第一篇文字有点多先删惹 : ---- 前情提要 ---- : 先用个吉卜力风格老巴开场 : https://imgur.com/a/NPhbfYq : 五大商社今天03/28除息，所以今天是一个很好把剩下仓位补足的机会 : 这批五大商社在02/17~03/07/2025建仓的其间共计约一亿五千八百万日币 : 03/07~03/27/2025 五大商社涨幅平均约有8% (三菱和伊藤忠最多约10~13%，其他三家 : 约5~8%)，03/28 他们各自将发放2024年下半年的H2股息，预计06/24/2025到帐。 : 今天主要利用开盘除息後的跌势把剩下七千多万日币买进去，形成五大商社各自 : 约有三千六百万日币的部位，加上Appier沛星科技三千万日币 : 共计两亿一千万日币的总仓位，加仓後成本均价确实拉高了，可以与前文对照 : 1.伊藤忠商事 TYO 8001 持有5400股，成本均价 JPY 6,678/股，共JPY 36,062,214 : 今日除息後收盘价 JPY 7,134/股，市值JPY 38,523,600，未实现JPY 2,461,386，+6.83% : 2.丸红株式会社 TYO 8002 持有15000股，成本均价 JPY 2,405/股，共JPY 36,082,189 : 今日除息後收盘价 JPY 2,484/股，市值JPY 37,260,000，未实现JPY 1,177,811，+3.26% : 3.三井物产 TYO 8031 持有12900股，成本均价 JPY 2,790/股，共JPY 35,995,633 : 今日除息後收盘价 JPY 2,944/股，市值JPY 37,971,150，未实现JPY 1,975,517，+5.49% : 4.住友商事 TYO 8053 持有10700股，成本均价 JPY 3,385/股，共JPY 36,214,974 : 今日除息後收盘价 JPY 3,536/股，市值JPY 37,835,200，未实现JPY 1,620,226，+4.47% : 5. 三菱商事 TYO 8058 持有14,400股，成本均价 JPY 2,503/股，共JPY 36,041,210 : 今日除息後收盘价 JPY 2,735/股，市值JPY 39,384,000，未实现JPY 3,342,790，+9.27% : 以上五档为五大商社目前部位，下面这档，我认为比较冒险的投资标的，但未来潜力很高 : 6. 沛星科技 Appier Group,Inc 4180，成持有19,300股 : 成本均价 JPY 1,542/股，共JPY 29,761,065 : 今日收盘价 JPY 1,396/股，共JPY 26,942,800，未实现损失 JPY -2,818,265，-9.47% : 上列成本均价均包含手续费等等费用。 : 共计以上六档总仓位成本 JPY 210,157,285 ，现市值 JPY 217,916,750 : 未实现损益 JPY 7,759,465，加上06/24/2025 五大商社股利JPY 2,180,000 : (今日参与除息的部位，为未加仓前的部位) : 共计JPY 9,939,465，帐上未实现报酬约 + 4.7% : 以下截图为今日03/28加仓买进纪录，为海外投资银行Morgan Stanley 执行 : https://imgur.com/a/NZeULiS : (我把Cusip/SEDOL/ISIN 等识别码黑掉了，以防个资外泄) : 此批加仓加上原本下图库存纪录(今天买的T+2，下礼拜二交割，今日库存无法纪录现况) : https://imgur.com/a/khRHRtx : 上文已经计算的总成本和纪录了 : ----五大商社前景展望----- : - 日本五大商社已明示波克夏持股可以更进一步突破10%上限，根据最新持股纪录 : 老巴这段期间也在加码，目前约在9%接近10%左右 : - 日本经济消费与通膨持续，日本央行今年笃定加息，有利於五大商社旗下各项日本 : 国内需求业绩及利润的成长，日本GDP 10% 约略为五大商社总和营收，分母成长， : 分子自然也跟着成长。 : - 五大商社现金部位很高，现金/净利这个比值 三菱8.91倍，住友 5.11倍 等等 : 有利於 1)抵御AI股市泡沫的风险，可能美股跌-20%，他们小跌-8%~-10% : 2)现金多，在波克夏的谆谆教诲下，影响他们发放更多股利或执行库藏股 : 目前年殖利率约在 3.6%~4.0%，可以预期老巴会利用大股东影响力将股利继续提高 : 以上大概几点，分享完毕 今天日股这一批五大商社和Appier部位已经在4月初关税暴跌股灾的川皇火之七日 绩效全面收复失土，目前帐上损益 + 0.1% ，因为参与了除息，6月收到股利後 包含股利帐上损益目前约 +1.1%。 比较有趣的是因为我是美金/日币换150.2进场 今天约142.7，小小的吃到一些对美金的汇兑收益，若计入汇兑收益约 + 5.3% 以下为自行试算之记录表 https://imgur.com/a/WODSrm7 宣布关税开始的暴跌火之七日 04/02,04/03,04/04,04/05,04/06,04/07 (台股幸运躲两天 期间这一批日股最差有到接近-15% ，约 -JPY 三千多万日币， 约 -NTD 八百多万 身为长期投资者当然会非常紧张这种结构式的翻桌谈判会不会让贸易/投资为主业的 五大商社进入直接影响衰退，更不用说日本也是上世纪美国经济霸权铁拳的受害者 但随着美日谈判的逐渐明朗化，并且日本政府也是相对有底气的去谈，到今天成为 可能是第一个能谈成的最大经济体之一，日本股票市场也自然反映资金回拢的速度 和部分避险资金进入的加速。 以标的公司五大商社来讲，也确实验证前文提到的安全边际存在，但没有-8~10% 极端状况下也是要接受 -13~-15%的急速暴跌，前文如下 1)抵御AI股市泡沫的风险，可能美股跌-20%，他们小跌-8%~-10% 2)现金多，在波克夏的谆谆教诲下，影响他们发放更多股利或执行库藏股 Appier 沛星科技就没有这麽好运了，直接吃-17%，还好如第一篇文建仓提到有控制 投资部位部位，把整体组合的风险控住。 另外，五大商社确实也在这波股灾开始进行库藏股股票回购，在04/15/2025收到 8058.JT Mitsubishi Crop有个Corp action。三菱要buy back 股票，以一股JPY 2291的 价格买回，目前您手中有14,400，市价JPY2,478.50 看起来就是在04/02-04/07火之七日三菱紧急开董事会准备回购计画 结果计画赶不上美日关税谈判的变化，今天三菱8058 已经涨回来到 JPY 2667/股 展望这批日股投资的未来，若美日是第一个谈好关税条件 1. 日本经济GDP 今年应可继续维持成长，但与关税前预测应有有-20~30% 向下修正的差距。 2. 现在是反映美日关税较为和缓谈判，若未来经济成长趋缓几季 进入盘整缓跌，接近成本的话，会分批加码此部位。 3. 巴菲特老巴日圆发债量历次最小，代表他也是在观望美日关税谈判结果的状态 加码这几个月确实是有，但比前几年的加码速度来讲，目前看起来他会比较和缓。 以上分享啦 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 125.227.159.18 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1745489506.A.46B.html