独家／记忆体暴涨三个月不回头　一位笔电业高层的沈重告白 https://www.mirrordaily.news/story/35007 一线CSP（网际网路服务业者）为了明年资料中心的建置需求疯狂采购记忆体後，记忆体 价 格从10月开始，便以「火箭升空」的速度上扬，如今已经进入第三个月的狂涨，都没有放 缓 的迹象。业界普遍预期，记忆体价格明年会继续上升，笔电的记忆体成本「只有更惨、没 有 最惨」的状况，将发生在明年上半年，笔电涨价已在所难免，幅度则众说纷纭，唯一的共 识 是，笔电一旦涨价、买气就会崩坏，2026第一季销量年减幅度将从一成起跌，第二季销量 应该也会继续下探。 上游记忆体的超级循环，却是下游笔电业者的超级寒冬。以下，是一位笔电业高层对镜报 的告白： 今年6月底的时候，我们认为在川普关税影响下，客户下半年的拉货多已提前到上半年完 成， 笔电需求减少下，下半年记忆体的价格将随之下滑，没想到，一线CSP纷纷出手扫货，才 10 月就风云变色，今年7月DDR5 16GB记忆体模组报价一条40美元，10月就涨到105美元，11 月的时候，记忆体业者不只停止合约价报价，现货市场更是早上一个价、下午一个价，报 价 一次比一次高，一条DDR5 16G模组的价格飙涨到180美元。 而惠普去韩国试图议价不成後，转向中国DRAM业者以一条200美元的价格大扫货，所以拜 惠普之赐，上个礼拜DDR5 16GB模组现货价格又被推高到200～220美元。 现在是淡季，而且大家手上都还有点库存可以用，DRAM已经涨成这样，我估计，2026年第 一 季、第二季笔电品牌全力为了下半年备料时，DRAM的价格、供需，都会比现在更糟，第一 季一条DDR5 16G有可能再涨到300美元，第二季的价钱…，现在我想都不敢想。 笔电用的SSD（固态硬碟，以NAND快闪记忆体制造）在记忆体涨价後，现在有些供应商一 个 1TB SSD已经开价到400美元，比买一台Chromebook笔电还要贵，不过，更多的供应商是宁 愿不卖1TB、只卖512G，可是价钱一样贵得可怕，512G开价开到140多美元，上半年同样规 格 的SSD价格只要现在的零头、大概40多美元而已，才3个月就涨了快3倍。 我知道，很多记忆体业者都宣布2026年中之後要扩产，还有很多人说，等到中国的通路商 、模 组厂囤的库存全部倒出来时，记忆体价格就会崩盘，我也很希望在明年第二季、第三季的 时候可以看见记忆体价格大跌。 可是不论是我们自己、还是业界的好朋友，私底下去跟记忆体原厂打听的结果，都是记忆 体原 厂担心太快重演供过於求，没有计画在2026年下半年大量开出新产能，加上一线CSP资料 中心 2026年的扩充计画那麽大，不只AI伺服器需要大量记忆体，就连普通伺服器出货量都会比 2025年成长很多，普通伺服器也会吃掉更多的记忆体供应，所以我认为，DRAM缺货缺到 2027年，一点也不为过。 记忆体一涨不回头，11月的时候，公司财务主管还不断逼问我们为什麽BOM cost（材料成 本） 涨这麽多、质疑我们工作不尽责，现在我都跟公司说，BOM cost不重要，买得到记忆体模 组、 能出货才重要。只是，成本上升太多，这个业界大概只有苹果因为早就与记忆体厂签下供 应长约 ，货源相对充裕、价格合理，是唯一有可能撑得住不涨价的品牌，其他的笔电品牌都涨定 了。 笔电品牌当然会想办法透过各种手段，来抵销记忆体成本上扬对售价的影响，比如说缩减 SSD容 量、少用DRAM、面板与零组件的等级用差一点、调降对通路商的补贴等，不过这些手段能 做的有 限，戴尔已经带头喊涨15～20％、联想亦通知企业客户旧报价失效，其他品牌接下来都会 跟进调 涨，是不是每个品牌都涨20％就够了、还有没有下一波的涨价，每个品牌的考量都不一样 ，现在很难说。 笔电是这麽成熟的消费性产品，即使只先涨20％就会影响买气，业界普遍共识是，2026第 一季笔 电销量将比去年少10％起跳，我估计，第二季的销量可能会再掉个10～20％。 笔电不涨价会做到赔钱，涨价了销量少、赚不到钱，真的很难，笔电产业的寒冬已到，没 有AI伺服 器业务的笔电品牌、没有供应AI伺服器零组件的PC供应链，2026年都会比今年更惨。 心得： 重点，DDR5 16G一条现在值200镁，明年第一季拼300镁。 1TB SSD值400镁。 这是要回到512G SSD卖5000台票是漂亮价格的时代吗...算算应该至少是10年前吧 然後，原牛/绿牛/蓝鬼屋/黄鬼屋，你们家的蓝色机器猫是回22世纪述职还没回家吗？XD 这次动作有慢喔，照惯例你们不是应该要用2026第一季的价格卖了吗? XD -- See More In My Blog-> http://kaorujan.blogspot.com/ --

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