作者gold9450412 (一块钱)
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标题[请益] 有人实践过烟蒂股战法吗
时间Mon Jun 9 12:22:37 2025
巴菲特早期用捡烟蒂战术
12年间，每年约30%报酬率
非常稳定，但资本大了，就玩不了了
直到他认识蒙格後，改玩长期的价值投资
捡烟蒂对我们这些小散户应该还是很适合
虽然这战术对巴菲特，是基础中的基础
但对散户来说 可能还是有难度
很少看人分享用这战术来获利
而且台股好像不适合
跌破净值的股票 基本上就变死鱼盘了
想知道板上有没有人，在用这个方法赚小钱的
希望有大大能分享一下实践过程
失败成功都可以
感谢
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.12.176.215 (台湾)
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※ 编辑: gold9450412 (101.12.176.215 台湾), 06/09/2025 12:23:41
※ 编辑: gold9450412 (101.12.176.215 台湾), 06/09/2025 12:24:06
1F：推 will1118 : 烟屁股：宏达电？ 06/09 12:24
2F：推 awss1971 : 捡菸蒂 捡菸屁股 捡肥皂??? XD 06/09 12:24
3F：推 tsungg : 0 06/09 12:25
4F：推 faust218243 : 以前股票环境跟现在怎麽比？ 06/09 12:28
5F：→ Orianna : wallstreetbet买gamestop就是标准的烟蒂股 06/09 12:31
6F：嘘 deepdish : 别做梦了 06/09 12:34
7F：→ s203abc : 时代不一样了 资讯发达一下就清洁队回收了 06/09 12:35
8F：→ s203abc : 快到你没发现时候就被捡走了 06/09 12:36
9F：→ s203abc : 不豪小 用秒算的 06/09 12:36
10F：推 Lamigirls48 : 现在就贴图股 那个股票喊最多 gg 06/09 12:37
11F：→ s203abc : 不是全职扛不住 06/09 12:37
13F：推 ru04hj4 : 以前资讯传播没这麽快 现在没有可以捡的了 06/09 12:41
14F：推 snow12031 : 海运四天王要死不活 06/09 12:42
15F：→ JimiMayer : 只捡菸屁股会错失很多平价且有潜力的公司 06/09 12:42
16F：推 ggggggh : 你有在疫情买航空股吗？ 我只能说我办不到... 06/09 12:43
17F：推 ben6421463 : 那是有内馅才能玩的吧 06/09 12:43
18F：推 pponywong : 以前资讯流通不发达 现在还是有类似的行业 就是收购 06/09 12:45
19F：→ pponywong : 一些赔钱或是低价的公司 然後分拆卖掉 06/09 12:46
20F：→ NekomataOkay: 现在还有菸屁股可以煎来抽吗 06/09 12:47
21F：推 Roger5566 : 就问你特斯拉现在是不是菸屁股 你能判断吗 06/09 12:47
22F：推 TheTimes : 问就是烟屁股 ULTY ETF。周周配，周周领。每周三买 06/09 12:47
23F：→ TheTimes : 进，每周二领钱。 06/09 12:47
24F：推 GingFreecss : 不要买垃圾东西 真的 06/09 12:48
25F：→ Kobe5210 : 都讲巴菲特了，学会他看中可口可乐的本事才是正途 06/09 12:48
26F：→ Kobe5210 : ，什麽XX战法是在把投资复杂化 06/09 12:48
27F：→ GingFreecss : 买好公司 赢面大 06/09 12:48
28F：推 pponywong : 要捡菸屁股你要有本金啦 散户再怎麽捡都是菸屁股 06/09 12:50
29F：→ bamama56 : 鸡蛋水饺战法 06/09 12:50
30F：→ s203abc : 没本金 谁想买 06/09 12:50
31F：→ pponywong : 除非你整家公司并购 再拆分卖掉 国外像是黑石 KKR 06/09 12:50
32F：→ pponywong : Apollo都是这样的公司 06/09 12:51
33F：→ pponywong : 後来老巴也知道 买合理价格的优质资产才是王道 06/09 12:51
34F：嘘 foolwind : 婚塞购 06/09 12:51
35F：推 sodragon : 我就是透过这个方式选股的。实践过几支股票，群创-1 06/09 12:52
36F：→ sodragon : 0.95买15.15卖、巨大-176买221卖、星宇-19.05买29.2 06/09 12:52
37F：→ sodragon : 卖、技嘉-117.5买持有中。然後有几只是当时我觉得可 06/09 12:52
38F：推 maniaque : 现在的股价,烟灰都是镀金的 06/09 12:52
