作者LINPINPARK (lalalo)
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标题Re: [请益] 股版闲聊文是不是很多起哄的乐子人?
时间Sun Apr 27 14:59:29 2025
周末来天母喝咖啡乱晃晒太阳很闲
来闲聊一下美债议题/台湾股票和台湾房地产
Q1: 美债海湖庄园违约的可能性？
A: 现阶段机率下降中，机率微乎其微不超过1%
本来看火之七日关税发动後，老川那个狠劲
感觉海湖协议（美国长债换百年无息债赖帐）
是有可能下一波要进行的计画。
但现在老川已经後继无力，所有关税重谈而且
被最大经济和军事夥伴日本看破手脚，其他
国家也就是等日本谈好，再来看怎麽退几步
谈成维护自身国家利益的互换关税。
（单边关税目前已经不可行了）
老川昨天还在教宗葬礼跟泽伦斯基在大教堂坐下
来面谈，可以说放下面子在上帝面前要把战争结
束，而且他整个心智已经乱了，国家元首葬礼要
穿黑色西装，硬穿个蓝色西装，完全不在状况内
从这个心智状况和行为来看，川普最近慢慢放下
姿态，知道所有其政权目前发动鹰派行为必须和
缓不然会直接危害美国霸权基石三位一体
美元/美债/美军，前者两个被削弱这两个礼拜表
演给你看了，最後一个军事要被削弱物理摧毁，
走到世界大战那步才会被改变。
综合以上，比较好执行的关税川普都执行的非常
不顺利，更不用说美债长债换无息债动摇百年国
本三位一体基石这种更难的计划。
美债被海湖微乎其微，机率更低。
Q2: 美债和台湾企业股票股市关联性
A2:先说美债要是违约，台湾经济股房直接爆掉
而且是那种大萧条10年爆掉
无风险定价资产就是美债，不容质疑，
不然央行外汇存底那美债干嘛，不拿日债欧债吗
你能想像美债债爆掉的世界吗？
我想像不出来
债务市场其实比股票市场大非常非常多，发债
筹资本来就是企业资本结构非常稳定的方法
那今天一个企业发债建立在美债价值的定锚
如果这个美债定锚被根本性破坏
连锁效应之下所有其他政府的公债/企业债/私人
信贷/基础建设债券所有你能想到的就会骨牌倒
最後危害到资本结构下一层的股票结构
从特别股/普通股全部都因为债券价格定锚被
破坏，进入企业价值定价失败的未知领域
（因为没人这样干过，所以商业世界的定价工具
全部失效，变成未知领域）
通常啦，这种状况政府推动的债卷赖帐如同
好几十万换一元，只有极端战争时才会有，像
十几年前极端通膨的非洲国家或历史上打仗中的
国家，美国现阶段没有惨到要做这种智障行为。
Q3: 美债和台湾房地产的循环
A3:其实这两个关联性本来没这麽强
但房版有个肌肉猛男开起了一个新思维新策略
资产多到一定程度，像5亿台湾不动产部位
(扣除贷款2-3亿的本金Equity 可能约1-2亿
LTV约60%)整体不动产有很稳定的租金收入，
其中不少大型店面出租，净现金流稳定，该如何
再更上层楼利用杠杆扩大，把净现金流扩大。
本来投资台湾不动产的专家，
可能下个扩大资产池的标的
也还会是不动产，只是量体大了，继续往上升级
成海外不动产或总价更大的台北办公室，台北闹
区店面，桃园新竹厂办，再上去就是土地。
但肌肉猛男认为，以更宏观角度思考，房地产
部位杠杆出来进入债券市场可以取得有效的避险
及更稳定的现金流，在美债这次危机之前，这确
实是稳扎稳打接近大型金控寿险的资产管理思维
（所以为啥大型寿险旗下都有台湾大型不动产和
庞大美债部位，其实他的思维升级跟大型资产管
理差不多）
购买台币计价的不动产及台币计价的台湾企业股
票收取台币计价的不动产租金和台币股票股利
其他部位购买美金计价的稳定美国政府国债
或大型企业的美金企业债
再付款给寿险保户（台币或美金都有可能）
为啥寿险这样做？
因为他需要一个期间长，波动低，可部分对冲避
险股票的风险，组成数以千亿计的庞大资产标的
资产组合。
小结： 本来我收关一亿五千万台币的美债ETF
结果现在看起来海湖机率更低，我可能会视情况
继续加码，阿不然现金五月缴完税之後放着干嘛
https://i.imgur.com/LKqTB5G.jpeg
喔对天母人好chill 喔，我坐在忠诚路二段路边喝
咖啡，这边人来来往往遛狗溜小孩晒太阳慢跑运
动，我们信义区的人要检讨整天想赚钱想破头了
生活步调要放慢一点～
#补充一下，人性的根性就是会怕东怕西，前几天跟一个身价百亿的老板吃饭，居然半信
半疑觉得日本七月大地震是有可能的，他考虑那天坐在他私人飞机飞去纽西兰
我心里想干这机率比美债倒债还低，是在怕三小
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.136.19.145 (台湾)
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1F：推 nutrino : 债蛙 忠诚04/27 15:05
