作者piao07 ()
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标题Re: [问题] 请教吴金潮老师的操作理念
时间Fri Feb 20 18:15:42 2009
※ 引述《yuekun ()》之铭言：
: 我算给你看 以今天13:00的期货价格来说是4372点
: 期交所公布的波动率13:00是40.83 是新的(2003) 不是旧的(1993)
: 那利率给它1% 现在离到期日还有26天
: 先随便算几支
: 4300的call ----> 228.25
: 4400 call ----> 178.34
: 4500 call ----> 136.67
: 4300 put ----> 153.18
: 4400 put ----> 203.21
: 4500 put ----> 261.47
: 这些我都还不知道13:00的市价喔 那现在去查13:00的成交价
1.你也帮帮忙
期交所波动率怎麽来的 ??
你去看看问题二
CBOE於2003年9月22日推出新的VIX指数，不只使用价平的选择权契约，
而是利用一连串不同履约价格的指数选择权来计算预期波动率。
(不管新指数或旧指数 都是用选择权市价来推波动率的)
也可以说和隐含波动度之估计一样
将选择权之市场价格直接代入Black-Scholes公式，来反推估计波动度。
所以你从反推得的VIX也好 隐含波动度也好
再带回去求市价 会不准吗 ??
我代该履约价格的隐含波动度 还可以100%一样勒
这根本就是脱裤子放屁 我最早就是这样推文的
推 piao07:...BS很准 ?? 只要你知道波动率和期货价格 就很准阿... 02/19 14:37
而且讲一句老实话
我直接看市价就够了 还在慢慢算干嘛 又不是考试
2.
是看到你那样推文 我才会这样回
当然我回的语气也没多好
推 yuekun:错了 BS不准的地方是避险成本 所以点差很小 板上90%的人跟 02/19 21:46
→ yuekun:本部知道怎麽组BS出来 还有那个snd1-ke-rtnd2根本就刻在脑 02/19 21:48
→ yuekun:海里了 居然说复杂 就算用期货的波动率来算 不要用IV 点差 02/19 21:49
→ yuekun:还是很小 简单讲--->说BS不准的 == 不懂 02/19 21:49
说BS不准的 = 不懂
这句话我看了觉得很有趣...不然你是能预测吗 不然准什麽
(别跟我说反推回去很准 波动度和期货价格知道 反推回去根本百分之百一样)
重点是你能知道未来的的波动度 期货价格吗
不然这模型还是没什麽帮助
(撇开一些delta策略 等等的 你看版上大部分还不是拼方向的)
最重要的是
你觉得版上90%的人都不懂 说BS不准的 == 不懂
我才会回了一堆
其实很多人都很清楚bs在干嘛的 听你讲来讲去 也没有任何特别的地方
更不可能要用bs去预测价格
只是没人晓得你说的很准是
市价求出来的波动率和现货价格再去代选择权价格 - -|||
这不只准 准到100%了 而且大家都知道
但最大的难题 不就在於 如何知道明天的波动率变化 和 明天的期货价格变化吗
--
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◆ From: 140.115.205.25
※ 编辑: piao07 来自: 140.115.205.25 (02/20 18:17)
1F：→ dreambreaken:我提一个看法，选择权比B-S更早就出现在市场，也就是 02/20 19:43
2F：→ dreambreaken:70年代的选择权是没有一个公定价的，完全都是市场的 02/20 19:43
3F：→ dreambreaken:自由心证，而B-S出来以後，市场的人懂得该如何去推 02/20 19:44
4F：→ dreambreaken:一个合理的价格，这也是为什麽我们看到的理论价跟市 02/20 19:44
5F：→ dreambreaken:价不会差太多的原因 02/20 19:44
6F：推 okwool:就好像什麽季线月线有撑 是大家先觉得有撑 在那边买就撑了 02/20 19:48
7F：→ piao07:其实BS再更早就有数学家推导过了 只是後来被他们再拿来用 02/20 21:54
8F：→ HermitKevin:物理学家:原来花粉的运动跟股价报酬率一样... 02/20 22:52
9F：→ HermitKevin:重点是有一群人相信 02/20 22:52
10F：→ Dungeon:p的说法比较务实！市价即真理！ 02/20 23:13
11F：→ wave1et:推市价~~~有利可图早就被赚走了! 02/20 23:51
12F：推 yuekun:错 用IV算才会一样 期交所新的指数不是用BS公式倒推的 02/20 23:55
13F：→ yuekun:这就是为什麽会有2003版的公式 可惜你没回答出差异在哪 02/20 23:56
14F：→ yuekun:期交所新的指数 1. 不是IV 没用到IV 2. 跟BS完全没关 02/20 23:57
15F：→ yuekun:另外BS的Vega其实很小 (不懂vega...就去查) 即使你用35% 40 02/20 23:58
16F：→ yuekun:%其实差很小 我一定要再度强调 "期交所的VIX 不是BS倒推" 02/20 23:59
17F：→ yuekun:不是BS倒推 不是BS倒推 你真的.....我不知道要说什麽 02/21 00:00
18F：→ yuekun:1993年版的是用BS倒推 所以那叫做脱裤子放屁 2003年版的 02/21 00:02
19F：→ yuekun:我求求你 我跪下来求求你 仔细详阅一下期交所公布的公式好 02/21 00:02
20F：→ yuekun:不好 不是BS(泪..) 那个真的不是BS... 02/21 00:03
21F：→ yuekun:修正 Vega很小 应该是指-->估计误差很小 某种程度而言 其实 02/21 00:29
22F：→ yuekun:每个模型来估那个波动率 没有谁比较正确的说法 但误差不会 02/21 00:30
23F：→ yuekun:很大 02/21 00:30
24F：推 mizizu:我想请你去看看2003年的"F"市怎麽算的 02/21 00:32
25F：推 yuekun:S+exp(rt)(C-P) 跟BS有关联吗 02/21 00:40
26F：推 mizizu:这条式子就是用"当时"的选择权市价所推出来的 02/21 00:44
27F：→ mizizu:这样求算出来再带当然准阿 02/21 00:44
28F：→ yuekun:好啦好啦 再炒下去真的没完没了 你也知道这个跟BS完全没关 02/21 00:53
29F：→ yuekun:就这样 其他就依你啦 02/21 00:53
30F：推 mizizu:我其实不想讲 期交所求算的例子都是用已知的市价在算了 02/21 00:59
31F：→ mizizu:还有人说是从期货推出来的 用现在市价来求现在市价 好准?? 02/21 01:01
32F：→ mizizu:算了我不发言了 02/21 01:01
33F：→ kinggod:S+exp(rt)(C-P) 这个应该是 put-call parity 02/21 01:18
34F：→ kinggod:不用管坡动率为何 put call 跟现货存在着套利关系 02/21 01:18
35F：→ kinggod:跟什麽模型或者GARCH一点关系都没 选择权课本都有 以上 02/21 01:21
※ 编辑: piao07 来自: 140.115.205.25 (02/21 07:37)
36F：→ HatasonJa:BS MODEL根本是胡扯出来的东西.拜托支持者去实际了解 02/23 08:27
37F：→ HatasonJa:他真正怎麽来的..不是一般人都在用就说他是对的 02/23 08:27