39F：→ sodragon : 以买但手上资金已经拿去买别的标的所以没买、只有 06/09 12:52
40F：→ sodragon : 跟家人推荐过，500左右的联发科、8块的大饮、8块的 06/09 12:52
41F：→ sodragon : 新光金。我个人选股的方式是先都挑比较熟悉的类别， 06/09 12:52
42F：→ sodragon : 然後再看该类别中哪些股票的单价最低，或者是最近一 06/09 12:52
43F：→ sodragon : 两年或以上的跌幅最大，再去评估哪几支股票在业界 06/09 12:52
44F：→ sodragon : 的技术/评价如何，然後再买，接着就是持续购买跟持 06/09 12:52
45F：→ sodragon : 有 06/09 12:52
46F：推 f204137 : 可成啊 这里可酸溜溜了 06/09 12:53
47F：嘘 fakelie : 烟鸡鸡 战法咧 06/09 12:53
48F：→ pponywong : 楼上 你那个不叫菸屁股战法 06/09 12:53
49F：→ Feting : 你只需要一条十年线判断 06/09 12:55
50F：推 getx105 : 菸屁股就材料啊 06/09 12:56
51F：推 rebel : 想说怎麽可能 结果一查还真的可成是符合烟屁股条件 06/09 12:59
52F：→ rebel : 你信的话就可以买可成 但我不信 06/09 12:59
53F：推 thbrfm : 华特许罗斯吧？ 06/09 13:00
54F：推 pponywong : 可成手上现金很多...只是死不用 06/09 13:01
55F：→ Lhmstu : 现在一堆清洁大队，你捡不到的 06/09 13:03
56F：推 Iperfection : 近期仍有人操作菸蒂股策略，代表人物包括： 06/09 13:03
57F：→ Iperfection : 1. Tobias Carlisle：用量化模型挑低估公司，管理 06/09 13:03
58F：→ Iperfection : ZIG ETF，年化报酬约 9–11%。 06/09 13:03
59F：→ Iperfection : 2. Evan Bleker：专攻全球 Net-Net 股，年化报酬约 06/09 13:03
60F：→ Iperfection : 10–14%，但风险高、流动性差。 06/09 13:03
61F：推 sodragon : 哦哦 刚刚再查了一下烟屁股战法的定义，我原本以为 06/09 13:04
62F：→ sodragon : 是只要在市价远低於价值的标的就算= = 06/09 13:04
63F：推 stepnight : 烟屁股就是现在稀烂，未来有前景 06/09 13:10
64F：→ stepnight : 但满常被公司乱搞雷到 06/09 13:10
65F：推 rebel : 其实国外出过不少相关论文 财报狗有介绍过 大概结 06/09 13:11
66F：→ rebel : 论是 烟屁股在现代仍然有用 但越成熟的市场越没机 06/09 13:11
67F：→ rebel : 会 可能到未成熟市场比较好赚 成熟市场要找到一堆 06/09 13:11
68F：→ rebel : 烟屁股 时就只有几年一遇的股灾 另外 用烟屁股 报 06/09 13:11
69F：→ rebel : 酬率也不一定赢的了持有优秀但不便宜的企业 否则老 06/09 13:11
70F：→ rebel : 巴也不会转成80%的费雪+20%的葛拉汉了 至少你用烟 06/09 13:11
71F：→ rebel : 屁股法挑不到台积电 连股灾都不行 06/09 13:11
72F：推 Mustang428CJ: 可成一票(210元以下)，当年我也捡过20元的台产 06/09 13:17
73F：推 rebel : 版上有一篇 你找标题 烟屁股实验 06/09 13:18
74F：推 roy12345 : 老巴自己都不用了-.- 06/09 13:18
75F：推 Iperfection : 质化分析最大的风险之一： 06/09 13:19
76F：→ Iperfection : 「你以为买到的是台积电，实际上买到的是宏达电。 06/09 13:19
77F：→ Iperfection : 」 06/09 13:19
78F：→ Iperfection : 菸屁股量化分析没这问题 06/09 13:20
79F：推 Mustang428CJ: 报酬也没多好，近10年的年化大概只有11.5%，跟大盘 06/09 13:22
80F：→ Mustang428CJ: 差不了多少 06/09 13:22
81F：推 rebel : 可成应该是2020Q4开始符合烟屁股 有兴趣可以去查那 06/09 13:23
82F：→ rebel : 时买入绩效表现如何 06/09 13:23
83F：→ kusotoripeko: 以前散户没那麽多啊，现在人手一机只差开证券户 06/09 13:25
84F：→ kusotoripeko: 甚至以最近来说，美股龙头任何一个点都被视为抄底 06/09 13:26
85F：→ deepelves : 你以为捡到菸屁股，其实捡到狗大便 06/09 13:26
