作者mizizu (上天的恩赐)
看板Option
标题Re: [问题] 请教吴金潮老师的操作理念
时间Fri Feb 20 01:32:49 2009
怎麽看个电影回来 凸槽潮哥的文章变这样
我跟P大的看法较为类似 BS是个定价工具
如果BS可以对市价(注意 我说市价)有这麽强的预测力
我想这个公式不会在学术界发表 而是被Black拿起来自己赚
再来 BS有很深远的历史意义 我没否认
但是他的假设太不合理
股价符合对数常态分配??现在学术界几乎每个高狭峰的分配都拿出来玩了
股价服从Brownian motion??
更别提他把机率测度转换成风险中立测度 完全排除投资人的风险偏好
我相信很多金融工具是用BS定价的 但是要预测市价 我个人真的抱持怀疑态度
不然请高手出来表演一下 反正这公式也不是你推的
再来我看了一下期交所的波动率 我看不出来是用哪种期货推的啦
F是预期指数吧 这就算了 看了一下他怎麽求的
还要用call and put的市价来算...你用市价来求市价??
还差三点 这算准吗..
以上是表达一下我的意见啦 要说人不懂真的要提出别人的盲点
而不是持相反意见就直接呛不懂 这也失去op版的本意了
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◆ From: 218.175.30.78
1F：推 dyhsu:因为这才真的跟钱有关 所以不会提别人的盲点吧 02/20 07:25
2F：推 okwool:股价趋势 厚尾的的情形真的相当多 不能视为常态分配 02/20 08:05
3F：→ dreambreaken:持反对意见，自营作套利、价差、造市都马要用到 02/20 09:54
4F：→ dreambreaken:只是你不知道他怎麽用这model，也不知道怎麽正确去估 02/20 09:54
5F：→ dreambreaken:波动率，但不代表这些是没用的，选择权要做到精没有 02/20 09:57
6F：→ dreambreaken:一个人是不用去管greeks，而这也是b-s带来的贡献之一 02/20 09:58
7F：→ receivable:GARCH MODEL比较准 而且是华尔街发明出来的 02/20 10:24
8F：→ fantasymike:GARCH比较好用 旦大学教授大部分还是教BS 02/20 10:37
9F：推 HatasonJa:没有说哪个单位一定要用BS这结论很吊诡 02/20 10:55
10F：→ HatasonJa:每个教授真的都确真了解BS MODEL的谬误在哪嘛 02/20 10:56
11F：→ HatasonJa:还是国外热门什麽就教什麽呢 02/20 10:57
12F：→ mizizu:梦大误会了 我并没有否定BS在其他方面的用途跟贡献 02/20 14:07
13F：→ mizizu:事实上小弟也在业内 所以她的用处在干麻我很清楚 02/20 14:08
14F：→ mizizu:hedge这种事吧.... 02/20 14:09
15F：→ mizizu:上句漏打 我不觉得潮哥是在带会员作价差或者做hedge之类的 02/20 14:10
16F：→ kiwi7233:GARCH1不准吧，运用历史价格推算出波动度，BS适用价平观 02/20 16:15
17F：→ kiwi7233:对IV做calibration，所以财务意义较高 02/20 16:17
18F：→ kiwi7233:比BS准的模型和技术当然都有，例如随机波动，随机波动跳 02/20 16:19
19F：→ kiwi7233:耀模型，较新的数值方法也采用到富立叶转换，但是这些方 02/20 16:20
20F：→ kiwi7233:法对於参数算需要的时间较久，盘中根本不太可能做到即时 02/20 16:21
21F：推 yuekun:其实对数分配和其他分配算出来的结果倒是未必会不同 尤其经 02/20 16:22
22F：→ yuekun:过风险平赌之後 连二元树的估价都跟BS很接近 所以分配的影 02/20 16:22
23F：→ yuekun:响我倒觉得有限 02/20 16:23
24F：→ yuekun:晚近有开发出第三阶和第四阶动差参数估价模型 但是我用过的 02/20 16:24
25F：→ yuekun:结论是....BS估的还是比较接近市价 02/20 16:24
26F：推 yuekun:另外你倒数第四句是错的 是用F还估计Call和Put 不是用市价 02/20 16:33
27F：→ yuekun:求市价 02/20 16:36