作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题Re: [请益] 0050 0056 00713 00878 ETF比较
时间Fri Mar 21 18:03:27 2025
00713虽然要缴54C，连结基金能省税，但因为其稳定性，以及当前利率很棒，现股拿来质
押套两层债券，安全又有稳定现金流。
https://i.imgur.com/GbTbs3O.jpeg
以元大证金质押，通通塞去，让他一直到期续借等股灾，算是放弃末升段混吃等死套配组
合。债券多的现金流有750万免税额。
因为这个投资组本身有30%公债对冲，避险很充分，能抵销大部份跌幅。
股灾第一时间卖掉公债，抄底00713当抵押品准备改质押正二。即使通膨恶化也有现金流
可以持续抄底债券。能应付大多数风险（战争没法）。
另外现金流可以拿去投资0050、付贷款，真的超保守就是继续回买00948B，然後每20万再
质押买债。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.250.137.120 (台湾)
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1F：推 kennyzyk : 推03/21 18:07
2F：推 kill2400 : 请问一下像原原po的例子会建议开公司避税吗？这麽大03/21 18:07
3F：→ kill2400 : 笔03/21 18:07
4F：→ onekoni : 我没有1亿我不知道XD03/21 18:07
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5F：推 haeyhotw : 长老为什麽不推970b了03/21 18:11
6F：→ onekoni : 他发行後追踪误差太大 现在不知道如何03/21 18:11
7F：→ onekoni : 目前看来937/948最稳03/21 18:12
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8F：推 wern05 : 长老现在950B不推吗？03/21 18:21
9F：→ onekoni : 我投资跟避险分开 要避险可以加公债03/21 18:22
股灾第一时间公债会暴涨 卖掉
半年左右利差收窄 投等债会暴涨 再卖
两种卖的时序不同，所以投资跟避险分开为佳
A债券跌的少但不像公债能爆击抄底
宁可BBB冲债息，然後公债避险足够
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※ 编辑: onekoni (111.250.137.120 台湾), 03/21/2025 18:28:19
10F：推 tindersticks: 对不玩正2的713保守派 这组合值得研究！谢谢03/21 18:30
11F：推 zpeople0116 : 都买，都可以买03/21 18:33
12F：推 lightaurora : 目前713/948一半一半非常舒服！ 03/21 18:34
13F：推 DoRaFerly : 我是资金都937然後质押713再质押出来20年美债 手头 03/21 19:00
14F：→ DoRaFerly : 两三百万操作个股 03/21 19:00
15F：推 calqlus : 妈妈不爱我们了 03/21 19:02
16F：推 jack91315 : 目前质押687买713 再质押713买937 非常舒服03/21 19:02
18F：推 allen0977995: 比较好奇如果是遇到2022年的股债同跌，似乎会被市 03/21 19:16
19F：→ allen0977995: 场尻爆 03/21 19:16
先经历2020的股债同涨才会
现在没有那个环境（低利率、高成长）
这个组合是适合眼下的高利率高成长
不是万用解
20F：推 windigo : 我爱长老03/21 19:16
※ 编辑: onekoni (111.250.137.120 台湾), 03/21/2025 19:22:17
21F：推 myheartest : 请问有装备2022股债一起跌的情境??03/21 19:25
22F：→ myheartest : *准备03/21 19:25
23F：→ onekoni : 没有那个环境怎麽准备@@03/21 19:28
24F：→ onekoni : 债券现在配息就那麽高 固定的金流碰到通膨就继续买03/21 19:28
25F：→ onekoni : 入即可03/21 19:28
26F：→ onekoni : 2022的环境是股债都在高基期 当然齐跌03/21 19:29
27F：→ onekoni : 现在债券就是低基期 套住投等债6.2% 输不了 03/21 19:30
28F：→ onekoni : 就算明天升息 一年内到8% 也不会有事 配息持续买入 03/21 19:33
29F：→ onekoni : 即可 03/21 19:33
30F：→ phinexfire : 请教长老 朋友想信贷一笔资金照这长老这方式做 但我 03/21 19:33
31F：→ phinexfire : 是认为3.2%风险太高 如果是长老的话觉得几%利息会比 03/21 19:33
32F：→ phinexfire : 较适合呢？ 03/21 19:33
33F：→ onekoni : 2字头才值得 3%=背景通膨 超过就宁可不借 03/21 19:36
34F：→ onekoni : 不要小看利差 睡觉小精灵帮你还钱 跟睡觉小精灵拿 03/21 19:36
35F：→ onekoni : 走你十元 03/21 19:36
36F：→ onekoni : 那是天差地远的 03/21 19:36
37F：→ onekoni : 低於背景值越多 债务贬值约多03/21 19:37
38F：→ phinexfire : 感谢长老 我再转达给我朋友03/21 19:37
39F：推 jerrylin : 713看起来是真的不错03/21 19:38
40F：推 minazukimaya: 一亿不需要开公司避税 或者说开公司并没有一般人想03/21 19:55
41F：→ minazukimaya: 的避税效果啊 毕竟台湾资本利得又不课税..... 03/21 19:55
42F：→ minazukimaya: 只是不想利息被课税或二代健保 方法多了去了XD03/21 19:56
43F：推 windigo : 长老的元大证金利率现在多少呀03/21 20:13
44F：推 leesrnat : 重点是1年半後单笔维持率要167才能借新还旧03/21 20:16