2F：推 georgepg25 : 推04/27 15:05
4F：→ lpmybig : 推大立光王 又捡回一点大立光了 还有一些持股 赌憨04/27 15:07
5F：→ lpmybig : 川回头04/27 15:07
6F：推 yousking : 爸，您又给了我勇气04/27 15:10
※ 编辑: LINPINPARK (114.136.19.145 台湾), 04/27/2025 15:11:28
7F：→ CGDGAD : 单边关税本来就不可能运作，只是在等时间证明而已。04/27 15:11
8F：→ CGDGAD : 别以为光明会十三太保会坐视不管04/27 15:11
9F：推 eliteark : 大债蛙说话04/27 15:13
10F：推 cir78918 : joe鸽不喜欢==04/27 15:13
11F：推 CowEgg : 搭一趟飞机对他又没有压力 机率低但如果发生 他本04/27 15:18
12F：→ CowEgg : 身经济实力在复苏阶段的确可以大捞一笔 投报率很高04/27 15:18
13F：→ CowEgg : 好吗04/27 15:18
14F：→ sagarain : 江湖越闯胆子越小04/27 15:22
15F：→ LINPINPARK : 那我可能跟他要个货仓位 04/27 15:25
16F：推 wen12305 : 西装那个很明显是故意的，就是要告诉你who is in ch 04/27 15:29
17F：→ wen12305 : arge of04/27 15:29
18F：推 frdy : 奈米债蛙推04/27 15:30
19F：→ IBIZA : 你真的要跟那个肌肉猛男讲 就算不违约 汇率升值04/27 15:31
20F：→ IBIZA : 也是够呛的 不要玩太大04/27 15:31
21F：→ IBIZA : 我是有点担心他04/27 15:31
22F：推 mcgrady12336: 部位大本来就不需要冒过多的险 04/27 15:32
23F：→ IBIZA : 汇率真的到1:25, 我看他大概得补抵押品 04/27 15:33
24F：→ ActionII : 反过来想，川可能制造了一个收十趴关税，然後极可 04/27 15:33
25F：→ ActionII : 能是被收税的国家自己吞的场景 04/27 15:33
26F：→ ActionII : 原本直接抽你十趴会被靠杯，现在变成只抽十趴感恩 04/27 15:33
27F：→ ActionII : 戴德 04/27 15:33
28F：→ IBIZA : 而且如果长期汇率维持在1:25, 美债吃损是回不来04/27 15:34
29F：→ IBIZA : 这阵子其实我都很担心他04/27 15:35
有个优势是他台湾桃园新竹不动产都买得不错，
我想反而是有个保底优势。
如果拉长到2025-2045这样看这个20年组合
台湾优质房地产+美债直债组合
现在第一年，其实还有很长一段路要走
30F：→ stocktonty : 有钱\老板最怕的就是死亡啊04/27 15:37
31F：推 yousking : 又被大户讲一下，信心扣血-99904/27 15:38
32F：→ yousking : 真的很哭04/27 15:38
33F：推 lipstick : 安安 自来也04/27 15:40
34F：推 PTTMAXQQ : 感谢高资产族愿意分享自身的高认知思维04/27 15:55
35F：→ PTTMAXQQ : 这真的是我平常接触不到的领域04/27 15:55
36F：→ PTTMAXQQ : 只能说非常感谢有这论坛04/27 15:55
37F：→ PTTMAXQQ : 让我有机会接触到平常接触不到的人 04/27 15:55
38F：→ PTTMAXQQ : A90也不错，他在科技股票上的专业判断无庸置疑 04/27 15:55
39F：→ PTTMAXQQ : 只是很难理解他的文体就是了，04/27 15:55
40F：→ PTTMAXQQ : 还好有LIN大，说话条理分明，很容易理解，04/27 15:55
41F：→ PTTMAXQQ : 希望LIN大多多分享宏观资讯，您的一句话往往都关系04/27 15:55
42F：→ PTTMAXQQ : 到我这小资族的投资方向04/27 15:55
43F：推 jerrylin : 日本大地震顶多离海边远点就不会碰到海啸04/27 16:01
44F：→ jerrylin : 跟台湾直接关系哪有多大04/27 16:01
45F：→ jerrylin : 纽西兰反而很常大地震，要也是去法国04/27 16:02
