益就不是那麽具有确定性了。 : 以7/12号收盘价的话 : 我会s7300p(177)+b7100p(70) 组一个卖权多头 : b7100p(70) 单一部位 : s7200c(92)+b7400c(29) 组一个买权空头 : 这样的组合权利金先收100点 : 当指数大跌到7000开始获利 : 若指数跑到7400以上最大损失100点 : 这是我想到最好的组合 --

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