原文标题：Aletheia：兴柜股王鸿劲产能满载 上调目标价至3,500元 原文连结：https://money.udn.com/money/story/5607/9150607 发布时间：2025/11/19 21:29:10 记者署名：张瀞文 原文内容： 极少出具台湾个股报告的外资Aletheia资本，最新释出有关兴柜股王鸿劲（7769）精密的 观点。报告中指出，根据人工智慧（AI）绘图处理器（GPU）/特殊应用IC（ASIC）的未来 产品路线图，鸿劲成长空间大。 Aletheia资本上调鸿劲2026-2027年每股税後纯益（EPS）预估值17-25%，以反映更高的 ATC平均售价与毛利率，建议「买进」，目标价由2,500元大升40%至3,500元，以2027年的 预估获利来推算，预估本益比为30倍。 自Aletheia资本在7月首次给予鸿劲「买进」评等以来，鸿劲股价已上涨80%，已达成先前 设定的目标价2,500元。Aletheia因而调升目标价，且持续将鸿劲纳入Aletheia的「超额 报酬（Alpha）投资组合」。 报告指出，依据AI GPU/ASIC产品发展前景，预期将带来主动式温控系统（ATC）、高阶半 导体制程後段测试分选机（handler）与冷板的全面升级，进而可能扩大整体潜在市场（ TAM），并为鸿劲带来30%价值成长空间，主要是因为鸿劲在「先进半导体的大量制造」中 扮演关键角色。 报告指出，鸿劲目前产能持续满载，预期2025年下半年至2026年营收与订单将逐季成长。 鸿劲2026年营收将年增38%，主要受以下需求驱动：AI GPU（预估营收100亿元以上）、 AI ASIC（50-100亿元）、AI网通（30-50亿元）、WMCM手机应用处理器（20亿元）、车用 （30-50亿元）以及AI测试SLT设备（50-100亿元）。 心得/评论： 各位观众！3500！还有很多肉～ 板上有抽到百万乐透的朋友吗？记得千万不要卖，有机会变成200万大红包喔>< -- ▏ ▊ ▏ ▊ ▋ ▊ ▂▃▂ ▊ ╭ ▏ ▋ ▊ ▊ ▊ ▉ ╭╮ ˙ ╬ ▌ ▏ ▊ ● ▊ ▊ ▉ ║╯╞╮║╭ │ 129 ▏ ▋ ▏ ▊ ▋ ▊ ▉ ╰─│ │╰╯ ▊ ▆▆▆▇ ▏ --

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