86F：→ kusotoripeko: 想捡也要拚手速 06/09 13:26
87F：推 xm3u4vmp6 : 你说wolf吗 06/09 13:30
88F：推 Iperfection : deep大，捡到狗大便也没关系，至少我现在知道它长 06/09 13:32
89F：→ Iperfection : 什麽样，下次我会分得更清楚。你一直站在旁边笑， 06/09 13:32
90F：→ Iperfection : 不会比我学得多。 06/09 13:32
91F：推 patrol : zim就烟屁股阿，航运里涨幅落後，光回四倍本益比就4 06/09 13:36
92F：→ patrol : 倍了 06/09 13:36
93F：推 patrol : 等贸易协定完成，吸到本益比回升就可以爽歪歪 06/09 13:39
94F：→ patrol : 阿斯 06/09 13:40
95F：推 kk789abc : 现在资讯流通太快速，清洁队都扫光了 06/09 13:44
96F：推 reallocust : 人家有团队在背後做大数据资料分析,才能在大海捞针 06/09 13:49
97F：→ reallocust : 筛选 06/09 13:49
98F：嘘 z1231002 : 宏达电？ 06/09 13:54
99F：推 redbeanbread: 烟蒂还没出现就已经决定要落在哪了 06/09 13:58
100F：→ greedypeople: 但就连巴菲特也捡到过波克夏纺织厂这个大雷 06/09 14:03
101F：→ midas82539 : 嗯，那你知道你现在抓到的水饺股资料，都是刚好没 06/09 14:03
102F：→ midas82539 : 下市的资料吗？所以就算策略有效也是生存者偏误 06/09 14:04
103F：推 yuen1029 : 什麽战法都没有绝对的啦 只有天时地利人和 06/09 14:04
104F：推 stu52052604 : 下市的抓不到 06/09 14:48
105F：嘘 billaz123 : 印象中巴老说过，他这方法现今已不适用了 06/09 15:00
106F：推 bbignose : 巴菲特都说不行了，还撑ㄚㄅ 06/09 15:03
107F：推 ImHoluCan : 87才买烟弟股，看看intel 06/09 15:13
108F：推 pponywong : 会创造价值的公司>只剩残余价值的公司 06/09 15:13
109F：→ pponywong : 台股菸屁股就是大同阿 每次提到他就说他有多少土地 06/09 15:14
110F：推 Gipmydanger : 美债人弃你取，很烟喔!推荐给您 06/09 15:27
111F：推 Iperfection : 《巴菲特致股东信》（2014 年）： 06/09 15:31
112F：→ Iperfection : 「我曾成功地投资於一些极为便宜的公司，即使它们 06/09 15:31
113F：→ Iperfection : 前景黯淡，但价格便宜到可以让我捡一个烟屁股吸最 06/09 15:31
114F：→ Iperfection : 後一口。」 06/09 15:31
115F：→ Iperfection : 「然而，随着资金规模的扩大，这种策略变得不可行 06/09 15:31
116F：→ Iperfection : ，现在我们寻找的是优秀公司以合理价格买进。」 06/09 15:31
117F：→ Iperfection : 不可行的理由在於资金规模扩大 06/09 15:32
118F：推 Iperfection : 换言之你资金规模不大还能捡 06/09 15:34
119F：推 IDF5566 : 现在转机股还是有，但是找成长爆发的比较容易吧 06/09 15:38
120F：推 Iperfection : 巴菲特早期买入波克夏，是因为它的清算价值 > 市价 06/09 15:42
121F：→ Iperfection : （典型菸蒂股） 06/09 15:42
122F：→ Iperfection : 管理层提出每股 $11.50 回购价 06/09 15:42
123F：→ Iperfection : 巴菲特原本同意，後来收到信是改成 $11.375，他觉 06/09 15:42
124F：→ Iperfection : 得被耍 06/09 15:42
125F：→ Iperfection : 於是：他不卖了，反而继续买，直到成为大股东，并 06/09 15:42
126F：→ Iperfection : 夺下经营权 06/09 15:42
127F：推 zzz50126 : 烟屁股最接近的就是之前航海王啊 06/09 16:10
128F：推 UmeMao : 嗯…麦克风和股人阿勳都类似，只是会挑一些价值，不 06/09 16:53
129F：→ UmeMao : 是便宜就买 06/09 16:53
130F：推 linfuon : 我2021年纬创仁宝宏碁就当菸屁股捡阿 06/09 18:44
131F：→ linfuon : 当时网上一堆人嘲笑笔电股没未来 06/09 18:45
132F：→ linfuon : 连技嘉都不到100当垃圾笑 那波赚好爽 06/09 18:46