46F：→ jerrylin : 那种岩盘坚硬盖一堆核电厂也不怕04/27 16:02
47F：推 David312 : 等等，肌肉猛男是谁阿，西卡吗04/27 16:02
48F：推 cblade : 大佬优文04/27 16:04
49F：推 bustinjieber: 资产规模不同、做法不同04/27 16:09
50F：推 yiliang1107 : 重点 你是闲钱XDD04/27 16:10
51F：推 x156w423 : 讨论一下04/27 16:13
52F：→ x156w423 : 寿险公司的套利思维04/27 16:13
53F：→ x156w423 : 过去历史经验因汇损而受长期煎熬04/27 16:13
54F：→ x156w423 : L大配置美债的状况04/27 16:13
55F：→ x156w423 : 应该是总部位的2-30% 无杠杆04/27 16:13
56F：→ x156w423 : 就算发生不如预期的状况(汇损)04/27 16:13
57F：→ x156w423 : 继续领息2-3年+收租 应该可以补回来04/27 16:13
58F：→ x156w423 : 但另一位猛男是推广再质押两三层04/27 16:13
59F：→ x156w423 : 要拼输赢的 04/27 16:13
60F：→ x156w423 : 若极端爆仓状况 可能是要卖房救债的 04/27 16:13
61F：→ x156w423 : 你不劝他一下别铁头吗？04/27 16:13
62F：→ x156w423 : 就像鸡胸肉 高蛋白很赞04/27 16:13
63F：→ x156w423 : 但不搭配蔬果 单吃猛吃 也会出事的04/27 16:13
有几个台湾的寿险是早期发行了高利保单5%以上
才是被长期煎熬主因
64F：推 Brioni : 你也可以去象山chill一下啊，住那麽近= =04/27 16:14
象山那个腹地太小 设备太少
我刚在天母北市大操场晃一圈，小孩和宠物超多
惊为天人
65F：→ Brioni : 美军的敌人还是美债，应该说美元跟美军都是美债生出04/27 16:16
66F：→ Brioni : 来的，联邦政府不可能不救美债04/27 16:16
67F：推 Brioni : 国会两党也不可能放任国债信任危机无止境烧下去04/27 16:18
68F：推 marke18 : XD04/27 16:18
69F：→ Brioni : 现在两党卡在怎麽处理、扭转每年预算赤字04/27 16:19
我看赤字会继续，但会减少，接着重拾美债市场信心，然後发长天期新债继续养债。
70F：推 yiliang1107 : 杠上加杠利率、汇差 都要考虑04/27 16:22
71F：→ yiliang1107 : 另外美债利息占20%04/27 16:23
72F：→ yiliang1107 : 还持续增加中，这个问题要怎麽解04/27 16:23
73F：→ yiliang1107 : 川普的方向是对的，只是手段有问题04/27 16:24
74F：推 duriel3313 : 满手美股汇率到25怎麽办QQ04/27 16:25
25很难啦
75F：推 newaqua : 谢谢开示04/27 16:26
※ 编辑: LINPINPARK (1.163.216.235 台湾), 04/27/2025 16:31:48
76F：推 s8752134 : 去纽西兰当作去玩 没发生也是玩 发生当赚到躲过04/27 16:30
77F：→ s8752134 : 我7月也排出国行程去玩 一样的逻辑04/27 16:30
78F：→ s8752134 : 没事当玩 真的有事就当赚到避过 XD04/27 16:30
富豪论点是在飞机上不怕地震
但我真的觉得预言... 机率跟低
※ 编辑: LINPINPARK (1.163.216.235 台湾), 04/27/2025 16:35:35
79F：推 spa41260 : 如果美元重贬，台币强升。有美元资产的也会重创。04/27 16:34
80F：→ spa41260 : 那些买进美股有加杠杆的会死的比美债蛙更快。因为04/27 16:34
81F：→ spa41260 : 当美元重贬的时候，美股应该会大烙赛04/27 16:34
美元重贬前提是真实的高科技制造业要进去美国开始制造和出货，还早还早
※ 编辑: LINPINPARK (1.163.216.235 台湾), 04/27/2025 16:41:32
82F：推 eie818 : 赞 04/27 16:45
83F：推 woker : 可是寿险业有保单定期定额扣款，也有银行存户，现 04/27 16:46
84F：推 blackbrid : 推分享 04/27 16:46
