作者pigapril (小猪)
看板Stock
标题Re: [请益] 恐慌性下跌是否抄底一定赚钱？
时间Wed Apr 23 23:20:00 2025
借这个标题来聊一下市场情绪。
市场恐惧正是最可以买的时候，前提是你得知道市场当前恐惧的程度，
事实上这样的市场情绪是有机会被量化的。
先前我有分享过自制的情绪指标，
自认应该不输给 CNN 恐惧贪婪指标和 BofA Bull & Bear Indicator，
连结我放在文章最後。
先回顾一下我在之前文章提到市场情绪不能依赖单一指标这件事，
我最关注的情绪指标之一 -- AAII散户指标，
在3/26和4/2时，看空占比就分别落到52%跟61%了
https://imgur.com/LNjT2WK
你可能觉得这已经够恐惧了吧？
没有错，但你知道历史上 AAII 统计看空最极端到什麽程度吗？
2009/3/5 的看空占比来到历史最高的 70%。
https://imgur.com/rOIuuU0
这是SPY当时的走势，公布数据的隔天3/6，就是金融海啸最低点，
隔周一开始就不回头的涨。
但当下谁知道这个70%不会再更高呢？说不定还可以到75%、80%呢？
甚至这一次已经连续8周看空都高於50%了，连金融海啸都没有这种情况，
再早几个礼拜也是连续3周都在40%以上，也就是说AAII这次很早就钝化了。
如果太早就认定市场很恐惧而狂买，後面应该很痛苦。
虽然以更长期来看，只要短线抱得住，还是有不错的表现，
但更好的做法应该是
1.不要只用单一指标，尤其是你无法分辨极端值的指标
(AAII还算不错了，至少是百分比，你可以知道最高就是100%、最低是0%。
如果是VIX或是CBOE，你以为的极端还可能更极端)
2.分批在不同情绪位阶买入
再来看看，网站上目前最新的综合情绪指标
https://imgur.com/GP9eK3g
综合情绪指标也不是完全没有上述这种极端还可以更极端的问题，
但毕竟是多个指标结合，一个指标没有反应、也有其他指标补足。
28 虽然已经比去年8月还恐惧，但其实还不到极端恐惧，
回测过去几次熊市最低点大概要在10附近才会止跌。
但这绝不是告诉你後面还会跌，不是每一次崩盘都会来到10，
综合情绪指标是让你有个对照，看看市场目前情绪对比过去其他熊市大概在什麽位阶，
然後分批在不同情绪位阶买入。
更简单的理解方式是，把综合情绪指标当作是一个转换，将大盘转换为百分比呈现，
毕竟你单看 S&P 500 指数根本不知道怎麽样算高或低，
而用情绪指标，任何时候如果愈靠近0或是100，就代表市场当前情绪愈极端，
当你知道市场情绪已经处於极端，随时可能反转，
你还要跟着市场一样情绪化吗？还是你会选择看戏？甚至反向操作？
最後再分享一个由 Google 提供、可以非常准确捕捉市场情绪的工具，
不过免不了一样有极值问题。
https://imgur.com/mMS6Pw7
4/7 刚好就是这波 SPY 的最低点 (至少目前还是)
Google Trends 非常实用，通常大盘或是个股在价格有重大变化的时候，
大众会恐慌，搜寻量就会上升，而大盘通常会在这时候见底，用在个股则不保证。
但因为 Google Trends 是用你选择的时间区间中搜寻量的最高点作为基准，
因此他的缺点就是如果日後出现另一波搜寻高峰，会让你过去认定的搜寻高峰变的无用。
未来有机会再分享这个工具的眉角。
--------
讲这麽多我还是放个免责声明(小孬)，不要只依赖单一工具，我的工具也不完美。
当然长期投资的人我认为靠市场情绪去反向操作胜率、报酬率可以很高，
但也不要随便all in，应该随时保留一点资金在手上，
会这样说是因为假设今天情绪指数来到20，你觉得够低了，把资金全丢进去，
但是市场恐惧个没完，让情绪指数再低到10，虽然只差了10，但股价是可能大幅下跌的，
毕竟当情绪愈极端的时候，价格也会极端波动。
市场综合情绪指标连结：
https://bit.ly/3YJZEl8
网站目前是有一点广告的，不介意再点。
广告收入主要用来补贴 Google Cloud 的费用，
让网站得以继续自主营运、免费给大家使用。
真的不用担心点进网站会让我赚大钱QQ，就放心用吧！
老实说我每次在这发文都很紧张，因为每次发完网站就会挂掉XD
看看晚一点发文能不能稍微分散一点流量压力，
还会有人用自动化程式攻击网站，真是有够心累。
希望这个网站的综合情绪指标和乐活五线谱工具能继续存在，
也希望工具对大家有帮助，再会！
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.216.86.19 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1745421603.A.38C.html
※ 编辑: pigapril (49.216.86.19 台湾), 04/23/2025 23:21:41
1F：推 cuteSquirrel: 豪04/23 23:23
2F：推 nike00000000: 推04/23 23:24
3F：推 Moon0 : 不是抄底赚钱 是放久本来就会赚钱04/23 23:26
4F：推 ptowntt : 推04/23 23:27
5F：推 keepgoingKH : 推推推04/23 23:28
6F：推 Galbygene : 推04/23 23:29
7F：推 Melancholyyy: 推04/23 23:30
8F：推 zpf2005 : 非常实用，推04/23 23:30
※ 编辑: pigapril (49.216.86.19 台湾), 04/23/2025 23:32:23
9F：推 Spurious : 推推04/23 23:32