45F：→ onekoni : 证金2.8803/21 20:19
46F：→ onekoni : 配息累积起来够啦03/21 20:19
47F：→ onekoni : 配息回买的话留丢进去当维持率到期借出来补差额即可03/21 20:33
48F：推 slipknot2042: 长老 第二层的 687B 跟969B 哪个比较建议呀03/21 21:06
969你要价格低档（殖利率冲高）买
不一定有机会
他没有配息会让你很难忍受波动
我建议除非10year殖利率有机会靠近5%
否则687B套着配会比较舒服
49F：→ kingofsdtw : 推 03/21 21:12
※ 编辑: onekoni (101.12.16.201 台湾), 03/21/2025 21:21:50
50F：推 BBKOX : 会建议美债正二吗？ 03/21 21:33
绝对不要
正二必须动能强烈
债只会被耗损吃光
建议00687b就好
※ 编辑: onekoni (101.12.16.201 台湾), 03/21/2025 21:35:08
51F：推 on32 : one大未来有转正2也提醒一下喔 03/21 22:26
52F：→ onekoni : 应该是蓝灯 03/21 22:28
53F：→ bndan : 这操作不是卍解啊 是大通膨时代专用的 等数年或十 03/21 22:33
54F：→ bndan : 数年（毕竟川普政府+maga不好说） cpi重新「稳定」 03/21 22:33
55F：→ bndan : 停在2%时 而利率不再大涨大跌时 这操作的套利空间会 03/21 22:33
56F：→ bndan : 缩小非常多 不会亏钱（如果利息停在3以下） 但也不 03/21 22:33
57F：→ bndan : 再是最佳套利操作（因为少了白嫖通膨的机会） 03/21 22:33
58F：→ onekoni : 20years 必须在3.5%以上 以下不适用 03/21 22:45
59F：推 TEYU21 : 除了正二大仁哥外第二个神!!!!!!!!!!!!!!! 03/21 22:46
60F：推 uber69 : 请问长老目前手上美债 006208各40w03/21 23:19
61F：→ uber69 : 是不是只适合拿美债质押买入投等债呢？03/21 23:19
https://i.imgur.com/K9A7tbH.jpeg
供参
62F：推 planta : 感谢猫大的分享！03/21 23:21
※ 编辑: onekoni (101.12.16.201 台湾), 03/21/2025 23:34:37
63F：推 uber69 : 谢谢回覆 03/21 23:49
64F：→ uber69 : 但依目前位阶遇到较深回调 03/21 23:49
65F：→ uber69 : 006208是有可能断头的吧？ 03/21 23:49
66F：→ onekoni : 对冲完应该不至於断头 03/21 23:51
67F：→ onekoni : 687b占了30% 对冲绰绰有余 03/21 23:52
68F：→ onekoni : 8/5那种回调 连140都碰不到 如果是股灾（0050跌40%+ 03/21 23:53
69F：→ onekoni : ）00687会涨30-50% 03/21 23:53
70F：→ onekoni : 你自己算那个维持不至於断头 03/21 23:53
71F：推 uber69 : 刚算了一下 质押完00687B占比应该可达到45% 03/22 00:12
72F：→ uber69 : 因为本金里就有00687B &006208了 03/22 00:12
73F：→ uber69 : 这比例的00687B会过於保守吗 03/22 00:12
74F：→ uber69 : 是否质押的钱买入00948B较合适呢 03/22 00:12
75F：→ onekoni : 50%：30%：20% 0050/00687/00948 03/22 04:50
76F：推 uber69 : 我是这样算的不确定是否有误 03/22 09:11
77F：→ uber69 : 006208: 40 / 00687: 40+24 / 00948B: 24+14.4（w) 03/22 09:11
78F：→ uber69 : 原本金是（40+40） 03/22 09:11
79F：→ onekoni : 看不懂@@ 反正意思就是质押成2倍 5:3:2 顺序没差 03/22 09:53
80F：→ onekoni : 总比例正确就好 03/22 09:54
81F：→ onekoni : 比方说我有100万 质押变200万总额 03/22 09:54
82F：→ onekoni : 里面0050占50% 00687 30% 00948 20% 03/22 09:55
83F：→ onekoni : 不管本金是0050+00687 还是都0050 最终比例对即可 03/22 09:55
84F：→ onekoni : 然後质押两次196%会差一点点 没差 03/22 09:56
85F：推 xhs : 长老，请问一下，00713可不可以质压6层 我算过要跌 03/22 14:53
86F：→ xhs : 22%才会需要补钱，历史上跌22%机率很低 03/22 14:53
87F：→ onekoni : ==尽量不要啦 03/22 14:53
88F：→ onekoni : 资产多样才有效率 03/22 14:53
89F：→ onekoni : 同一种资产单一不如多个复合资产 03/22 14:54
90F：→ onekoni : 不然713表现不佳的时候容易吐血 03/22 14:54
91F：→ onekoni : 反之你有多样 可以杀高补低 怎样都赢 03/22 14:55
92F：推 ycootw : 若948B质押1.5年後遇到还款时，当时价格比买入成本 03/22 15:37
93F：→ ycootw : 高，长老会选择续借更多免还利息，还是单纯还利息 03/22 15:37
94F：→ ycootw : ？ 03/22 15:37
95F：→ onekoni : 续借啊 除非要做价差或转换标的 否则就是持有到卖出 03/22 15:59
96F：→ onekoni : 的时间点 03/22 15:59
97F：推 ycootw : 了解 感谢长老说明 03/22 18:16
98F：推 qw5980162 : 我是20 30 50 比例xd 03/24 20:19
99F：推 qw5980162 : 只不过目前最担心的就战争了 03/24 20:28
100F：→ onekoni : 债蛙套着配都舒服 03/24 21:08