85F：→ woker : 金流比较稳，且有钱人通常都有家族实业帐上收入，04/27 16:46
86F：→ woker : 跟单程靠租金加杠杆觉得有点不同04/27 16:46
87F：→ blackbrid : 担心大地震，不如担心出门被三宝撞死，台湾一年交04/27 16:49
88F：→ blackbrid : 通意外死亡的人超过三千人，921也没超过这个数字。 04/27 16:49
89F：推 fpfun3688 : 呱呱04/27 16:50
90F：推 flexin : 身家百亿也会讲干话XDD04/27 16:50
91F：推 CAZZ : 推大佬04/27 17:02
92F：推 onenineone : 感谢分享04/27 17:12
93F：推 mdkn35 : 丸子 美债还在ICU 债蛙就认为可以出院了 我该认赔吗04/27 17:16
94F：推 josephpu : 股版有几位分享总经有料的 受益良多 谢谢04/27 17:28
95F：推 NovaShin : 哈 你们都在关心光头 我不能也关心一下吗04/27 17:50
96F：推 s213092921 : 人类无法想像超出认知的行为，恭喜你即将见证美债崩04/27 17:55
97F：→ s213092921 : 溃04/27 17:55
98F：→ s213092921 : 美军霸权也已经没了，因为美国连胡塞也无法搞定04/27 17:55
100F：→ yiliang1107 : 後来有一个感想，白手起家跟二三四代 04/27 18:00
101F：→ yiliang1107 : 思维还是不一样04/27 18:00
102F：→ yiliang1107 : 大概就是有底气的差异。XD04/27 18:00
103F：→ yiliang1107 : 容错率高04/27 18:00
104F：推 PINKMAN : 天母每次去都是去看棒球 春秋季节真的舒服 04/27 18:00
105F：推 ProTrader : 财金系课本 无风险资本的相关内容很多 04/27 18:12
106F：→ ProTrader : 在实务上 全世界默认美债就是所谓无风险资产 04/27 18:12
107F：→ ProTrader : 当然大家都知道 美债跟课本中真正的无风险不同04/27 18:13
108F：→ ProTrader : 不过事实上 美债真的最接近无风险 所以大家都接受04/27 18:14
109F：→ ProTrader : 风险就是 一但美债真的倒帐 就真的天崩地裂04/27 18:15
110F：→ ProTrader : 普通人钱不多 就不用想美债了 配置现金与定存就好 04/27 18:17
111F：→ KCKCLIN : 看完全执政恶搞数十年还投过的OO就别幻想自己有脑惹04/27 18:32
112F：嘘 kon0419 : 感谢分享 但是要嘘西装那段04/27 18:36
113F：推 childeviler2: 今天去台北听税赋讲座，看到讲师讲案例都是亿来亿去04/27 18:43
114F：→ childeviler2: ，都没有小资族的范例04/27 18:43
115F：推 Ohtani0510 : 比较想知道大大对台股的看法？04/27 18:52
116F：推 ezreal1315 : 大债蛙…04/27 18:53
117F：→ gime0226 : 信了 明天欧印04/27 20:07
※ 编辑: LINPINPARK (114.136.19.145 台湾), 04/27/2025 20:49:27
118F：→ sam21sam21 : 反正这次如果没爆，就是美股直接喷，贫富差距更大 04/27 21:56
119F：推 linweida : L大忠诚路咖啡有推的吗? 04/27 22:12
120F：→ blargelp : 我也想问 上次去天母，去了间观光客爱去的Dreamer, 04/27 22:50
121F：→ blargelp : 後来发现林口就有分店了 去那边应该喝喝看别间的 04/27 22:50
122F：推 athpro700 : 感谢分享 04/27 22:58
123F：推 KrisNYC : 每一次的低点都是这样充满不确定性的 04/27 23:18
124F：推 uvuv : 感谢分享 04/28 04:33
125F：→ LINPINPARK : All Day Roasting Company 不错 有个户外座位区 04/28 11:42
126F：推 siriusu : 感谢分享 04/28 19:35
127F：推 linweida : 感谢L大分享 04/28 19:55
128F：推 Sandy101 : 推天母 世外桃源～ 04/28 23:14