※ 引述《DearYoyoDon (yoshito)》之铭言： : 最近小弟自己研读统计相关的内容 : 用到EVIEWS来跑时间序列的VECM : 跑出来的结果不是很理想 : 不知道是否和变数有关 : 一个变数是一阶差分I(1)其他都是level : 不知道是不是这个原因才让结果不理想 : 想请问VECM是不是规定一定要全为I(0)或I(1)? : 那如果有I(0)有I(1)是不是不能放去共整合方程式里面? : 小弟的认知共整合似乎是把I(1)变成I(0) 嗨你好 我也刚好在计量念到VECM 先讲结果, VECM适用於里面的变数都是I(0), 所以你不能放I(1)进去 以下是我的理解 如果有哪边错误还请大家纠正! VECM是怎麽用的呢？ 必须先了解VAR model 当我们今天知道变数是I(1), 那将这些I(1)变数下去跑VAR, 这个时候得到的model尽管R square很大, 但实际上是没有解释意义的 因为变数是non stationary! 这个时候估计出来的系数没有一个确切的分配, 无法做推论 但是! 假设你很幸运的用Johansen test发现这些I(1)的变数实际上cointegrated, 那麽我们才下去做VECM VECM里包含的变数都要是stationary(例如ΔY, ΔX, 以及你用cointegrating vector组合出的变数) 此时由於大家都是stationary(orI(0)), 从VECM里得到的系数才有了解释意义 所以你把I(1)变数丢到VECM里头的意义其实不大, 反正是nonstationary, 那倒不如你丢到VAR model里 --

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