10F：推 JingPingKing: 推 好人一生平安04/23 23:32
11F：推 marke18 : 谢谢分享~04/23 23:38
12F：推 Enzofulgura : 推这篇无私分享实用视角04/23 23:41
13F：推 tweence :04/23 23:46
14F：推 GGFACE : 好04/23 23:47
15F：→ oresta : 模型对一人武林还有效吗04/23 23:49
16F：推 Fiendyux : 感谢分享04/23 23:53
17F：推 Evita0807 : 感谢！04/23 23:53
18F：推 snobbish : 感谢分享04/23 23:56
19F：推 mnabc123456 : 谢谢分享04/24 00:01
20F：推 vokey : 推04/24 00:03
21F：→ budaixi : 可以考虑出个app放广告免费用，订阅可移除广告之类04/24 00:10
22F：→ budaixi : 的，或类似beptt的方式。04/24 00:10
23F：推 bonniejack : 推04/24 00:15
24F：推 a29623254 : 这也太佛心了吧04/24 00:17
25F：推 ab4daa : 好04/24 00:23
26F：推 heart9677 : 推三楼，拉大时间轴，买在大盘哪个位阶，根本没差04/24 00:24
27F：推 uber69 : 推04/24 00:28
28F：推 mimika1986 : 好文～谢谢分享04/24 00:29
29F：嘘 Jimny5566 : 1990年买最大盘高点要2020年共30年解套，你200万套04/24 00:31
30F：→ Jimny5566 : 30年解套给我看看啊，讲那什麽干话04/24 00:31
31F：→ Jimny5566 : 1990年200万可以买一间公寓，2020年只能买一间厕所04/24 00:32
32F：嘘 Shepherd1987: 没错, 抓最低点all-in 就对了04/24 00:39
33F：推 ckid : 谢谢分享04/24 00:40
34F：→ mtmmy : 某楼1990买的中间是都没配股配息吗04/24 00:50
35F：推 myheartest : 用蛮久了 这波都有参考 也顺手帮忙点广告 XD04/24 00:54
36F：→ myheartest : 市场情绪相关数据 all in one 好用04/24 00:55
37F：推 fuhoho : 推04/24 01:06
38F：推 s6212david : 好人一生平安04/24 01:13
39F：推 schula : 优文04/24 01:27
40F：推 lantern7731 : 推荐做成app +104/24 01:43
41F：推 ImHoluCan : 推04/24 02:17
42F：推 uni1 : push04/24 02:18
43F：推 ozaki1986 : 中鼎？04/24 02:18
44F：推 coffee112 : 推推04/24 02:24
45F：推 as6633208 : 分批一直抄04/24 04:45
46F：推 sdf73917 : 推04/24 05:28
47F：推 donaldknuth : 帮高调04/24 05:46
48F：推 flowheart : 优秀04/24 06:04
49F：→ zick8932511 : 废话一堆 只要看川普说什麽就好04/24 06:14
50F：推 evening : 感谢分享04/24 06:18
51F：推 yuinghoooo : 强啊04/24 06:33
52F：推 LTpeacecraft: 学习 优秀04/24 06:40
53F：推 dozze : 我喜欢这篇～04/24 07:09
54F：推 power41 : 推04/24 07:12
55F：推 Sakaki7777 : 收下我的广告点击04/24 07:30
56F：推 nacyling : 谢谢04/24 07:48
57F：推 js01078687 : 推04/24 08:01
58F：推 shirman : 推，真佛04/24 08:17
59F：推 eric525498 : 推04/24 09:06
60F：→ lluunnaa : 谢谢分享,数据化能帮助减少恐惧04/24 11:02
61F：推 NomoreSeven : 拉大时间轴 然後你退休要用钱的时候刚好遇到1929年04/24 11:16
62F：→ NomoreSeven : 跌七年 -89.5% 嘻嘻04/24 11:16
63F：→ NomoreSeven : 1929-193204/24 11:17
64F：推 j0987 : 推推04/24 11:35
※ 编辑: pigapril (101.12.149.158 台湾), 04/24/2025 11:40:26
※ 编辑: pigapril (101.12.149.158 台湾), 04/24/2025 11:40:52
65F：→ lozupomelo : 推推 04/24 11:59
66F：推 MuziKAY : 实用推 谢谢 04/24 12:27
67F：推 TAKAHIRO : 推一个 04/24 12:40
68F：推 Destiny6 : 感谢~ 04/24 12:56
69F：推 UncleIrving : 勇者 04/24 20:58
70F：推 Coolspot : 推 04/24 21:30
71F：推 Petrovsky : 推 站长很佛心 05/01 22:31