作者hahaha1 (人生~)
看板Option
标题[问题] 那位高手可解答期货分析师的题目?
时间Wed Sep 3 18:44:47 2008
不知道问那儿，可否解答一下
1 一金融机构的指数选择权投资组合如下所列
部位 delta vega
买权 -1000 0.5 1.8
买权 -500 0.8 0.4
卖权 -2000 -0.4 0.7
买权 -500 0.7 1.2
假设还有一可交易的选择权其delta为0.8 vega为0.8 无风险利率为4%
试问 应投有多少部位的上述可交易的选择权以及六个月期的指数期货，可以使得
该机构之投资组合同时达到 vega 中立及delta中立?ps 指数期货可用 s加(1+rT)
2 假设一投资组合市值为一千八百万元，而目前加权股价指数为9000点，若此投资组合的
的价值完全仿照大盘的价值，试问，应如何藉由买入台指选择权防止投资组合价值跌破一
千六百万? 假设台指选择权之契约数为指数每点五十元
3 志伟根据多年股市操作经验，认为2006.1.12日之技术线型不良，可能趋势往下。
因此次一交易日放空10口二月大台指，价位在6700点，并支付保证金一百万元，不过志
伟也发现大盘当天卖压并不严重，可能以盘代跌的情形发生
<1> 基於避险考量，针对当时履约价为6700点且权利金为六十点的买权，志伟应如何
操作以此买权为主且达完全避险的避险策略?此策略所需的权利金多少?
<2> 若大盘不跌反涨，志伟决定将投资部位维持至到期日并参与结算，若最後结算价
收在6800点，请分别计算未避险与应用<1>中所提买权进行避险之亏损及买权所造成的
避险效果?
非常感谢高手能解答~~
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※ 编辑: hahaha1 来自: 218.161.99.97 (09/03 18:53)
1F：推 HermitKevin:请参阅"圣经"杜化宇中译本.... 09/03 19:10
2F：→ dreambreaken:付费的话我想很多人会愿意帮你 09/03 20:28
3F：→ hahaha1:p币可以吗 我可以把我全部的两千p币给愿意解答者~ 09/03 21:03
※ hahaha1:转录至看板 Stock 09/03 21:06
4F：推 nylon419:读万里书不如走万里路~ 09/03 21:34
5F：推 lovebeast:走万里路不如马上停损 09/04 00:49